Récemment, je me suis plongé dans l'étude du système de flux d'ordres, et je découvre de plus en plus que cette chose est vraiment intéressante. En résumé, ce que nous devons apprendre sur le flux d'ordres, c'est en fait le concept d'argent intelligent, c'est-à-dire SMC, qui consiste essentiellement à étudier comment les institutions et les gros acteurs pensent.

Il y a en réalité deux types de personnes sur le marché, les particuliers et les institutions. Les particuliers ont peu de fonds, ils entrent et sortent plus librement, mais ce n'est pas le cas des institutions. Elles investissent plusieurs centaines de millions, voire des milliards de dollars, et ne peuvent pas entrer ou sortir aussi librement que nous. Donc, le problème central pour elles, c'est la liquidité. Elles ont besoin de plus d'ordres pour compléter leurs transactions, et dans ce cas, elles doivent souvent aller à l'encontre de la tendance des prix.

Cela introduit le concept de mécanisme de récupération des coûts. Les institutions veulent acheter en hausse, mais il n'y a pas assez d'ordres de vente en dessous. Que faire ? Elles commencent par faire tomber le prix, en avalant les ordres stop-loss et les ordres de rupture des particuliers, pour obtenir de la liquidité. Ensuite, le prix rebondit, elles vendent une partie en haut, pour faire revenir le prix et couvrir leurs positions courtes. Ce processus s'appelle la récupération des coûts. Nous, les particuliers, sommes passivement piégés, tandis que les institutions sont activement piégées, leurs objectifs étant complètement différents.

Prenons un exemple : si une institution prévoit d'acheter pour 100 millions, mais n'a réalisé que 50 millions. Elle remarque qu'il y a beaucoup d'ordres de vente à 8,5. Elle commence alors par faire tomber le prix pour absorber cette liquidité. Après avoir consommé ces ordres, le prix remonte, sa position courte est piégée, mais ce n'est pas grave, elle vend une partie en haut pour couvrir sa position, et en même temps, elle peut récolter une liquidité supplémentaire. Voilà la logique du flux d'ordres.

C'est un peu complexe à expliquer, mais une fois que vous regardez le graphique, c'est clair. Le cas d'achat à gauche, après que l'institution ait constitué sa position, pourquoi continue-t-elle à faire descendre ? Parce qu'il y a plein d'ordres stop-loss d'achat et d'ordres de rupture de vente en dessous. Une fois qu'elle a obtenu cette liquidité, le prix monte un peu, elle vend une partie pour récupérer ses coûts, puis continue à faire monter le prix sans retenue. La zone encadrée en blanc représente ce que nous allons apprendre ensuite : le gap de valeur raisonnable.

Comment savoir si elle est en train de récupérer ses coûts ou si elle continue à faire tomber ? C'est là qu'interviennent les concepts de décote et de prime. En traçant la Fibonacci, au-dessus de 0,5 c'est la zone de prime, en dessous c'est la zone de décote. On ne cherche des opportunités d'achat qu'en zone de décote, et des opportunités de vente qu'en zone de prime. Cela permet d'expliquer très bien les trois étapes de l'argent intelligent : accumulation, manipulation, distribution.

Le même principe s'applique pour la vente à découvert. L'institution commence par absorber la liquidité acheteuse pour préparer la vente à découvert, mais il y a encore beaucoup d'ordres de rupture d'achat en haut. Elle tire alors le prix vers le haut, se piégeant elle-même, dans le but d'absorber la liquidité en haut. Une fois cela fait, elle change de direction et fait tomber le prix. Si des positions longues sont encore piégées, elle achète quelques ordres en dessous pour faire remonter le prix et réduire la position piégée. C'est pourquoi le flux d'ordres a aussi un autre nom : la technique de l'aiguille, qui a à la fois un taux de réussite et un bon rapport gains/pertes.

Pourquoi faut-il survivre comme la sardine ? Parce que la sardine a une ventouse sur le dos, qui peut coller à n'importe quel objet, surtout aux requins. Elle suit le requin jusqu'à un endroit où il y a de la nourriture, puis se détache, et s'accroche à un nouveau hôte. Cela n'a rien à voir avec ce que nous avons appris sur les bandes de Bollinger, les lignes de tendance ou les moyennes mobiles. À partir de maintenant, nous devons apprendre à penser comme l'argent intelligent.

Le contenu de ce cours provient principalement du YouTuber ICT, qui a plus de 30 ans d'expérience en trading. Ses cours sont un peu longs et parfois difficiles à comprendre, mais ils sont vraiment classiques. La plupart des concepts de SMC sur YouTube viennent de lui. Les YouTubers listés ci-dessous, certains l'ont appris directement de lui, d'autres indirectement, mais il y a ceux qui l'admettent et d'autres non. Si vous souhaitez approfondir le flux d'ordres, je vous recommande de suivre ses cours, y compris ses mises à jour régulières, ses tweets quotidiens et ses lives, qui regorgent de contenu précieux. Les vidéos de 2023 contiennent encore des détails et techniques inattendus, on sent que cet homme a une intelligence infinie, et ce qu'il partage n'est peut-être qu'une infime partie de ce qu'il connaît, après 30 ans de pratique.

Ma propre approche pour apprendre le flux d'ordres a commencé par lire le livre de Diman, puis par lire les articles de Zizai, puis par regarder les vidéos du grand frère turc, avant de finalement suivre les cours d'ICT. Franchement, mon anglais étant mauvais, j'ai abandonné après avoir regardé les deux premières vidéos. Plus tard, j'ai regardé celles d'un autre YouTuber qui parle de l'offre et de la demande, et cela m'a permis de débloquer mon énergie, puis en revenant aux contenus d'ICT et Zizai, j'ai pu comprendre. Maintenant, je tourne principalement entre ces quelques personnes, surtout ICT.

Ma méthode d'apprentissage est très simple, en trois étapes. La première, c'est une observation superficielle, puis une attaque progressive. Par exemple, pour les cours d'ICT, une heure et demie sur deux heures, c'est souvent du blabla sur la mentalité, les vrais contenus utiles ne durent que 30 minutes. Ma routine est de télécharger les sous-titres, de parcourir rapidement comme un livre, en passant ce qui ne sert à rien, en soulignant ce qui est utile, puis en utilisant la barre de progression pour regarder la vidéo, et enfin en écrivant ma compréhension et mes questions. Pour moi, c'est la méthode la plus efficace. Il faut revoir plusieurs fois les vidéos importantes.

La deuxième étape, c'est la découverte proactive de ce qui est important pour soi, ces 20%. Pendant l'apprentissage, on rencontrera forcément des questions, il faut aller directement dans les articles ou vidéos pour y répondre. Par exemple, que faire si on a plusieurs FVG, comment configurer un FVG en petit cycle, etc. La troisième étape, c'est la synthèse.

Je partage ma méthode et mon parcours d'apprentissage, mais ce n'est pas pour que vous fassiez pareil. Chacun a sa propre façon d'apprendre, ses compétences, sa compréhension, donc le chemin d'apprentissage et les notes seront différents, c'est normal. Je pense que vous maîtrisez déjà ce qui est important, et ce que je trouve important, vous ne le retenez peut-être pas. Donc, ce que je partage, c'est juste pour vous donner une référence. Notre petit groupe technique, comme Zidai, n'a pas regardé les vidéos sur la demande et l'offre, mais il apprend quand même très bien.

Pour finir, quelques conseils pratiques. Premièrement, ce que je vais dire à l'avenir ne sera pas une copie exacte d'ICT. Je n'en ai pas la capacité, il y a trop de contenu, et je ne veux pas tout apprendre comme ça. Je suis humain, j'ai ma subjectivité, ma propre compréhension et un système de profit stable. Je peux faire des synthèses, combiner ce que je sais déjà. Par exemple, nous avons combiné les harmonices avec le 12K, les vagues avec les moyennes mobiles, Wikeff avec le comportement des prix, et la théorie des chandeliers avec la tendance 2.0 et 3.0, c'est ça l'idée. Donc, pour le flux d'ordres, je ne suis pas encore intéressé à aller en profondeur à 10 000 mètres, je veux juste ouvrir la porte, la pratique viendra avec vous.

Deuxièmement, je ne recommande pas aux étudiants qui n'ont pas terminé les cours obligatoires d'apprendre le flux d'ordres SMC. Il y a des seuils. Si vous ne comprenez pas encore les concepts fondamentaux des institutions, comment se forment des tendances avec des points hauts et bas plus élevés, comment analyser à partir de cycles longs vers cycles courts, ces principes de base, apprendre sera plus difficile.

Troisièmement, il faut apprendre avec un regard critique. Essayez de repérer mes erreurs pendant le cours, cela prouve que vous pensez sérieusement et indépendamment. Quatrièmement, à partir d'aujourd'hui, commencez à voir le marché avec le regard de l'argent intelligent. Nous avons appris la réaction des prix, la théorie des vagues, la théorie des chandeliers, en insistant sur l'importance de la tendance. Mais maintenant, il faut regarder où se trouvent les ordres, où est la liquidité. En résumé, la réaction des prix suit la tendance, le flux d'ordres suit le gros capital. Notre façon d'analyser le marché doit changer de manière qualitative.

Pour finir, une petite tâche. Je suis sûr qu'après avoir lu tout cela, vous aurez plusieurs moments d'illumination. Écrivez les connaissances anciennes qui vous ont soudainement éclairé, essayez de formuler votre compréhension. Par exemple, je commence : "Ah, la vérité sur la structure B est comme ça." Avant, on connaissait la structure B, après une baisse, on marque un point bas isolé, puis on remonte et on casse ce point bas isolé, et on monte rapidement, c'est la forme B. Mais maintenant, avec le flux d'ordres, on voit que l'argent intelligent chasse mes stop-loss, pas parce que mes dizaines ou centaines de dollars comptent, mais parce qu'il y a d'autres personnes comme moi qui placent leurs stop-loss ou leurs ordres de rupture à cet endroit. Ce qui attire l'argent intelligent, c'est la liquidité, je ne suis qu'une victime collatérale. Comme dans l'exemple d'achat, après la rupture de la structure B, le prix remonte immédiatement, ce qui compte, c'est la liquidité en dessous, donc il y a de fortes chances qu'il y ait beaucoup d'ordres à cet endroit.

La prochaine fois, nous commencerons officiellement, en discutant en détail du principe de la liquidité, ce qu'est la liquidité, pourquoi il faut la maîtriser, et son importance pour notre apprentissage des autres contenus.