Fonds axé sur la Chine réduit de 7 millions de dollars sa participation dans le fabricant de jouets américain Mattel

Le 12 mai 2026, Serenity Capital Management a divulgué dans un dépôt auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine qu’elle avait vendu 383 611 actions de Mattel (MAT +2,27 %) au cours du premier trimestre, une transaction estimée à 6,99 millions de dollars basée sur le prix moyen trimestriel.

Ce qui s’est passé

Selon un dépôt SEC daté du 12 mai 2026, Serenity Capital Management a réduit sa position dans Mattel (MAT +2,27 %) de 383 611 actions durant le premier trimestre. La valeur estimée de la transaction était de 6,99 millions de dollars, calculée en utilisant le prix de clôture moyen non ajusté du trimestre. À la fin du trimestre, le fonds déclarait détenir 2 002 032 actions, d’une valeur de 29,09 millions de dollars.

Ce qu’il faut savoir d’autre

• Suite à la vente, Mattel représentait 7,02 % des actifs sous gestion (AUM) déclarés dans le rapport 13F de Serenity Capital Management au 31 mars 2026.
• Principales positions après le dépôt :
  • NYSE : ZTO : 127,28 millions de dollars (30,7 % de l’AUM)
  • NYSE : TAL : 53,78 millions de dollars (13,0 % de l’AUM)
  • NASDAQ : HTHT : 48,23 millions de dollars (11,6 % de l’AUM)
  • NYSE : EDU : 37,20 millions de dollars (9,0 % de l’AUM)
  • NASDAQ : PDD : 36,78 millions de dollars (8,9 % de l’AUM)
• Au 11 mai 2026, le prix des actions Mattel était de 14,99 dollars, en baisse de 21,1 % sur un an et sous-performant le S&P 500 de 44,02 points de pourcentage.

Présentation de l’entreprise

Aperçu de l’entreprise

• Produit des jouets, poupées, figurines d’action, véhicules et jeux sous des marques telles que Barbie, Hot Wheels, Fisher-Price et American Girl, ainsi que des produits sous licence pour de grands partenaires du divertissement.
• Génère principalement des revenus par la vente de jouets physiques et de produits de consommation, complétés par du contenu, des jeux et des expériences numériques à travers des canaux de vente au détail mondiaux et en direct aux consommateurs.
• Cible les enfants et les familles du monde entier, desservant à la fois les détaillants grand public et les magasins spécialisés, ainsi que les clients directs via des plateformes de vente au détail et en ligne propriétaires.

Mattel est un leader mondial dans l’industrie du jouet et du divertissement familial, tirant parti d’un portefeuille de marques diversifié et d’un réseau de distribution international. La stratégie de l’entreprise repose sur l’innovation de marque, les partenariats de licence et l’expansion de l’engagement numérique pour capter l’évolution des préférences des consommateurs. La taille, la reconnaissance de la marque et une gamme de produits étendue confèrent à Mattel un avantage concurrentiel dans le secteur cyclique de la consommation.

Développer

NASDAQ : MAT

Mattel

Variation d’aujourd’hui

(2,27 %) 0,34 $

Prix actuel

15,33 $

Points clés

Capitalisation boursière

4,4 milliards de dollars

Fourchette de la journée

15,04 $ - 15,43 $

Fourchette sur 52 semaines

14,10 $ - 22,48 $

Volume

207 000

Volume moyen

5,2 millions

Marge brute

47,86 %

Ce que cette transaction signifie pour les investisseurs

Serenity Capital Management gère un portefeuille très concentré axé sur la Chine — neuf de ses 10 principales positions sont des entreprises chinoises. Mattel est l’exception, ne représentant que 7 % de leurs actifs. Ils ont établi cette position à la fin de l’année dernière, puis l’ont fortement réduit un trimestre plus tard alors que la pression tarifaire comprimait la rentabilité.

Les résultats récents de Mattel ont dépassé les attentes en matière de revenus avec une croissance solide des ventes, mais les marges brutes se sont effondrées alors que les tarifs, les devises étrangères et l’inflation ont fortement impacté. L’action se négocie près de son plus bas niveau sur 52 semaines, bien en dessous de ses sommets récents.

Hot Wheels a connu une forte croissance et l’entreprise investit massivement dans le jeu numérique et le divertissement, y compris un film sur Masters of the Universe qui sortira cet été. La direction a maintenu ses prévisions pour l’année entière et a racheté des actions de manière agressive.

La réduction rapide de Serenity est révélatrice pour un fonds si concentré sur la Chine. Ils ont acheté Mattel comme leur seule action de consommation américaine, puis ont peut-être vendu lorsque la pression sur les marges s’est avérée pire que prévu. Pour les investisseurs, la question est de savoir si la force de la marque et les investissements numériques peuvent compenser la pression continue sur les coûts pour Mattel, ou si les tarifs maintiennent l’action bloquée même si le chiffre d’affaires augmente.