La part de marché des ETF domestiques s'élargit, avec des produits dépassant fréquemment 1 000 milliards de won en actifs nets

Le marché boursier national a connu une forte hausse, et le marché des fonds négociés en bourse (FNB) a également vu une augmentation rapide des grands produits, avec près de 100 ETF dont l’actif net dépasse 1 billion de won coréen.

Selon les données de l’entreprise d’information financière FnGuide du 13, à la clôture du 11 mai, il y avait au total 96 ETF avec un actif net supérieur à 1 billion de won coréen. Cela représente 8,7 % de tous les 1 099 ETF. À la fin de l’année dernière, parmi 1 058 ETF, seulement 67 dépassaient ce seuil, mais en quelques mois seulement, 29 nouveaux ETF ont rejoint la zone du trillion de won. La taille globale du marché des ETF s’est également élargie. L’actif net total est passé de 297 000 milliards de won à la fin de l’année dernière à 468 000 milliards de won, soit une augmentation de 171 000 milliards de won. Cela peut être considéré comme le résultat combiné de l’augmentation de la valorisation due à la hausse du marché boursier et de l’afflux de nouveaux fonds.

Le changement central concerne principalement les ETF d’actions domestiques. Parmi les 96 ETF dépassant 1 billion de won, le plus nombreux sont ceux d’actions domestiques, avec 43, suivis par les actions étrangères avec 22. À la fin de l’année dernière, la différence entre les ETF d’actions domestiques et étrangères n’était pas grande, avec respectivement 23 et 19. Cependant, cette année, le nombre d’ETF d’actions domestiques a augmenté de 20, tandis que ceux d’actions étrangères n’ont augmenté que de 3. Cela est interprété comme une intensification de la forte tendance du marché boursier domestique depuis l’année dernière, ce qui a conduit à une concentration accrue des fonds des investisseurs dans les indices représentatifs et les ETF sectoriels domestiques. En réalité, jusqu’au 11 mai cette année, le S&P 500 américain a augmenté de 8,2 % et le Nasdaq de 13 %, tandis que le KOSPI a progressé de 85 % sur la même période.

En termes de types d’actifs, le marché des ETF s’est également élargi. En plus des ETF d’actions domestiques et étrangères, parmi les produits avec un actif net supérieur à 1 billion de won, il y a 15 ETF obligataires domestiques, et 5 ETF hybrides domestiques combinant actions et obligations. La quantité d’ETF de taille moyenne à grande a également augmenté de manière significative. Le nombre d’ETF avec un actif net supérieur à 500 milliards de won est passé de 125 à 183, soit une augmentation de 58 ; ceux dépassant 3 000 milliards de won sont passés de 20 à 28 ; ceux dépassant 5 000 milliards de won sont passés de 6 à 17 ; et ceux dépassant 10 000 milliards de won sont passés de 2 à 5. Cela indique que le marché des ETF n’est plus simplement concentré sur quelques produits représentatifs, mais qu’il entre dans une phase où la demande d’investissement est dispersée à travers diverses classes d’actifs, tout en voyant la croissance globale de la taille du marché.

Dans le classement de certains produits, la forte tendance du marché boursier domestique est également clairement visible. À la fin de l’année dernière, l’ETF avec le plus grand actif net était le TIGER US S&P 500, qui suit l’indice américain, avec une taille de 12,7013 trillions de won. Cependant, cette année, la taille de l’ETF KODEX200, qui suit le KOSPI200, a augmenté pour atteindre 25,8698 trillions de won, dépassant le TIGER US S&P 500, qui s’élève à 17,3682 trillions de won, pour prendre la première place. De plus, les ETF TIGER semi-conducteurs TOP10 avec 12,9047 trillions de won, TIGER200 avec 10,5004 trillions de won, et TIGER Nasdaq 100 US avec 10,0026 trillions de won figurent tous dans la liste des ETF dépassant 10 trillions de won. Les produits représentatifs domestiques et liés aux semi-conducteurs figurent en tête, montrant à quel point les investisseurs ont des attentes fortes pour les grandes capitalisations et le secteur des technologies de l’information dans le marché récent.

Cette tendance pourrait devenir encore plus évidente à court terme en fonction de l’évolution du marché boursier domestique et des flux de capitaux des investisseurs. Si la tendance haussière se poursuit, la concentration autour des grands ETF pourrait s’accentuer davantage ; inversement, si la volatilité augmente, il existe également un espace pour que les fonds se dirigent vers des produits obligataires ou hybrides. En fin de compte, l’expansion de la taille du marché des ETF ne se limite pas à une augmentation du nombre de produits, mais devient un indicateur de la confiance des investisseurs domestiques dans certains marchés et actifs, ce qui revêt une importance croissante.