L'encerclement de plusieurs billions : obtenir le « ticket » de banque systématiquement importante

Les journalistes du Securities Times Ma Chuanmao

Pourquoi l’agrandissement de la taille des actifs est-il crucial pour certaines banques ? La compétitivité sur le marché, l’effet de répartition des coûts, la capacité de résister aux risques sont les raisons fondamentales reconnues.

Dans une récente interview du Securities Times, plusieurs professionnels du secteur ont souligné une logique de motivation plus profonde : la taille n’est pas seulement le résultat du développement opérationnel des banques, mais aussi une variable centrale dans le cadre institutionnel. Du seuil d’entrée pour l’obtention de licences à la mécanisme implicite de garantie du marché, la conception institutionnelle façonne profondément la motivation sous-jacente à l’expansion volontaire des banques.

Lutte pour entrer

Dans la liste des banques d’importance systémique

Pouvoir entrer dans la liste des banques d’importance systémique est depuis toujours considéré comme une étape clé de développement dans le secteur.

« La grande expansion de certaines banques ces deux dernières années est en partie due à la volonté de pénétrer cette ‘cité fortifiée’ », analyse un professionnel du secteur. Être sélectionné signifie des exigences accrues en capital supplémentaire et des normes réglementaires plus strictes, mais cela apporte aussi des bénéfices visibles et invisibles.

Les bénéfices visibles se traduisent par des avantages en termes de licences et de qualifications commerciales. Qu’il s’agisse de filiales de gestion de patrimoine, de leasing financier, de licences de crédit à la consommation ou de qualifications pour la souscription d’obligations, la majorité dépend de la taille des actifs de la maison mère. Un professionnel du secteur affirme que si la taille d’une banque est insuffisante, il est difficile d’obtenir l’accès à ces types d’activités.

Les bénéfices implicites proviennent de l’effet de halo de la marque. Être sélectionné comme banque d’importance systémique équivaut à obtenir une sorte de « caution », ce qui aide à améliorer la notation de crédit et à réduire les coûts de financement. De nombreuses banques ont également renforcé leur promotion de la marque après leur sélection, ce qui facilite davantage la collecte de dépôts et le développement d’autres activités.

Cependant, la taille seule ne suffit pas pour entrer dans la « cité fortifiée ». Selon le « Méthodologie d’évaluation des banques d’importance systémique », le système d’évaluation couvre quatre dimensions : la taille, la relation, la substituabilité et la complexité, la pondération de la taille ne représentant que 25 %.

Prenons l’exemple des banques commerciales urbaines : parmi celles ayant dépassé le seuil de 1 billion de yuans, seules cinq ont été sélectionnées : Ningbo Bank, Jiangsu Bank, Beijing Bank, Nanjing Bank et Shanghai Bank, tandis que neuf autres banques urbaines de plus d’un billion de yuans, comme Hangzhou Bank et Chongqing Bank, ne figurent pas encore sur la liste.

Banques sélectionnées

Face à des contraintes plus strictes en gestion du capital

Entrer dans la liste des banques d’importance systémique implique une régulation plus rigoureuse, ce qui se traduit directement par une gestion plus stricte du capital.

Les banques d’importance systémique doivent constituer des fonds propres supplémentaires, ce qui signifie qu’après leur sélection, chaque étape d’expansion doit supporter une consommation de capital plus élevée. Dans un contexte où la marge d’intérêt se réduit et la croissance des bénéfices ralentit, la pression pour renforcer le capital ne cesse de croître.

Certaines banques urbaines ayant dépassé le seuil de 1 billion de yuans ont un ratio de fonds propres de base inférieur à 9 %, laissant peu de marge avant la ligne rouge réglementaire. Cela signifie que si elles ne peuvent pas rapidement renforcer leur capital par la rétention des bénéfices ou par des financements externes, leur rythme de croissance sera contraint.

La qualité des actifs constitue une autre contrainte. Un dirigeant de banque urbaine a indiqué que lors de la phase d’expansion rapide, les prêts accordés présentent un risque qui peut ne se manifester que deux à trois ans plus tard dans les états financiers. Pour les banques urbaines ayant franchi le seuil de 1 billion de yuans ces dernières années, le véritable test de la qualité des actifs ne fait que commencer.

« La plus grande erreur que nous ayons faite dans le passé, la plus grande erreur que nous ayons commise, c’est de ne pas être assez ‘stable’ », insiste un président de banque urbaine lors d’une réunion interne, soulignant la nécessité de tirer des leçons de l’histoire.

Certains dirigeants de banques urbaines de plus d’un billion de yuans offrent également une perspective prudente sur l’expansion sectorielle : « Leur style initial était plutôt prudent, une expansion modérée pouvait être supportée, et la taille économique de cette ville pouvait également soutenir l’expansion d’une banque urbaine. »

Les nouveaux venus

La fenêtre d’expansion se réduit-elle ?

Auparavant, la Conférence centrale sur le travail financier avait clairement évoqué la nécessité de « prévenir une expansion désordonnée », et la ligne directrice pour les institutions financières de taille moyenne et petite était de « réduire la taille tout en améliorant la qualité » et de « développer une gestion spécialisée locale ». Quel impact cela a-t-il sur les nouveaux entrants encore en pleine course, selon différents analystes ?

Une opinion estime que la fenêtre se ferme. Les institutions de tête ayant déjà franchi le pas ont pris une avance initiale, et les nouveaux entrants doivent faire face à un environnement réglementaire plus strict, tout en se disputant des ressources régionales limitées dans un marché de plus en plus encombré.

« Pour les banques urbaines dont l’économie locale est modérée, une expansion par la poursuite de la croissance implique des coûts d’endettement plus élevés et une capacité de fixation des prix des actifs plus faible », indique un haut responsable d’une banque urbaine à Securities Times.

Zeng Gang, directeur du Shanghai Finance and Development Laboratory, pense qu’en ce qui concerne le cycle actuel du secteur, seules les banques moyennes et petites ayant une vision à long terme doivent recentrer leur gestion sur une structure d’actifs et de passifs « optimale » plutôt que sur la simple croissance de la taille.

Une autre opinion considère que la différenciation de la taille des actifs est en soi la norme. Selon un analyste du secteur, parmi les banques urbaines de plus d’un billion de yuans, la valorisation a connu une différenciation notable, passant de haut à bas — le marché différencie de sa propre manière celles dont la croissance est soutenue par la base économique régionale, et celles qui dépendent de l’effet de levier. En réalité, la prime de sécurité n’est pas un laissez-passer inconditionnel, elle dépend de la capacité de la banque à prouver que l’expansion de la taille est compatible avec la gestion des risques.