Récemment, j'étudie les indicateurs de volume de transactions, et j'ai découvert que l'OBV est en réalité sous-estimé par beaucoup de gens. Son nom complet est "Flux d'énergie" ou "Indicateur de volume net", la logique centrale est en fait très simple — digitaliser la force d'achat et de vente quotidienne, et l'utiliser avec la tendance des prix pour juger l'ambiance du marché.

La méthode de calcul est la suivante : l'OBV du jour est égal à l'OBV du jour précédent plus le volume de transactions d'aujourd'hui. L'essentiel est de regarder la position du prix de clôture. Si le prix de clôture est supérieur à celui de la veille, on prend une valeur positive ; s'il est inférieur, on prend une valeur négative ; si c'est plat, c'est zéro. En résumé, l'OBV considère le volume lors de la hausse des prix comme une accumulation de popularité, en faisant une addition ; lors de la baisse, comme une dissipation de popularité, en faisant une soustraction.

Je pense que l'efficacité de l'OBV repose principalement sur trois principes. Premièrement, plus la divergence d'opinion des investisseurs sur le prix est grande, plus le volume de transactions est élevé, et inversement. Donc, le volume peut refléter la popularité du marché et la force des acheteurs et vendeurs. Deuxièmement, le principe de gravité — une hausse du prix nécessite beaucoup d'énergie pour la soutenir, surtout au début, avec un volume significatif ; mais lors d'une baisse, peu d'énergie est nécessaire, et le volume peut même diminuer. Troisièmement, le principe d'inertie — les actions populaires ont généralement un volume et une volatilité de prix plus importants sur une période, tandis que les actions peu populaires restent relativement calmes.

En pratique, la méthode la plus courante avec l'OBV est de le faire coïncider avec une moyenne mobile sur 10 jours. Quand l'OBV croise à la hausse la moyenne mobile sur 10 jours, cela indique une entrée nette de fonds, ce qui peut faire monter le prix — c'est un signal d'achat. À l'inverse, lorsqu'il la croise à la baisse, cela indique une sortie nette de fonds, rendant la hausse du prix plus difficile.

J'ai résumé quelques points d'entrée et de sortie pratiques. Pour l'achat, il y a une situation où l'OBV reste latéral pendant plus de 3 mois puis le franchit à la hausse, ce qui peut être une opportunité d'achat. Une autre est une divergence baissière entre l'OBV et le prix — c'est-à-dire que le prix baisse continuellement mais l'OBV monte, ce qui indique un affaiblissement de la force de vente, et une accumulation de fonds à bas prix, une opportunité d'acheter. Si l'OBV et le prix montent lentement ensemble, cela montre une tendance saine à la hausse, et on peut aussi acheter en anticipant la poursuite. Pour la vente, lorsqu'une divergence haussière apparaît entre l'OBV et le prix, c'est un signal de vente — une indication de retournement baissier. Une autre situation est lorsque l'OBV accélère à la hausse sans que le prix ne suive, ce qui indique souvent que les gros acteurs liquidant leurs positions en haut du marché, et lorsque l'OBV cesse d'accélérer, c'est un bon moment pour vendre.

Pour des méthodes plus complexes, on peut calculer le ratio net long/short. La version simple est utilisée par la majorité des logiciels de trading, mais la version complexe est en réalité plus efficace. La version avancée considère la position du prix de clôture entre le plus haut et le plus bas de la journée pour calculer un flux de fonds plus précis.

Il y a aussi une technique que j'utilise souvent : diviser l'échelle Y en plusieurs zones pour l'observer. En période de marché haussier ou baissier majeure, utiliser une période de plus de six mois pour l'axe horizontal, et en période de consolidation, 1 à 3 mois. Il faut particulièrement faire attention aux divergences à la base de l'OBV et aux mouvements anormaux, car cela donne des indications claires pour repérer des actions prometteuses. Par exemple, après une forte baisse, si l'OBV se stabilise dans la zone 0-20% et reste latéral plus d'un mois, cela indique souvent une réduction de la force vendeuse, et une augmentation des fonds à bas prix, ce qui peut précéder une grande tendance.

Quand l'OBV monte en flèche dans la zone 0-20%, cela indique que les gros acteurs ont terminé leur collecte et entrent dans une phase de hausse, avec un volume en augmentation continue. Tant que la courbe de l'OBV et le prix montent ensemble, on peut acheter en toute confiance. À l'inverse, si l'OBV oscille dans la zone 60-80% mais que le prix chute fortement, cela peut signifier que le gros investisseur est piégé, et un trader expérimenté peut profiter d'une contre-attaque avec d'autres indicateurs. Lorsque l'OBV atteint la zone 80-100% et forme un sommet en V, un M ou une tête ronde, il faut faire attention : les capitaux acheteurs sont épuisés, et le gros investisseur pourrait commencer à distribuer ses positions. Dès que l'OBV tourne à la baisse, il faut liquider.

Cependant, je dois aussi dire que, bien que l'OBV soit un outil puissant pour repérer les manipulations des gros acteurs, il a ses limites. Sa méthode d'analyse est assez simple, ses fonctions de prédiction sont limitées, et il peut donner des signaux erronés. Les actions avec des limites de variation journalière ou de suspension de cotation peuvent aussi fausser l'OBV. Il est donc préférable de l'utiliser en complément d'indicateurs comme le PSY, le CCI à court terme ou d'autres outils.

En parlant d'investissement, je tiens à souligner un point crucial — l'investissement n'est pas une prédiction, mais une prise de décision. Beaucoup aiment prévoir l'avenir, deviner le mouvement de demain, la semaine prochaine ou le mois prochain, anticiper les données macroéconomiques, les résultats des entreprises, le prix des actions. Parfois, ils ont raison, et ils en tirent fierté ; d'autres fois, ils se trompent et blâment le marché ou le destin. Le problème, c'est que le marché est influencé par une multitude de facteurs complexes, et personne ne peut prévoir avec précision en se basant sur un ou deux indicateurs.

Les investisseurs intelligents ne cherchent pas à prévoir l'avenir, ils se concentrent sur le moment présent. À chaque instant, ils se demandent : quelle décision est la plus avantageuse pour moi ? Si la situation est favorable, ils cherchent comment en tirer le maximum de profit tout en minimisant le risque. Si la situation est défavorable, ils cherchent comment éviter les pertes ou réduire leur impact. Peu importe si c'est bon ou mauvais, ils ne laissent pas leurs émotions prendre le dessus, mais réévaluent rapidement la situation et prennent la décision la plus rationnelle.

La pensée prédictive impose un modèle fixe dans l'esprit, et lorsque la réalité ne correspond pas, cela crée un conflit intérieur, empêchant de prendre des décisions efficaces. La pensée décisionnelle, elle, n'a pas de modèle fixe, mais envisage toutes les possibilités et prépare des plans d'action pour chaque scénario. Elle reste calme, rationnelle et décisive. Cette façon de penser demande une compréhension approfondie de l'économie, des tendances de l'époque, du fonctionnement du marché et de la nature des entreprises, pour anticiper les différentes situations possibles et savoir comment réagir. Mon principe d'investissement est de ne pas prévoir le marché, mais d'analyser l'état actuel des forces en présence et leurs interactions, pour prendre la meilleure décision. Ainsi, on peut éviter de gros risques tout en saisissant de grandes opportunités, et réaliser une croissance stable et continue de la richesse.