15 actions qui ont rapporté le plus d'argent aux investisseurs au cours des 10 dernières années

Si vous investissez dans des actions individuelles, vous avez probablement l’habitude de voir des titres concernant les actions les plus performantes sur de courtes périodes, comme pour l’année en cours ou même les rendements hebdomadaires ou quotidiens. Il y a deux inconvénients à cette approche. Premièrement, il est difficile de créer une richesse à long terme en se concentrant sur la performance à court terme. De plus, même une action très performante a moins d’impact si peu d’actionnaires sont présents pour en bénéficier.

Pour trouver des investissements qui ont créé le plus de valeur en termes de dollars, la création de richesse est une meilleure mesure. Le mois dernier, j’ai parcouru la base de données des fonds de Morningstar pour mettre en évidence les fonds gérés activement qui ont créé le plus de valeur en se basant sur l’appréciation du marché en dollars. Cette fois, j’ai effectué un exercice similaire du côté des actions, en me concentrant sur celles qui ont généré les gains les plus importants en se basant sur la variation de leur capitalisation boursière (qui reflète le prix actuel de l’action multiplié par le nombre total d’actions en circulation) sur la période de 10 ans allant de 2016 à 2025. Pour avoir une image plus complète de la création de richesse, j’ai ajouté la valeur totale des dividendes versés durant la même période.

Toutes les grandes entreprises ne figurent pas sur la liste. ExxonMobil XOM, par exemple, se classe parmi les 20 plus grandes actions aux États-Unis en termes de capitalisation boursière, mais elle n’a pas généré une croissance suffisante de la valeur totale pour les actionnaires pour se qualifier.

Les Résultats

L’extrait ci-dessous montre les 15 actions qui ont créé le plus de valeur pour les actionnaires selon ces métriques.

		Top 15 des actions créant de la valeur au cours de la dernière décennie

Source : Morningstar Direct et calculs de l’auteur. Données au 31 décembre 2025. Télécharger CSV.

Les actions de ma liste ont créé une richesse estimée à 27,0 trillions de dollars pour les actionnaires au cours des 10 dernières années. Posséder des parts dans une action individuelle est beaucoup plus risqué que de détenir un fonds largement diversifié, et les chances de subir une perte sont beaucoup plus élevées. Cependant, si vous parvenez à investir dans une action rentable, le potentiel de gain peut être bien supérieur.

C’est d’autant plus vrai que les entreprises avec des résultats financiers exceptionnels et une performance du prix de l’action peuvent continuer à surpasser leurs concurrents pendant de nombreuses années. La plupart des entreprises de ma liste étaient déjà des actions à grande capitalisation il y a 10 ans. Nvidia NVDA est une exception ; la société est cotée en bourse depuis 1999 mais n’a atteint le statut de méga-cap qu’en 2020.

Plus généralement, tous les membres du groupe des Magnifiques Sept, composé d’actions technologiques à grande capitalisation, ont également généré une richesse significative pour les actionnaires au cours de la dernière décennie. En tant que groupe, Apple AAPL, Amazon.com AMZN, Microsoft MSFT, Alphabet GOOGL, Nvidia, Meta Platforms META et Tesla TSLA ont créé environ 20,6 trillions de dollars de valeur pour les actionnaires sur la période de 10 ans, représentant environ les trois quarts du total pour les 15 premières.

D’un point de vue sectoriel, les actions liées à la technologie dominent la liste. Cela ne devrait pas surprendre, étant donné que les actions technologiques ont généré des rendements excédentaires de plus de 8 points de pourcentage par rapport au marché plus large au cours des 10 dernières années.

D’autres secteurs, notamment la consommation cyclique, les services financiers et la santé, apparaissent également dans le top 15. Sont absents de manière notable les secteurs de l’économie ancienne, tels que les services publics, les matériaux de base, l’industrie et l’immobilier.

Un autre fil conducteur qui relie les 15 principales créatrices de richesse : une barrière économique, ou avantage concurrentiel durable. Une barrière économique est une caractéristique structurelle permettant à une entreprise de maintenir des profits excessifs sur une longue période. Les analystes en actions de Morningstar définissent les profits économiques comme des rendements sur le capital investi supérieurs à notre estimation du coût du capital d’une entreprise, ou coût moyen pondéré du capital. Environ 25 % des entreprises que nous couvrons ont une large note de barrière économique Morningstar, tandis qu’environ 43 % ont une barrière étroite, et 32 % n’ont pas de barrière. Cependant, 12 des 15 actions créant le plus de richesse ont une large note de barrière économique selon nos évaluations, tandis que les trois autres ont une barrière étroite. En d’autres termes, les barrières économiques ont été essentielles à la création de valeur pour les actionnaires — une conclusion qui s’est également vérifiée en 2024 et 2025.

		Statistiques sur la barrière économique et la croissance

Source : Morningstar Direct. Données au 31 décembre 2025. La croissance du chiffre d’affaires et de l’exploitation concerne la période des 10 dernières années. Télécharger CSV.

La croissance a également été une caractéristique importante. Les actions de croissance ont eu un avantage de performance significatif sur la période de 10 ans dans l’étude, surpassant les valeurs d’environ 4 points de pourcentage par an en moyenne. Il n’est donc pas surprenant que la plupart des actions de la liste soient orientées vers la croissance plutôt que vers la valeur. Comme indiqué dans le tableau ci-dessus, les gagnants de la création de valeur ont généré une croissance bien supérieure du chiffre d’affaires et du résultat opérationnel par rapport au marché au cours des 10 dernières années.

Plusieurs des entreprises de la liste affichent également un score élevé de valeur-croissance, ce qui reflète les attentes globales des participants au marché concernant la croissance future et les taux de rendement requis bien supérieurs à ceux du marché global. Cependant, quelques actions, notamment Berkshire Hathaway BRK.B et JPMorgan Chase JPM, ont généré des rendements supérieurs à la moyenne malgré une orientation plus marquée vers la valeur.

Perspectives d’avenir

Les actionnaires de ces 15 entreprises ont été largement récompensés au cours de la dernière décennie. Mais en matière d’investissement en actions, le passé peut ou non être un indicateur fiable de l’avenir. Ce qui importe vraiment pour les investisseurs envisageant un nouvel achat, c’est le potentiel d’une entreprise et si le prix actuel de l’action offre une marge de sécurité.

		Notes Morningstar et évaluations

Source : Morningstar Direct. Données au 24 avril 2026. Télécharger CSV.

Sur ce point, les créateurs de richesse sont un mélange. Seul Microsoft se négocie actuellement avec une réduction suffisamment importante par rapport à notre estimation de la juste valeur pour obtenir une note de 5 étoiles Morningstar, tandis que Berkshire Hathaway, Broadcom, Meta et Nvidia ont une note de 4 étoiles. Neuf des 15 ont une note de 3 étoiles, ce qui indique qu’ils ne sont ni significativement sous-évalués ni surévalués selon nos évaluations. Après une forte progression ces dernières années, Walmart WMT se négocie désormais à une prime importante par rapport à notre estimation de la juste valeur. En fonction de leur situation fiscale et d’autres facteurs, les investisseurs pourraient envisager de vendre.