Le rally du marché fait une pause. Voici 3 raisons — et 1 lueur d'espoir

Chaque jour de la semaine, le CNBC Investing Club avec Jim Cramer publie le Homestretch — une mise à jour actionable de l’après-midi, juste à temps pour la dernière heure de trading à Wall Street. Les marchés reculent mardi après avoir atteint des sommets historiques, avec les actions liées à l’expansion de l’intelligence artificielle en baisse la plus forte. Le Nasdaq, fortement technologique, était en baisse de 1,5 % dans l’après-midi, tandis que le S & P 500 était en baisse d’environ 0,6 %. Plusieurs facteurs étaient en jeu. Tout d’abord, la poursuite de la vigueur du marché pétrolier en raison de l’incertitude autour de l’accord de paix avec l’Iran. À son sommet de la journée mardi, le benchmark américain du pétrole brut WTI a dépassé 102 dollars le baril ; il s’est clôturé lundi à 98,07 dollars. Un autre facteur était le rapport chaud de l’indice des prix à la consommation (CPI) d’avril, qui a inquiété le marché quant à la prochaine décision de la Réserve fédérale, qui pourrait être une hausse plutôt qu’une baisse. Le marché voit maintenant une probabilité d’environ 36 % d’une hausse des taux d’ici la fin de l’année, contre environ 24 % hier, selon l’outil CME FedWatch. Ces probabilités peuvent fluctuer avec chaque nouveau point de données et chaque titre de l’actualité lié à la guerre, donc nous ne tirerions pas trop de conclusions pour l’instant. Cependant, nous ne négligerions pas non plus les signaux du marché obligataire, qui est sensible aux attentes d’inflation. Le rendement du Trésor à 10 ans a augmenté à 4,45 % et celui à 30 ans a dépassé 5 %. La hausse des taux d’intérêt est généralement négative pour les actions à forte valorisation en termes de ratio cours/bénéfice, ce qui explique pourquoi les noms axés sur la croissance ont subi une baisse. Troisièmement et enfin, de nombreuses actions liées à l’IA étaient surachetées après avoir connu une croissance parabole ces dernières semaines. Un recul était inévitable à un moment donné. Le défi avec les mouvements paraboliques est que lorsque la dynamique s’inverse, les ventes sont souvent beaucoup plus rapides que ce que les investisseurs peuvent réagir. C’est pourquoi nous préférons réduire nos positions lors de rallyes paraboliques, en reconnaissant qu’il est peu probable que nous chronométrions parfaitement le sommet. Nous ne pensons pas que le commerce de l’IA soit terminé, mais nous ne serions pas surpris de voir une prise de bénéfices persistante à court terme, étant donné la course extraordinaire que le groupe a connue depuis la fin mars. Alors que la rotation exerce une pression sur plusieurs de nos gagnants liés aux centres de données, notamment Corning, GE Vernova, Eaton et Broadcom, la lueur d’espoir est que certains de cet argent se dirige vers des groupes en déclin qui ont tardé à suivre la rallye plus large, comme la santé et les produits de consommation de base. Procter & Gamble, Eli Lilly, Costco et Johnson & Johnson ont été parmi les plus grands gagnants du portefeuille. La soirée est calme en termes de résultats. NextPower est la seule grande entreprise à publier ses résultats. C’est le fabricant de trackers solaires qui s’appelait auparavant NextTracker. Avant l’ouverture de mercredi, nous aurons les résultats de Nebius Group, une néo-cloud, et du géant technologique chinois Alibaba Group. L’indice des prix à la producer (PPI) d’avril est la seule publication majeure du calendrier économique. Comme le CPI de mardi, les économistes anticipent une hausse significative par rapport à mars. Selon une enquête menée par FactSet, les économistes s’attendent à ce que le PPI augmente de 0,7 % d’un mois sur l’autre et de 0,3 % en excluant la nourriture et l’énergie. (Voir ici pour la liste complète des actions dans la Charitable Trust de Jim Cramer.) En tant qu’abonné au CNBC Investing Club avec Jim Cramer, vous recevrez une alerte de trading avant que Jim ne fasse une opération. Jim attend 45 minutes après l’envoi d’une alerte de trading avant d’acheter ou de vendre une action dans le portefeuille de sa fiducie caritative. Si Jim a parlé d’une action à la télévision de CNBC, il attend 72 heures après l’émission de l’alerte de trading avant d’exécuter la transaction. LES INFORMATIONS CI-DESSUS DU INVESTING CLUB SONT SOUMISES À NOS CONDITIONS GÉNÉRALES, À NOTRE POLITIQUE DE CONFIDENTIALITÉ ET À NOTRE AVIS DE NON-RESPONSABILITÉ. AUCUNE OBLIGATION FIDUCIAIRE OU DEVOIR N’EXISTE, OU N’EST CRÉÉE, PAR VOTRE RÉCEPTION DE TOUTE INFORMATION FOURNIE EN LIEN AVEC LE INVESTING CLUB. AUCUN RÉSULTAT OU PROFIT SPÉCIFIQUE N’EST GARANTI.