Récemment, j'ai vu quelqu'un dans la communauté demander ce qu'est une porte dessinée, alors j'ai décidé de rassembler ma compréhension de ce phénomène.

En réalité, le motif de la porte dessinée est une tactique assez courante dans le monde des cryptomonnaies. Pour faire simple, c'est une situation où le prix monte en flèche en peu de temps — puis se stabilise horizontalement — et chute brutalement, ce qui ressemble sur le graphique en chandeliers à quelqu'un qui aurait dessiné une porte, d'où le nom. Quand j'ai commencé à entrer dans le cercle, j'ai aussi été piégé par ce genre de mouvement, je ne comprenais pas du tout à l'époque.

Ce qui est intéressant, c'est que cette situation est presque invisible sur le marché boursier et le marché des devises étrangères, où l'on voit au maximum des limites de baisse ou des retournements en V. Mais dans le monde des cryptos ? Elle apparaît encore et encore, c'est vraiment étrange. Le marché du Bitcoin et des autres actifs cryptographiques a effectivement ses particularités.

En gros, le motif de la porte dessinée est entièrement manipulé par les whales (grosses baleines). Ils s'appuient sur cette montée et cette chute rapides pour effectuer des « liquidations ciblées », en faisant exploser les contrats à effet de levier des positions longues et courtes, pour faire sauter tous les traders. En peu de temps, ils peuvent récolter une grosse somme de profits. Toute analyse technique ou indicateur est inutile dans ce genre de situation, car ce n'est pas une évolution naturelle du marché, mais une manipulation délibérée.

Les actifs d'investissement normaux, après avoir atteint un niveau de résistance, entrent généralement dans une période de calme — les acheteurs craignent que la hausse ne soit exploitée par les vendeurs pour faire une vente à découvert, et les vendeurs craignent que les acheteurs n'utilisent l'émotion des investisseurs pour pousser le prix encore plus haut. Ils testent donc cette résistance à plusieurs reprises, en se livrant à une lutte d'usure. Mais le motif de la porte dessinée, lui, ne fonctionne pas comme ça : la lutte est très courte, le prix semble stable, puis soudain il chute violemment, au point de faire douter de sa propre perception.

Une situation que j'ai remarquée est que certains fonds quantitatifs ont placé des ordres de clôture au prix actuel à un certain niveau. Ils ont déjà réalisé des gains, et lorsque le système atteint une certaine valeur, il clôt automatiquement la position. Les machines exécutent ces ordres sans réfléchir. Résultat : personne n'ose prendre de nouvelles positions, ce qui provoque une série de liquidations en chaîne, d'autres fonds suivent en vendant aussi, et ainsi la formation de la porte dessinée est complétée.

Donc, si vous voyez ce genre de mouvement extrême, vous pouvez être sûr qu'il y a de gros capitaux qui jouent un rôle dans cette manipulation. Pour les petits investisseurs, la meilleure stratégie est de reconnaître ce risque et de faire preuve de prudence dans le trading à effet de levier.