TACO et NACHO coexistent dans les échanges, la probabilité pour la banque centrale nationale de réduire le ratio de réserve obligatoire ou de baisser les taux à court terme est faible, la croissance de la puissance de calcul nationale à l'étranger et des batteries au lithium --- 0512 macroéconomie déshydratée

Le marché actuel présente une coexistence des transactions TACO et NACHO, la situation au Moyen-Orient, l'incertitude persistante sur les prix de l'énergie et le chemin de l'inflation continuant de perturber, tandis que la ligne directrice de l'intelligence artificielle et les prévisions de bénéfices des entreprises forment un soutien. La performance des grandes classes d'actifs reste principalement influencée par les prix de l'énergie, les taux d'intérêt restant volatils à un niveau élevé, et les métaux précieux affichant une performance relativement meilleure.

Les conditions financières nationales se sont légèrement resserrées au premier trimestre, mais restent relativement souples. La banque centrale estime que la dynamique de croissance économique mondiale est faible, que les chocs d'offre et la pression inflationniste importée deviennent apparents, mais elle reste confiante dans l'économie nationale, avec une inflation modérée en reprise. Sur le plan des politiques cycliques, la banque centrale n'a pas explicitement mentionné une réduction des réserves ou une baisse des taux, la probabilité à court terme étant faible.

Le marché présente trois grands thèmes avec un indice de confiance élevé. En ce qui concerne la puissance de calcul à l'étranger, les grands fabricants de modèles accélèrent leurs investissements dans les centres de données et les ressources électriques. En ce qui concerne la puissance de calcul nationale, la logique d'investissement entre dans une phase de validation des produits, des commandes et de l'écosystème. En ce qui concerne le lithium, la demande conjointe de grandes réserves nationales, de stockage d'énergie à l'étranger et de centres de données AI stimule la commande.