Ces 10 actions 'HALO' protègent votre portefeuille contre la bulle de l'IA

Par Mark Hulbert

Ces entreprises à forte intensité de capital, riches en actifs, offrent une couverture éprouvée contre la volatilité des « Sept Magnifiques »

Les actions « anti-AI » sont un pari contrarien que le rallye technologique alimenté par l’IA du marché sera de courte durée.

Il pourrait être temps pour un portefeuille anti-AI. En effet, les actions liées à l’IA ont connu une envolée. Les actions « anti-AI » sont un pari contrarien que le rallye alimenté par la technologie du marché sera de courte durée.

Les actions anti-AI sont des entreprises peu susceptibles d’être disruptées par l’intelligence artificielle. Josh Brown, le PDG de Ritholtz Wealth Management, utilise l’acronyme « HALO » pour désigner ces actions — « actifs lourds, faible obsolescence. »

Les actions HALO n’ont pas brillé récemment, tandis que les actions dites des Sept Magnifiques ont gagné en moyenne environ 25 % depuis la fin mars, selon les calculs de LSEG. Cela se compare à une perte moyenne de 2,7 % pour les 10 actions HALO actuellement recommandées à l’achat par au moins deux des newsletters d’investissement surveillées par ma société d’audit de performance. Beaucoup d’autres actions anti-AI ont performé encore pire.

Pour déterminer quelles actions sont HALO, je me suis basé sur le ratio d’intensité de capital, qui est le ratio des actifs totaux d’une entreprise par rapport à son chiffre d’affaires. Ce n’est pas la seule méthode pour déterminer quelles entreprises sont les moins vulnérables à la disruption par l’IA, mais c’est une première approche efficace. (J’ai ignoré les entreprises du secteur Finances lors du tri basé sur le ratio d’intensité de capital, car ces entreprises sont naturellement riches en actifs, ce qui rend ce ratio peu utile pour les comparer à celles d’autres industries.)

De nombreux investisseurs considèrent les actions à forte intensité de capital comme ennuyeuses et démodées. Mais un jour, l’excitation du commerce de l’IA viendra plutôt de chutes que de hausses rapides, et lorsque cela arrivera, vous aspirerez à l’ennui.

Le tableau ci-dessous montre les 10 actions recommandées à l’achat par au moins deux newsletters surveillées par ma société, avec les ratios d’intensité de capital les plus élevés. De plus, elles sont sous-évaluées : rendement moyen du dividende de 2,7 % (contre 1,3 % pour le S&P 500 SPX) et un ratio P/E moyen à terme de 16,9 (contre 22,2 pour le S&P 500).

Symbole Action Secteur Ratio d’Intensité de Capital Rendement du Dividende P/E à terme RXRX Recursion Pharmaceuticals Santé 22,2 +0,0 % n/a SRE Sempra Services publics 8,2 +2,9 % 17,4 WTRG Essential Utilities Inc. Services publics 7,6 +2,6 % 16,3 HTO H2O America Services publics 6,3 +3,4 % 20,9 PCG PG&E Services publics 5,5 +0,8 % 9,4 WEC WEC Energy Group Services publics 5,1 +3,4 % 19,4 PPL PPL Services publics 4,9 +3,1 % 18,3 ES Eversource Energy Services publics 4,6 +4,5 % 13,9 SR Spire Services publics 4,6 +3,9 % 15,8 AWR American States Water Services publics 4,3 +2,7 % 20,6

Par Mark Hulbert est un contributeur régulier de MarketWatch. Ses Hulbert Ratings suivent des newsletters d’investissement qui paient une redevance fixe pour être auditées. Il peut être contacté à mark@hulbertratings.com.

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— Mark Hulbert

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