J'ai trouvé cette pièce fascinante de l'histoire du marché qui vous fait vraiment réfléchir au timing dans la crypto et les marchés traditionnels. Samuel Benner, un économiste du XIXe siècle, a cartographié ces schémas répétitifs dans les cycles financiers qui sont honnêtement un peu effrayants quand on voit comment ils se sont déroulés.

Voici donc le cadre de base qu'il a identifié : les marchés traversent trois périodes distinctes qui se répètent environ tous les 18-20 ans. Comprendre ces périodes et quand faire de l'argent est la clé que la plupart des traders manquent.

Tout d'abord, il y a les années de panique (A) – pensez à 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, et si le schéma se maintient, 2035 et 2053. Ce sont les années où tout déraille. Les crises financières frappent, les marchés s'effondrent, la panique se répand. Le conseil de Benner ? Ne pas vendre à la panique. Survivez et attendez que ça passe.

Ensuite, vous avez les années de boom (B) – les fenêtres dorées où les prix montent fortement et les marchés se remettent en marche. Des années comme 1928, 1943, 1953, 1960, 1973, 1980, 1989, 2000, 2007, 2016, 2020, et notablement 2026 (ce qui est intéressant en termes de timing). Ce sont vos périodes de sortie. C’est le moment où vous vendez réellement vos positions et prenez des profits. Le marché fait le gros du travail pour vous.

La troisième étape concerne les années de récession (C) – les périodes difficiles où les prix sont écrasés et l’économie traîne. 1924, 1931, 1942, 1951, 1958, 1969, 1978, 1985, 1996, 2005, 2012, 2023, 2032, 2040, 2050, 2059. Ce sont les fenêtres d’achat. Quand tout le monde a peur et que les prix sont au plus bas, c’est là que vous accumulez. Ensuite, vous tenez et attendez que le boom revienne.

Le plan est simple : achetez quand le marché est en baisse et que le sentiment est terrible, tenez pendant la reprise, vendez quand les années de boom arrivent et que les prix sont élevés. Rincez et répétez.

Voici maintenant la mise en garde importante – ce n’est pas une vérité absolue. Les cycles de Benner sont basés sur des schémas historiques, mais les marchés d’aujourd’hui sont façonnés par une multitude de variables : géopolitique, disruption technologique, politique monétaire, guerres, événements inattendus. La théorie vous donne un cadre pour réfléchir au timing à long terme, mais ce n’est pas une boule de cristal.

Cela dit, cela vaut la peine d’y penser lorsque vous réfléchissez à votre propre stratégie. Ces périodes où faire de l’argent se sont déroulées avec une cohérence surprenante sur 150 ans, ce qui suggère qu’il y a quelque chose de réel dans la façon dont les marchés oscillent entre peur et cupidité. Que ce soit la psychologie, des facteurs structurels, ou juste une coïncidence, le schéma est là si vous savez où regarder.