Récemment, en regardant le marché, j'ai de nouveau pensé à l'indicateur de divergence. Honnêtement, beaucoup de gens restent à un niveau de compréhension basé sur les manuels, mais en pratique, la véritable clé est de savoir à partir de quel niveau de divergence cela devient significatif.

Pour faire simple, la divergence est un outil pour mesurer la distance entre le prix et la moyenne mobile. La formule est très simple : le prix de clôture du jour moins la moyenne mobile sur N jours, puis divisé par la moyenne mobile multipliée par 100 %. Si le résultat est positif, c'est une prime, si négatif, c'est une décote. Mais le problème ici est qu'il n'y a pas de réponse absolue pour déterminer quand la divergence est grande, cela doit être jugé en fonction des caractéristiques du marché.

J'ai analysé beaucoup de données de différents marchés. Sur un indice majeur comme le S&P 500, une divergence extrême se situe généralement entre 3-5 %, mais pour des actifs cryptographiques comme le Bitcoin, cela peut aller jusqu'à 8-10 %, ce qui indique une zone de surachat ou de survente. L'or, quant à lui, oscille entre 2-5 %. Donc, vous voyez, la même valeur a des significations totalement différentes selon le marché.

Beaucoup de traders me demandent à partir de quel niveau de divergence ils peuvent entrer en position. Mon conseil est de prendre le temps de backtester la tendance historique de l'actif qui vous intéresse, afin d'identifier ses plages extrêmes. Par exemple, pour moi-même, en opérant sur le S&P 500, je marque la zone de 3 à 5 % sur le graphique. Quand la divergence descend en dessous de -5 %, je commence à faire attention, mais je ne me positionne pas immédiatement en masse, je répartis plutôt mes investissements.

En pratique, j'ai constaté que combiner cela avec la configuration des chandeliers donne de meilleurs résultats. Quand la divergence atteint des valeurs extrêmes et qu'une mèche inférieure apparaît, c'est souvent un bon signal d'entrée. De plus, la divergence est aussi très importante, surtout la divergence haussière sur le bas, lorsque le prix atteint un nouveau plus bas mais que la divergence ne baisse pas en même temps, cela indique généralement que la pression vendeuse s'affaiblit.

Cependant, il faut faire attention : dans une tendance forte, la divergence peut s'atténuer. Parfois, la divergence est déjà très grande, mais le prix reste en range ou continue de monter. C'est pourquoi je dis que l'indicateur n'est qu'un outil d'appoint, la tendance reste la clé. Face à ce genre de situation, il vaut mieux ne pas se focaliser uniquement sur la divergence, mais plutôt regarder d'autres signaux en complément.

Concernant les paramètres, pour le trading à court terme, on peut utiliser une moyenne mobile sur 5 ou 10 jours ; pour le swing trading, une moyenne sur 20 jours est plus adaptée ; pour l'investissement à long terme, la moyenne mobile sur 60 jours ou la moyenne trimestrielle est recommandée. Différents horizons de trading nécessitent des paramètres différents.

En résumé, la logique centrale de la divergence est que le prix finira par revenir à la moyenne, mais dans un marché fort, ce retour peut prendre beaucoup de temps, voire le prix osciller autour des valeurs extrêmes. Donc, pour juger quand la divergence est grande, il faut surtout lier cela à l’environnement du marché et à votre tolérance au risque, et ne pas appliquer mécaniquement des chiffres.