Ne vous concentrez pas uniquement sur la croissance explosive de 600 % des fibres optiques ! Le prochain cœur : le sable de quartz ! C'est la matière première essentielle pour les fibres optiques, les tissus électroniques et les puces.

Le secteur le plus chaud récemment : fibres optiques, tissus électroniques, puces semi-conductrices ![Taogu Ba]
** Donc je me demande, y a-t-il quelque chose qui soit très lié à ces trois ?**
** Surtout les matières premières en amont ?**
** Après une réflexion continue, j’ai trouvé le cœur : le sable de quartz !**

Et après vérification, j’ai découvert que des fonds commencent vraiment à pousser dedans ! Et ils ont suivi une opportunité en or ! Forme de retournement en U !
La valeur derrière, la logique de conduite, c’est une réflexion approfondie !
Parce que cela pourrait devenir le prochain : indium phosphide !

1. Quatre industries populaires, le cœur derrière : le sable de quartz !

Le sable de quartz de haute pureté comme matière première centrale, avec différentes formes de produits :

Ces quatre matières premières en amont sont toutes du sable de quartz de haute pureté, avec des niveaux de pureté différents :
Photovoltaïque : 4N8 (99,998%)
Fibre optique : 5N (99,999%)
Semi-conducteurs / Tissu Q : 5N à 6N (99,999% à 99,9999%)
De la roche minérale → sable de haute pureté → tubes / barres / creusets en quartz, toute la chaîne industrielle, production de sable de haute pureté pour usage interne + export, constitue leur barrière la plus essentielle.

2. Catalyseur clé : double moteur politique et hausse des prix

1. La position du cycle industriel a subi une transition structurelle :
   Les matériaux électroniques passent d’un cycle basé sur la transmission des coûts à un super cycle piloté par la rareté technologique + la sécurité de la chaîne d’approvisionnement. L’itération de l’architecture de puissance AI (NVIDIA Rubin/GB300) exige une résistance accrue des matériaux de base, avec une demande exponentielle, combinée aux contrôles technologiques étrangers et aux politiques de substitution nationale, les matériaux haut de gamme deviennent indispensables.
2. La migration du pouvoir de fixation des prix a été complétée en trois étapes :
   ①Coûts des matières premières chimiques (résines/méthanol) →②Fabrication en amont de CCL (goulot d’étranglement de capacité) →③Matériaux de base en amont (Q tissu / cuivre HVLP / sable de quartz 6N). Le pouvoir de fixation des prix est désormais solidement détenu par les leaders en matériaux avec barrières de certification et capacité rare, avec une marge brute pouvant voir une hausse structurelle de 5-12 points de pourcentage.
3. Estimation du marché additionnel et de la flexibilité des profits :
   De 2025 à 2027, le marché additionnel pour le sable de quartz de haute pureté, tissus électroniques haut de gamme, et cuivre haute fréquence d’au moins 320-380 milliards de yuans. La contribution à la marge par la purification et les matériaux de haute gamme dépasse 150 milliards, avec une croissance des profits nettement supérieure à celle du chiffre d’affaires.
4. Vague de hausse des prix du CCL : double moteur coûts et demande

Raison de la hausse : augmentation des prix des résines comme le méthanol, le xylène, Mitsubishi Gas Chemical a déjà augmenté ses prix de 20%, avec une anticipation d’augmentation supplémentaire ; en plus, la demande explosive pour les serveurs AI cause un déséquilibre entre offre et demande pour le CCL haut de gamme, le pouvoir de fixation des prix passant du coût à l’offre et la demande.
Mécanisme de transmission : CCL → PCB → tissus électroniques / cuivre / résines, toute la chaîne de production voit ses prix augmenter en lien, les tissus électroniques ont déjà augmenté quatre fois depuis le début de l’année, plusieurs fabricants ont des stocks tendus, en pleine production.
Durée : l’augmentation rapide et haute fréquence dans l’AI est irréversible, la pénurie de matériaux haut de gamme devrait durer jusqu’à fin 2027, établissant un super cycle.

3. Refonte de la logique industrielle : comment reconstruire la trajectoire de l’industrie des matériaux électroniques

1. Sur le plan macro et politique : la sécurité de la chaîne d’approvisionnement passe d’un stockage stratégique à une substitution forcée
   Politique de localisation du sable de quartz de haute pureté (70%) : accélération de la localisation des étapes de purification.

Contenu clé de la politique : la Chine pourrait lancer des politiques de soutien spécifiques, en précisant que 70% des matériaux de haute gamme (semi-conducteurs, photovoltaïque, électronique) seront fournis par du quartz domestique, sans limiter l’exploitation minière étrangère, en insistant sur la localisation des étapes de purification.
Contexte politique : la Chine dépend depuis longtemps des importations pour le sable de quartz de haute pureté, avec un taux d’autosuffisance pour le semi-conducteur inférieur à 10%, et seulement 35% pour le photovoltaïque, le marché haut de gamme étant monopolisé par Siltronic (USA) et TQC (Norvège), avec un risque de dépendance critique.
Impact central : la politique va directement stimuler la percée technologique en purification et l’expansion de capacité, avec des leaders comme China Quartz, Feilihua, qui entreront dans une phase de croissance accélérée.

Effet de débordement des contrôles technologiques géopolitiques : les exportations américaines de matériel/technologie avancée pour semi-conducteurs vers la Chine continuent de se durcir, le Japon et la Corée restreignent aussi l’exportation de certains produits chimiques de haute pureté et matériaux précis. Les fabricants chinois de wafers, d’emballage et de PCB accélèrent l’intégration de fournisseurs secondaires/tertiaires, la tolérance à la testabilité augmente, la pénétration de matériaux domestiques dans la chaîne devient plus forte → la courbe de leur utilisation standardisée s’accélère.

2. Demande : l’itération de l’architecture de puissance AI redéfinit les limites physiques des matériaux
   L’augmentation de la résistance des matériaux avec l’architecture Rubin/GB300 : la bande passante interconnexion GPU de nouvelle génération dépasse 10TB/s, le nombre de couches PCB passe de 12-16 à 20-30, la qualité du signal exige Df≤0.0015@10GHz, le coefficient de dilatation thermique (CTE) doit être très proche de celui des puces en silicium. Le tissu en verre E traditionnel ne suffit plus, le tissu en quartz (Q tissu) et le cuivre ultra-faible profil (HVLP) deviennent indispensables.
   Structure de dépenses des hyperscalers : en 2025, les dépenses en Capex liées à l’AI des fournisseurs cloud mondiaux augmentent de plus de 35%, avec une part accrue pour les cartes mères, cartes d’échange, modules optiques, dépassant 60%. La consommation de CCL par serveur AI atteint 8-15 m² (contre 2-3 m² pour un serveur traditionnel), la consommation de matériaux est multipliée.
   Demande pour l’emballage avancé (CoWoS/SoIC) : les exigences en performance électrique et thermique pour les substrats en 2.5D/3D sont très strictes, stimulant la demande pour la céramique en quartz haute pureté et les substrats à faible perte, la chaîne de valeur s’étend du traitement en amont à l’emballage en aval, élargissant le marché.
3. Offre : capacité mondiale rigide et délais allongés
   Capacité en Chine : les leaders comme Panasonic, Nitto, JX Metals, Mitsui ont des cycles d’expansion de 18-24 mois pour le Q tissu / cuivre HVLP, avec des barrières technologiques et de brevets très élevées. Depuis Q1 2025, les délais pour les tissus électroniques haut de gamme ont été prolongés à 6-10 semaines, les coûts de traitement du cuivre HVLP ont augmenté de plus de 40%.
   Capacité domestique en phase de certification : les entreprises chinoises ont déjà construit des lignes de purification, de filage, de traitement de surface, mais la certification SEMI / TSMC / principaux fabricants de CCL prend généralement 9-15 mois. Actuellement, elles sont en phase de mise en capacité → amélioration du rendement → verrouillage de commandes longues, la flexibilité de l’offre est en retard par rapport à la demande explosive, créant un décalage temporaire.
   Perturbations sur le coût des matières premières : le prix du cuivre reste élevé en raison des attentes de baisse des taux macroéconomiques + la demande pour l’énergie nouvelle ; la résine époxy fluctue avec le prix du méthanol / xylène, mais le CCL haut de gamme peut déjà transmettre ses coûts en aval, la pression sur les coûts se concentre sur le CCL moyen/bas, tandis que les matériaux haut de gamme bénéficient d’une prime en raison de leur rareté.

4. Sable de quartz : valeur de marché et estimation de croissance !

1. Taille du marché mondial et chinois du sable de quartz de haute pureté

2025, marché mondial : environ 4,7 milliards de dollars (≈330 milliards de RMB)
Structure des prix :
Niveau photovoltaïque (4N8) : 35 000–45 000 RMB / tonne (contrats à long terme)
Niveau fibre optique (5N) : 50 000–70 000 RMB / tonne, 2026 : 68 000 RMB / tonne
Niveau semi-conducteur (6N) : 200 000–300 000 RMB / tonne (importé)
2. Marché chinois en 2025 : environ 8,4–12 milliards de RMB (moyenne 10 milliards)
Dépendance aux importations : 55–60% en 2025, réduite à 10–15% en 2028
3. Par variété : part de marché des principales entreprises (2025–2028)

5. Entreprises bénéficiaires connexes :

Résumé : le sable de quartz, après avoir été considéré comme une “action du cycle photovoltaïque”, se transforme en “matériau clé pour les semi-conducteurs / AI” ! La logique centrale n’est pas de vendre du sable, mais de vendre des “barrières de certification + taux de purification + usinage précis”. Entre 2025 et 2028, avec la substitution forcée par la politique, la demande explosive pour les matériaux de puissance AI, et la régulation étrangère, l’offre va se clarifier !
Il est conseillé de suivre de près “le nombre de certifications des fabs”, “les volumes d’expéditions de tubes en fibre optique”, “les contrats à long terme pour le Q tissu” comme indicateurs de transition de valorisation.
Parmi eux, deux entreprises sont particulièrement précieuses, et pourraient bénéficier de cette logique d’écart + hausse des prix + expansion de capacité, provoquant une explosion de valeur ! Découvrir la valeur, ce n’est pas simplement suivre la hausse immédiate, mais comme je l’ai écrit avant : comme le leader de l’indium phosphide, Yunnan Geli, attendre une correction pourrait être encore plus profitable et judicieux !
Si vous ne savez pas lesquelles, likez + partagez + commentez : Ne vous focalisez pas uniquement sur la fibre optique qui a monté de 600% ! Le prochain cœur : le sable de quartz ! C’est la matière première clé pour la fibre, les tissus électroniques et les puces !

Ce n’est qu’un résumé personnel de réflexion et de revue de marché, l’investissement comporte des risques, la prudence est de mise ! La planification ne va jamais aussi vite que le marché, tout doit être ajusté en fonction de l’état du marché, le contenu de l’article est une réflexion et une documentation personnelles, pour partager ma compréhension du marché, sans constituer un conseil d’investissement, à titre purement informatif, à vos risques et périls !
(La recherche et la compilation de données n’étant pas faciles, votre : like + partage + commentaire, sont notre moteur d’effort, merci !)

Situation du marché général : aujourd’hui, le marché a encore une fois rebondi puis est retombé, mais le risque commence à augmenter, comme je l’avais dit, le risque autour du 13 pourrait entraîner une oscillation jusqu’au 15, aujourd’hui, 3846 actions en baisse, seulement 1275 en hausse, et le volume de transaction a baissé à 3,24 trillions, l’humeur aussi en baisse, donc il serait plus prudent de réduire la position à environ 60%, puis d’observer le risque à venir. En continuant à surveiller, on pourra mieux réfléchir à la gestion du risque !

Sentiment : baisse de l’humeur, 57 actions en limite haute, 7 en limite basse, taux de blocage à 71%, 17 actions en série, avec 5 en série de 5.
Secteurs : le fil conducteur actuel : l’ingénierie de puissance, le secteur le plus fort : ingénierie de puissance + industrie des puces + électricité ! L’ingénierie de puissance reste la priorité, les puces continuent de se renforcer, et l’électricité devient la zone de défense centrale, un point clé à suivre, avec une réflexion supplémentaire !! Support : robotique + immobilier + lithium !
Ingénierie de puissance : leader Tongding Interconnection 4 séries, en rattrapage, avec Far East 2 séries, à surveiller si la reprise se poursuit.
Électricité : leader Datang Electric 5 séries, déclenchant une deuxième vague de synergie électrique, entraînant la montée de Huadian et Thermal Power, à réfléchir dans la zone de défense.
Industrie des puces : leader Kangxin New Materials 3 séries, avec Shangfeng et Yellow River en soutien, et le sentiment dominant : Jin Tanglang, 11 séries en 15 jours.
Le succès n’a pas de raccourci, seule la discipline et la persévérance comptent ! Je souhaite à tous ceux qui se battent de plus en plus fort, plus vous travaillez dur, plus vous serez chanceux !

Points clés du jour :

1. Une fuite indique que la puce AI 6 de Tesla pourrait être transférée à Intel.
2. Synergie électrique et puissance : publication du “Plan d’action pour promouvoir la double habilitation de l’intelligence artificielle et de l’énergie”, qui précise pour la première fois dans un document national “l’exploration de l’alimentation directe des installations de puissance par l’énergie nucléaire, l’hydrogène”, avec des mécanismes innovants pour la synergie électrique, l’alimentation verte directe, et la certification des parcs à zéro émission.
3. Fibre optique, câbles : Nvidia collabore avec Corning pour promouvoir l’interconnexion optique, les actions clés sur la fibre optique atteignent de nouveaux sommets historiques, l’enthousiasme s’étend aux actions de câbles à bas prix.
4. Dongxin Co. : augmente de manière ordonnée la production et le stock de ses principales lignes de stockage.

Suivi des thèmes de produits

1. Porc : 9,5 (-0,21%), coût de production 12, prix de MaPork 11,6 RMB, coûts de l’alimentation >50%, main-d’œuvre 10-15%.
2. Batterie lithium : 19,9万 (1,53%), coût du sel de lac 3-4万, mica 6-9万, lithium 6-8万.
3. Praseodyme neodyme : 75,75万 (-0,66%), N35 néodyme fer borure : 179,5万 (0%), coûts légers 35-40万, MP 79万, Australie 45-50万. Extraction : 8,000–10,000 RMB/tonne, terres rares moyennes et lourdes 130–150万 RMB/tonne.
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