L’un des sujets que je rencontre le plus souvent dans le trading avec effet de levier est le coût de financement. En réalité, une fois que vous comprenez ce concept, il devient beaucoup plus facile de lire le marché.

Si vous demandez ce qu’est le coût de financement, c’est simplement une charge périodique que vous payez tant que vous maintenez votre position en contrats à terme ou en marge. Elle est calculée en moyenne toutes les 8 heures, et peut être payée 3 fois par jour. Dans certaines périodes de forte volatilité, cette fréquence peut atteindre 4 fois.

Le mécanisme du coût de financement dépend directement de la différence de prix entre le marché au comptant et le marché à terme. Si le prix d’un actif sur le marché au comptant est supérieur à celui du marché à terme, cela indique une dominance des positions short. Dans ce scénario, le taux de financement devient négatif, et les traders en position short transfèrent une partie du coût de financement à ceux en position long. Plus l’écart de prix est large, plus la pression short est forte.

De nombreux traders devraient utiliser le taux de financement non seulement pour ouvrir des positions, mais aussi comme un indicateur pour comprendre la dynamique du marché. Car le marché agit souvent à l’encontre de la majorité. En regardant les données du coût de financement, vous pouvez voir quel côté est dominant, et l’intégrer comme un indicateur dans votre stratégie. De cette façon, vous pouvez considérer le coût de financement comme un outil de gestion des risques.