Je souhaite discuter avec vous récemment du trading avec effet de levier, car beaucoup de débutants ont encore une compréhension floue de ce concept, et j'ai vu plusieurs personnes perdre de l'argent parce qu'elles ne comprenaient pas le mécanisme de risque associé.

Commençons par la logique de base. Supposons que le Bitcoin coûte actuellement 50 000, et que vous avez 5 000. Vous souhaitez participer à ce marché. Un trading ordinaire consiste à acheter directement, mais le trading avec effet de levier est différent. Vous n'avez besoin de fournir que 5 000 comme marge, et je vous prête 45 000, ainsi vous pouvez acheter un Bitcoin entier. C'est ce qu'on appelle un effet de levier de dix fois. Bien sûr, l'argent que je prête n'est pas gratuit, vous devrez me le rembourser plus tard.

Cela semble très avantageux, n'est-ce pas ? En effet, si le Bitcoin monte à 55 000, vous gagnez 10 %, en le vendant et en me remboursant 45 000, votre capital initial de 5 000 devient directement 10 000. Mais si, à l'inverse, il chute à 45 000, votre situation devient très délicate. Votre Bitcoin ne vaut plus que 45 000, ce qui ne suffit même pas à rembourser mon prêt. Vos 5 000 ? Disparus.

À ce moment-là, vous pourriez penser : je vais tenir bon, croire qu'il remontera. Mais je ne peux pas jouer ainsi, car c'est mon argent. Donc j'ai le droit de vendre directement votre crypto pour récupérer mes 45 000. Si la vente est un peu lente et que le prix chute à 44 000, non seulement vous perdez tout, mais vous me devez aussi 1 000. Ces 1 000 deviennent votre dette, c'est ce qu'on appelle une liquidation forcée.

Pour éviter la liquidation, il n'y a qu'une seule solution : ajouter des fonds, c'est-à-dire faire un appel de marge. Par exemple, vous déposez encore 5 000, ce qui, avec la valeur du Bitcoin, dépasse à nouveau 45 000. Je serai rassuré, et je ne procéderai pas à une liquidation forcée.

Mais ici, je veux raconter une histoire plus sombre. En Chine, il y a eu beaucoup de plateformes d’échange frauduleuses, pas celles qui falsifient directement les graphiques, mais celles où toutes les données sont réelles, mais qui piquent quand même les investisseurs jusqu'à ce qu'il ne reste rien.

La méthode est en fait très simple. Supposons un produit de trading avec effet de levier de dix fois, dont le prix est actuellement de 50 000. La plateforme détient toutes les informations sur les positions des investisseurs, sait qui est long ou short, connaît le capital de chaque compte et leur levier réel. Ce sont des informations privilégiées.

Une nuit sombre et orageuse, la plateforme, en collaboration avec plusieurs gros traders, ayant préparé suffisamment de fonds, peut commencer à récolter. Pourquoi choisir la nuit ? Parce que la plupart des petits investisseurs dorment. Comment peuvent-ils détecter rapidement le mouvement des prix pour faire une marge de sécurité ?

Les gros traders commencent à acheter frénétiquement, faisant grimper le prix du levier de 10 fois de 50 000 à 55 000. À ce moment-là, ceux qui ont tout leur capital en position short avec un effet de levier de 10, sans liquidité, sont directement en danger. Ils ne savent même pas ce qui se passe, étant encore endormis. Leurs positions sont automatiquement liquidées, leur argent allant dans la poche du gros trader.

Ce processus ne nécessite pas beaucoup de fonds, car la liquidité du marché est limitée, la plupart dormant. À mesure que le prix continue de monter, les investisseurs avec un levier de 9x, 8x, commencent aussi à être liquidés, leurs ordres de liquidation aidant encore plus le gros trader à faire monter le prix, créant un effet boule de neige.

Supposons que le prix atteigne finalement 75 000, alors tous les shorts avec un levier supérieur à 5x sont ruinés. Leur argent de liquidation va entièrement au gros trader. Ce dernier, lui aussi avec un levier de 10x, entre 50 000 et 75 000, réalise un profit quadruple.

Plus dur encore, après avoir fait monter le marché, le gros trader peut inverser la tendance. Il commence à vendre à découvert, faisant chuter le prix de 75 000 à 50 000. Étant donné que cette hausse était créée par le gros trader, il n'y a pas beaucoup de traders qui suivent, et il n'est pas difficile de faire baisser le prix. Ensuite, il augmente à nouveau ses fonds, et inverse la position, faisant chuter le prix de 50 000 à 25 000. À ce moment-là, tous ceux qui avaient acheté avec un effet de levier supérieur à 5x sont de nouveau liquidés.

Toutes ces transactions sont réelles, sans aucune falsification. Mais le gros trader dispose de fonds bien plus importants que les petits investisseurs, et connaît précisément leurs données de transaction et leurs positions, sachant où se trouve leur seuil de risque, et à quel moment ils sont les plus vulnérables. Les petits ne peuvent échapper à la liquidation, qu'ils soient longs ou shorts, et le gros trader empoche tous les gains.

Bien sûr, je ne parle pas de Bitcoin. Bitcoin est si réglementé, comment pourrait-il y avoir des gros traders ? Comment 20 % des personnes contrôlent 80 % des jetons ? Et Bitcoin est si sûr, comment des plateformes malveillantes pourraient-elles exploiter les données de trading pour piéger les investisseurs ? Cela n'existe pas. La liquidation n'est qu'une fluctuation normale du marché, sans trucage.

En résumé, comprendre le mécanisme du trading avec effet de levier est crucial, surtout pour saisir la logique derrière la liquidation. Ce n’est pas seulement une connaissance théorique, c’est une leçon essentielle pour se protéger.