Quelqu'un m'a récemment demandé ce qu'est exactement le trading avec effet de levier, alors je vais simplement l'expliquer à tout le monde, en profitant pour clarifier ce que signifie une liquidation.

Commençons par la base. Si le bitcoin coûte 50 000, et que vous avez 50 000, vous achetez un bitcoin, c'est une transaction normale, rien de spécial. Mais le trading avec effet de levier, c'est différent. En achetant un bitcoin de la même manière, vous n'avez besoin de dépenser que 10 %, soit 5000, et je couvre les 90 % restants pour vous. C'est un levier de dix fois, ça sonne bien, non ?

Mais ces 45 000 ne sont pas gratuits, c'est emprunté, vous devez les rembourser. Si le bitcoin monte à 55 000, soit une hausse de 10 %, en le vendant, vous remboursez 45 000, et vous faites un bénéfice net de 10 000. Cela revient à doubler votre capital initial de 5000. C'est là tout l'attrait de l'effet de levier.

Le problème, c'est si le bitcoin descend à 45 000 ? Une baisse de 10 %, mais avec un levier de dix fois, vos 5000 sont partis. À ce moment-là, vous voulez parier qu'il remontera, vous ne vendez pas, n'est-ce pas ? Impossible. Votre propre argent peut attendre, mais les 45 000 que je vous ai prêtés, c'est mon argent. Pourquoi devrais-je supporter la perte avec vous ? J'ai le droit de vendre directement votre crypto, récupérer mon argent.

Une situation encore pire, c'est si je tarde à vendre, et que le bitcoin chute à 44 000. Après la vente, non seulement vous perdez tout, mais vous me devez aussi 1000. Ces 1000 deviennent votre dette, c'est la vraie signification d'une liquidation — vous perdez non seulement votre capital, mais vous devez aussi de l'argent à la plateforme.

Comment éviter la liquidation ? La seule solution, c'est de couvrir la position. En ajoutant 5000 dans le compte, la valeur de votre cash plus celle du bitcoin dépasse à nouveau 45 000, et la plateforme est rassurée.

Je vais maintenant raconter une histoire plus sombre. Il y a eu en Chine beaucoup de plateformes de trading frauduleuses, et contrairement à celles qui falsifient les données, ces plateformes ont des données réelles, mais elles peuvent aussi faire perdre tout l'argent aux investisseurs.

Supposons qu'on trade un produit avec un effet de levier de dix fois, et que le prix est de 50 000. La plateforme connaît toutes les positions des investisseurs, leur capital, leur levier, tout cela est en main.

Une nuit, quand la plupart des petits investisseurs dorment, la plateforme, en collaboration avec quelques gros opérateurs, prépare des fonds et commence à manipuler le marché. Pourquoi la nuit ? Parce que les investisseurs dorment, ils ne voient pas le changement de prix, et ne peuvent pas couvrir leur position à temps.

Les gros opérateurs achètent massivement, poussant le prix de 50 000 à 55 000. Les investisseurs à découvert, sans cash, avec un levier de dix fois, atteignent leur limite. Ils dorment encore, et leur position est automatiquement liquidée. Cela ne coûte pas beaucoup d'argent, car la majorité dort, et il suffit de peu pour faire monter le prix. De plus, après liquidation, des ordres d'achat automatiques se créent, aidant encore à faire monter le prix.

Puis, le prix continue d'augmenter jusqu'à 75 000, et tous ceux qui ont shorté avec un levier supérieur à 5x explosent. Où va l'argent de ces liquidations ? Si la plateforme utilise aussi un levier de dix fois, en clôturant la position de 50 000 à 75 000, elle peut faire un profit de 4 fois.

Plus fort encore, après avoir manipulé le marché à la baisse, la plateforme peut faire une opération inverse. Elle commence à short, faisant chuter le prix de 75 000 à 50 000. Toute cette hausse a été créée par la plateforme elle-même, peu de traders suivent. En injectant plus de fonds, elle pousse le prix de 50 000 à 25 000. Les investisseurs qui ont acheté avec un levier supérieur à 5x explosent à nouveau. La plateforme rachète à bas prix, clôture la position, et réalise un nouveau profit.

Tout ce processus est basé sur des transactions réelles, les liquidations des petits et des gros sont authentiques. Tant qu'ils ont suffisamment de fonds et qu'ils maîtrisent les données de trading des petits investisseurs — savoir à quel prix ils ouvrent, leur taille de position, leur levier, leurs périodes d'inactivité — ils peuvent cibler précisément. Les petits investisseurs, qu'ils soient longs ou shorts, explosent, et la plateforme gagne énormément.

C'est la vraie histoire des liquidations. Bien sûr, tout cela n'est possible que dans des plateformes non régulées, malhonnêtes. Dans un marché réglementé, ce genre de choses n'existe pas.

Donc, si vous entrez dans ce monde, il faut absolument comprendre ce que signifie une liquidation, et réaliser à quel point le trading avec effet de levier comporte des risques énormes. Ne faites pas confiance aveuglément à une plateforme, ni à quelqu'un qui dit "ce coin va forcément monter". Faites vos recherches, jugez par vous-même, c'est la seule façon d'être en sécurité.