Il existe vraiment des figures très intéressantes dans le monde du trading japonais. Beaucoup ont probablement entendu parler de BNF et Takakawa Ryu. En particulier lors de l’incident célèbre de J-COM, ils ont rapidement attiré l’attention. Ce jour-là, Takakawa Ryu a gagné 600 millions de yens, et BNF a même obtenu 2 milliards en seulement 10 minutes. En considérant le marché de l’époque, on peut comprendre l’ampleur de ces chiffres.

Ces deux personnes ont en fait des parcours similaires. Ils ont commencé à trader dès l’université, en accumulant petit à petit à partir de capitaux modestes, pour devenir aujourd’hui des traders de plusieurs milliards. Le monde du trading au Japon est plutôt réservé, et il est vraiment rare que des traders dévoilent leurs méthodes. BNF est une exception, ayant révélé sa stratégie de suivi de tendance. Takakawa Ryu partage également ses principes pratiques de suivi de tendance, qui restent encore valables sur le marché aujourd’hui.

Pour comprendre la méthode de BNF, il faut examiner ses investissements contraires dans ses débuts. Lors de l’éclatement de la bulle Internet entre 2000 et 2003, tous les marchés boursiers mondiaux sont entrés en tendance baissière. Le marché japonais n’a pas fait exception, de nombreux investisseurs ont subi des pertes, et l’atmosphère était pessimiste. Cependant, même dans un marché baissier, le marché ne chute pas de façon unilatérale en permanence. Des nouvelles pousses émergent du désespoir, et les prix montrent des tendances de rebond et de fluctuation.

La vision de BNF est que les prix des actifs s’écartent souvent fortement de leur valeur réelle. Il cherche des actions sous-évaluées, puis profite des rebonds après de fortes baisses. Cela demande beaucoup de courage et de détermination, ainsi qu’un travail approfondi de recherche et d’analyse. Il se concentre sur le taux d’écart par rapport à la moyenne mobile sur 25 jours. Il achète des actions dont le taux d’écart est fortement négatif.

Par exemple, si la moyenne sur 25 jours d’une action est de 100 yens et que le prix actuel est de 80 yens, le taux d’écart est de -20 %. Un tel écart négatif important indique que le prix est excessivement bas. À l’inverse, si le prix est de 120 yens avec un taux d’écart de +20 %, cela peut signifier que l’action est surachetée à court terme, et il faut faire preuve de prudence. Selon le secteur ou la taille de l’action, les seuils de référence pour le taux d’écart varient.

En 2003, lorsque le marché japonais a commencé à remonter grâce aux réformes et à la reprise de l’économie mondiale, la stratégie de BNF a évolué. Avec ce changement, ses actifs ont rapidement augmenté, passant d’un milliard à 8 milliards de yens. Lors des périodes de marché froid, il se concentre sur l’achat à bas prix, puis, lorsque le marché se réchauffe, il bascule vers le suivi de tendance. C’est une stratégie pour réagir rapidement à la hausse du marché.

Ce qui est intéressant, c’est sa gestion des positions. Il privilégie le trading à court terme, en restant généralement deux jours ou plus dans une position, en détenant simultanément 20 à 50 titres par jour. Cela permet d’éviter la concentration sur une seule action, tout en diversifiant le risque. Les actions achetées le jour même sont conservées jusqu’au lendemain, puis il réalise un profit ou coupe la perte, avant de passer à une nouvelle action. Il applique une rotation stricte dans cette gestion.

Il est également habile à utiliser l’effet de corrélation sectorielle. Par exemple, si une des quatre grandes entreprises de l’acier commence à monter, il vérifie les autres trois qui ne sont pas encore en hausse. En sélectionnant celles qui ont du retard mais répondent à ses critères, il profite de la vague de hausse de l’ensemble du secteur.

D’un autre côté, Takakawa Ryu ne possède pas de méthode aussi précise que BNF, mais ses principes de suivi de tendance complètent parfaitement la stratégie de ce dernier. Sa philosophie est que les actions en hausse continue ont tendance à continuer à monter, tandis que celles en baisse persistante continueront probablement à baisser. Ce principe fondamental constitue le cœur de sa stratégie de suivi de tendance.

Beaucoup considèrent le marché comme un jeu de probabilité à 50/50, mais en réalité, le marché ne maintient pas cet équilibre. Il possède une forte persistance. Les actions performantes attirent les investisseurs, et les gagnants deviennent encore plus forts, tandis que les perdants s’affaiblissent davantage. Il faut accepter la force du marché et ne pas lutter contre elle.

Il faut aussi éviter d’acheter lors des baisses. Lorsqu’une action monte fortement, beaucoup craignent d’acheter à un sommet, et préfèrent attendre une correction à court terme. Mais dans un marché haussier, attendre ce moment peut faire manquer la tendance globale.

Takakawa Ryu met en garde contre l’investissement additionnel après une perte. Lorsqu’un prix commence à baisser, il faut reconnaître l’échec et couper rapidement la perte. Ajouter des fonds à une position perdante ne fait qu’amplifier la perte. Il ne faut pas trop se focaliser sur le taux de réussite, mais plutôt sur la rentabilité globale du portefeuille.

Le marché comporte inévitablement des risques et des pertes. Notre objectif n’est pas d’éviter l’échec, mais d’exécuter des coupures de pertes en temps utile. Réaliser de petites pertes pour de grands gains, c’est l’essence même de la stratégie.

Enfin, il est crucial de ne pas suivre aveuglément des règles du passé. Le marché est un système complexe et dynamique, et les règles largement connues deviennent rapidement obsolètes. Les meilleurs traders naissent souvent lors de crises économiques ou de krachs majeurs. Lorsqu’une majorité se sent impuissante et dominée par la peur, le marché connaît de grandes fluctuations. Plus ces fluctuations sont importantes, plus les opportunités cachées augmentent. Rester calme, agir rapidement, voilà le moment où une minorité se distingue.