Je viens de me mettre au courant de quelque chose de très important qui se passe dans l'espace crypto au Pakistan. La Banque centrale du Pakistan a finalement levé son interdiction de huit ans sur l'ouverture de comptes bancaires pour les fournisseurs de services d'actifs virtuels. C'est en réalité une étape plus significative qu'il n'y paraît à première vue.

Pour contexte, en 2018, la SBP a essentiellement exclu les entreprises de crypto du système bancaire traditionnel. Maintenant, si vous êtes un VASP agréé—que ce soit une plateforme d’échange, un fournisseur de garde, un courtier ou une plateforme ICO—vous pouvez établir des relations bancaires. Quelle banque permet la cryptomonnaie au Pakistan ? Eh bien, toute banque prête à travailler avec des opérateurs agréés peut désormais servir ces entreprises, bien que la banque centrale ait clairement indiqué : les banques elles-mêmes ne peuvent pas investir les dépôts des clients en crypto ni détenir des actifs numériques dans leurs bilans. C’est une décision intelligente, honnêtement. Cela permet à l’écosystème de se développer sans exposer le système financier traditionnel à la volatilité des prix.

Le timing est également logique. Le Groupe d’action financière (GAFI) pousse le Pakistan à réglementer les actifs virtuels depuis des années, notamment pour lutter contre le blanchiment d’argent et le financement du terrorisme. Mais au-delà de cela, il y a une pression économique réelle. Les flux de remises du Pakistan sont énormes—plus de 24 milliards de dollars en 2023 seulement selon la Banque mondiale. Les corridors crypto pourraient potentiellement offrir des règlements plus rapides et moins chers pour une grande partie de ces flux, surtout pour les personnes envoyant de l’argent de l’étranger.

Ce qui est intéressant, c’est la façon méthodique dont cette mise en œuvre a été menée. Ils n’ont pas simplement appuyé sur un interrupteur. Une étude de 2021 recommandait une régulation plutôt qu’une interdiction totale, puis une législation en 2023 définissant les actifs virtuels, et maintenant ces règles d’accès bancaire de 2025 qui mettent tout cela en pratique. Le cadre exige que les VASPs obtiennent des licences gouvernementales, que les banques effectuent une diligence renforcée sur les clients crypto, et qu’il y ait une surveillance continue des transactions pour détecter toute activité suspecte. C’est rigoureux.

Comparé aux voisins régionaux, le Pakistan se positionne dans une zone intermédiaire. L’Inde restreint encore l’accès bancaire à la crypto au cas par cas. Le Bangladesh l’a pratiquement interdit. Les Émirats arabes unis l’autorisent dans des zones spéciales. L’approche du Pakistan—l’autoriser mais avec une supervision significative—semble indiquer qu’ils essaient de capter le potentiel économique tout en maintenant quelques garde-fous.

Pour les développeurs et les fintechs au Pakistan, cela ouvre potentiellement de vraies opportunités. Vous pouvez désormais créer des produits financiers avec une clarté réglementaire réelle plutôt que d’opérer dans des zones grises. Et pour les utilisateurs ordinaires, la grande idée est que les plateformes agréées, sous supervision bancaire, devraient théoriquement offrir une meilleure protection aux consommateurs que les alternatives non régulées.

La véritable épreuve sera dans la mise en œuvre. Les banques doivent développer de nouveaux processus de conformité, les VASPs doivent naviguer dans les processus de licence avec plusieurs agences gouvernementales, et tout le monde doit respecter ses obligations de reporting. Mais si cela fonctionne, le Pakistan pourrait devenir un modèle pour équilibrer innovation et stabilité financière dans l’espace crypto.