Onto Innovation Inc (ONTO) Résultats du T4 2025 Points Forts : Chiffre d’Affaires Record et Stratégie …

GuruFocus News

Ven, 20 février 2026 à 14:03 GMT+9 4 min de lecture

Dans cet article :

ONTO

+2,42%

Cet article est paru pour la première fois sur GuruFocus.

**Chiffre d'affaires :** Chiffre d'affaires record de 267 millions de dollars pour le T4, en hausse de 22 % par rapport au T3. Le chiffre d'affaires annuel a atteint 1,5 milliard de dollars.

**Marge brute :** Amélioration de 50 points de base à 54,6 % au T4.

**Marge opérationnelle :** Augmentation à 25,2 % au T4, en hausse de 410 points de base par rapport au T3.

**Génération de trésorerie :** Génération record de 95 millions de dollars au T4.

**EPS dilué ajusté :** 1,26 $ pour le T4.

**Chiffre d'affaires de l'emballage avancé :** Augmentation de plus de 25 % en séquentiel au T4.

**Chiffre d'affaires des nœuds avancés :** Plus que doublé en 2025, atteignant 308 millions de dollars.

**Prévisions de chiffre d'affaires pour le T1 2026 :** Entre 275 millions et 285 millions de dollars.

**Prévisions de chiffre d'affaires pour le T2 2026 :** Supérieure à 300 millions de dollars.

**Dépenses d'exploitation :** Environ 80 millions de dollars prévues pour le T1 2026.

**Prévision EPS pour le T1 2026 :** Entre 1,26 $ et 1,36 $ par action.

Attention ! GuruFocus a détecté 5 Signes d'Alerte avec ASX:PWR.

L’évaluation d’ONTO est-elle raisonnable ? Testez votre thèse avec notre calculateur DCF gratuit.

Date de publication : 19 février 2026

Pour la transcription complète de l’appel de résultats, veuillez consulter la transcription intégrale de l’appel.

Points Positifs

Onto Innovation Inc (NYSE : ONTO) a annoncé un chiffre d'affaires record de 267 millions de dollars pour le quatrième trimestre, soit une augmentation de 22 % par rapport au trimestre précédent.

La société a réalisé une génération de trésorerie record de 95 millions de dollars au trimestre.

Le secteur de l'emballage avancé a augmenté de plus de 25 % en séquentiel, stimulé par la demande pour l’inspection Dragonfly et la métrologie des films Iris.

Onto Innovation Inc (NYSE : ONTO) a obtenu un accord d’achat en volume d’une valeur de plus de 240 millions de dollars, couvrant la demande de métrologie 2D et 3D de Dragonfly jusqu’en 2027.

La société prévoit que le chiffre d'affaires de l'emballage avancé augmentera de plus de 30 % en 2026, établissant un nouveau record pour ce marché.

Points Négatifs

Le chiffre d'affaires des semi-conducteurs de puissance devrait diminuer d'environ 10 % en 2026 en raison d'une demande affaiblie pour les véhicules électriques et d’un ralentissement des dépenses en infrastructure.

Le semi lab, acquis à la mi-novembre, pourrait voir son chiffre d'affaires diminuer par rapport aux prévisions initiales en raison des défis du marché.

La société fait face à des défis liés aux contraintes de la chaîne d'approvisionnement, notamment dans l'optique de précision, ce qui affecte les délais de livraison.

Il existe une incertitude quant au calendrier de croissance des nœuds avancés, plusieurs usines devant ouvrir, mais le timing reste flou.

La société anticipe une baisse saisonnière du chiffre d'affaires des semi-conducteurs de puissance au premier trimestre 2026.

Points Forts et Faiblesses en Q & R

Q : Pouvez-vous parler de vos perspectives pour le marché cette année, notamment en emballage avancé et croissance WFE ? R : Nous prévoyons une croissance de plus de 30 % pour notre emballage avancé cette année. Le WFE est plus difficile à suivre en raison de divers facteurs, mais nous observons une demande large et des expansions chez de grands fabricants de dispositifs et autres acteurs proposant des solutions innovantes.

La suite de l’histoire  

Q : Pouvez-vous discuter du carnet de commandes et de la capacité de croissance compte tenu de l’allongement des délais et de la visibilité accrue ? R : Notre capacité est configurée pour soutenir un taux de 2 milliards de dollars, ce qui s’est amélioré avec nos usines étendues. Nous gérons les défis de la chaîne d’approvisionnement, notamment dans l’optique de précision, pour répondre à l’augmentation rapide des commandes.

Q : Quelles sont vos attentes pour la croissance de l’emballage avancé tout au long de l’année, et y a-t-il des succès programmatiques notables ? R : Nous prévoyons que le chiffre d’affaires de l’emballage avancé restera stable tout au long de l’année. L’adoption du G5 pourrait apporter un potentiel supplémentaire dans la seconde moitié. Nous adoptons une approche prudente, en prévoyant une croissance de plus de 30 % sans dépendre fortement de l’adoption du G5.

Q : Pouvez-vous donner plus de détails sur le VPA de 240 millions de dollars pour HBM et son impact sur votre chiffre d’affaires en emballage AI ? R : Le VPA est un accord sur deux ans, initialement davantage orienté vers 2027, mais nous voyons une certaine accélération. Nous attendons d’autres VPAs de la part d’autres clients, et cet accord reflète une forte demande dans l’emballage AI.

Q : Comment voyez-vous les taux de croissance de vos activités d’inspection coopérative et d’inspection HBM en 2026 ? R : Les taux de croissance des deux segments sont relativement similaires. La complexité de la coopérative est plus élevée, mais le gros VPA dans la mémoire indique une forte expansion, et nous avons une bonne position dans la mémoire.

Q : Quelles sont vos attentes pour la contribution du semi lab en 2026, et pensez-vous surpasser la croissance du WFE ? R : Semi lab a contribué 9 millions de dollars au T4, et nous avions initialement prévu entre 100 et 110 millions de dollars pour 2026. Nous anticipons une surperformance par rapport à la croissance du WFE, avec l’emballage avancé prévu de croître de plus de 30 % et les nœuds avancés dans la fourchette des milieux de gamme.

Q : Pouvez-vous discuter des options dans le VPA pour l’inspection Dragonfly et du potentiel pour les expéditions Gen 5 ? R : Le VPA inclut des options pour l’inspection Dragonfly, principalement pour G3 actuellement, avec des options de mise à niveau possibles. Les produits actuels sont qualifiés pour la croissance agressive du client.

Q : Comment voyez-vous la contribution de nouveaux produits comme 3DI et films critiques à la croissance cette année ? R : Les nouveaux produits en sont encore à leurs débuts, contribuant à environ 10 % de l’activité. Ils élargissent notre SAM et nos opportunités de croissance jusqu’en 2027, avec des rampes initiales attendues cette année.

Pour la transcription complète de l’appel de résultats, veuillez consulter la transcription intégrale de l’appel.

Conditions et Politique de Confidentialité

Tableau de Bord de Confidentialité

Plus d’infos