L'espoir de paix entre la Chine et l'Iran est contrarié, les données d'inflation américaines seront bientôt publiées — Analyse des tendances du marché

Investing.com — Les tendances des contrats à terme sur les indices américains sont faibles, les négociations entre l’Iran et les États-Unis sont dans une impasse, et il est difficile d’obtenir une percée à court terme. Les prix du pétrole repartent à la hausse au-dessus de 105 dollars le baril, alimentant les inquiétudes inflationnistes, tandis que le marché surveille de près la publication imminente des données sur l’indice des prix à la consommation américains. Par ailleurs, selon des rapports, des parlementaires républicains enquêtent sur les relations commerciales du PDG d’OpenAI, Sam Altman, cette démarche intervenant alors que le développeur de ChatGPT pourrait envisager une introduction en bourse dès cette année.

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1. Les contrats à terme en baisse

Mardi, les contrats à terme sur les indices américains ont généralement reculé, les investisseurs restant prudents face à l’instabilité du cessez-le-feu au Moyen-Orient et à la publication imminente des données sur l’inflation américaine.

À 3h28, heure de l’Est américain (15h28, heure de Beijing), les contrats à terme sur le Dow Jones ont chuté de 71 points, soit 0,1 % ; ceux sur le S&P 500 ont baissé de 25 points, soit 0,3 % ; et ceux sur le Nasdaq 100 ont reculé de 193 points, soit 0,7 %.

Les principaux indices de Wall Street ont clôturé en légère hausse la veille. La forte performance continue des actions de semi-conducteurs a soutenu le marché, malgré la pression persistante de tensions géopolitiques autour de l’intelligence artificielle, qui reste résiliente.

Cependant, les analystes de Vital Knowledge ont souligné que la dynamique interne du marché “n’est pas si brillante, le S&P 500 égal-pondéré sous-performant”, tandis que le rendement des obligations américaines a fortement augmenté, tout comme le prix de référence mondial du pétrole Brent, qui continue de grimper.

Les analystes de Vital Knowledge ont indiqué dans leur rapport : “Nous pensons toujours que la tendance des prix des semi-conducteurs et de leurs composants est sérieusement surachetée, difficile à soutenir. Même si un accord avec l’Iran venait à être conclu, la réaction du marché serait plus probablement une vente de ‘profit taking’ après le rallye, plutôt qu’une poussée supplémentaire, car le marché a déjà largement anticipé la conclusion de l’accord.”

2. L’impasse dans les négociations entre l’Iran et les États-Unis

Cependant, les attentes d’un dénouement prochain des négociations ont été fortement dégonflées.

Le président américain Donald Trump a déclaré lundi aux journalistes que, après avoir rejeté la réponse de l’Iran à la proposition de paix américaine, l’accord de cessez-le-feu entre l’Iran et les États-Unis était “extrêmement dangereux”.

Trump a rejeté avec fermeté la contre-proposition iranienne, la qualifiant d’“inacceptable”, puis l’a décrite comme “une pile de déchets”, affirmant qu’elle ne valait même pas la peine d’être lue en entier. Cette contre-proposition est très similaire à celle que l’Iran avait formulée précédemment.

Par ailleurs, des signes indiquent que la confrontation entre les deux parties est en train de s’intensifier. Selon CNN, Trump, qui s’impatiente face à l’absence de progrès dans les négociations, envisage sérieusement de relancer une opération militaire à grande échelle.

Certains observateurs pensent que la prochaine visite de Trump en Chine et sa rencontre avec les plus hauts dirigeants chinois pourraient aider à briser l’impasse. Leur logique étant que la Chine, principal importateur de pétrole iranien, pourrait jouer un rôle de garant dans tout accord de paix à long terme.

Il reste à voir si cela n’est qu’une illusion ou une possibilité réelle. Quoi qu’il en soit, cette guerre d’envergure mondiale demeure enveloppée d’incertitudes.

3. La hausse des prix du pétrole

Un des impacts clés est la tendance des prix du pétrole. Depuis la fin février, lorsque les États-Unis et Israël ont lancé une attaque militaire conjointe contre l’Iran, les prix du pétrole ont fortement augmenté.

La principale raison de cette hausse est le blocage prolongé du détroit d’Ormuz. Ce passage étroit situé au sud de l’Iran transporte environ un cinquième du pétrole mondial. Actuellement, les deux parties, Iran et États-Unis, ont toutes deux imposé un blocus, affectant gravement l’approvisionnement mondial en pétrole brut.

Les déclarations de Trump laissent entendre que la situation sera difficile à résoudre à court terme, ce qui a permis aux prix du pétrole de reprendre leur hausse mardi.

Les contrats à terme sur le Brent ont augmenté de 2,0 %, atteignant 106,30 dollars le baril, bien au-dessus du niveau d’environ 70 dollars avant le conflit.

4. La publication imminente des données sur l’inflation américaine

La forte hausse du prix du pétrole a intensifié les inquiétudes du marché concernant une reprise de l’inflation, renforçant les attentes selon lesquelles la banque centrale pourrait relever ses taux d’intérêt.

Ainsi, le marché surveillera de près mardi la publication des données mensuelles sur l’indice des prix à la consommation américain.

L’indice global des prix à la consommation (CPI) pour avril devrait accélérer à 3,7 % en rythme annuel. En mars, cet indice s’était déjà élevé à 3,3 %, principalement en raison de la forte hausse des prix de l’essence.

En variation mensuelle, le CPI devrait ralentir de 0,9 % à 0,6 %.

Les analystes suivent également de près si le choc énergétique contribue à faire grimper les prix d’autres biens que l’essence. En excluant les éléments volatils comme l’alimentation et l’énergie, le “core” CPI devrait augmenter de 2,7 % en glissement annuel et de 0,3 % en mensuel, contre 2,6 % et 0,2 % le mois précédent.

Les stratégistes de ING ont indiqué dans leur rapport que “l’indicateur que la Fed privilégie le plus est finalement le CPI core”.

“Ils ajoutent que, pour l’instant, il est encore trop tôt pour voir des preuves claires que le choc énergétique se transmette à une gamme plus large de prix”, ont-ils écrit.

5. La surveillance du commerce de Sam Altman par les républicains — « The Wall Street Journal »

Selon un rapport publié lundi soir par « The Wall Street Journal », des parlementaires républicains et plusieurs procureurs généraux républicains de différents États enquêtent sur les relations commerciales de Sam Altman, PDG d’OpenAI, cette démarche intervenant avant l’éventuelle IPO de la société.

Le rapport indique que le comité de supervision de la Chambre, dominé par les républicains, a lancé une enquête sur d’éventuels conflits d’intérêts entre les investissements personnels d’Altman et les activités commerciales d’OpenAI.

Il est rapporté que le comité a envoyé une lettre à OpenAI, demandant la communication de documents relatifs à la gouvernance de l’entreprise et aux conflits d’intérêts potentiels liés aux sociétés dans lesquelles Altman aurait investi.

« The Wall Street Journal » précise également que six procureurs généraux républicains de Floride, Montana, Nebraska, Iowa, Virginie-Occidentale et Louisiane ont conjointement exhorté la Securities and Exchange Commission (SEC) à examiner la gouvernance d’OpenAI avant de procéder à son IPO.

Ce contrôle s’appuie sur un article précédent du « Wall Street Journal » qui détaillait comment Altman pousse OpenAI à soutenir ses investissements personnels, notamment dans la startup de fusion nucléaire Helion et la société aérospatiale Stoke Space.

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