Récemment, j'ai vu beaucoup de débutants se faire liquider, ce qui les laisse complètement perplexes. Je pense qu'il est nécessaire d'expliquer clairement ce mécanisme.

Commençons par la base. Supposons que le Bitcoin coûte 50 000 yuan chacun. Si vous achetez directement à ce prix, c'est ce qu'on appelle une transaction ordinaire. Mais le trading avec levier n'est pas la même chose. Vous n'avez besoin de fournir que 10 % du capital, c'est-à-dire 5000 yuan, et je couvre les 45000 yuan restants, c'est ce qu'on appelle un levier de dix fois. Bien sûr, l'argent que je vous prête doit être remboursé.

À ce moment-là, si le Bitcoin monte à 55 000 yuan, une hausse de 10 %, vous le vendez et me rembourse 45 000 yuan. Votre capital de 5000 yuan double directement, avec un bénéfice net de 10 000 yuan. Ça a l'air génial, non ? Mais à l'inverse, si le Bitcoin chute à 45 000 yuan, soit une baisse de 10 %, avec un levier de dix fois, votre capital disparaît complètement. Pire encore, vous pourriez me devoir de l'argent.

À ce moment-là, vous pourriez dire : « Je crois que le prix va remonter, je ne vends pas, je tiens bon. » Mais le problème, c'est que l'argent que je vous ai prêté est le mien. Pourquoi devrais-je parier avec vous ? Si le prix continue de baisser à 44 000 yuan, je vendrai directement pour vous, non seulement vous perdez tout, mais vous me devez aussi 1000 yuan. Ces 1000 yuan représentent une dette que vous devez rembourser. Ce genre de situation s'appelle une liquidation.

Pour éviter la liquidation, la seule solution est de renforcer la position. Par exemple, en ajoutant 5000 yuan dans le compte, de sorte que la somme de votre cash et de la valeur du Bitcoin dépasse 45 000 yuan, et je serai rassuré.

Jusqu'ici, on parle simplement de trading avec levier normal. Mais je vais raconter une histoire encore plus sombre.

Il y a eu en Chine de nombreux échanges frauduleux, et contrairement à ces sites qui falsifient directement les données, ces plateformes ont toutes des données réelles. Mais même ainsi, elles peuvent tromper les investisseurs jusqu'à leur faire perdre tout leur capital.

La méthode est en fait très simple. Supposons qu’un produit avec un levier de dix fois ait un prix actuel de 50 000 yuan. La plateforme détient toutes les données des positions des investisseurs, connaît leur situation financière, leur levier, et même quand ils dorment.

En pleine nuit, la plateforme s’allie avec des manipulators pour préparer une grande quantité de fonds. La plupart des investisseurs dorment, ils ne peuvent pas renforcer leurs positions à temps. À ce moment-là, le manipulators commence à faire monter le prix de façon folle, le faisant passer de 50 000 à 55 000 yuan. Les investisseurs à découvert avec des positions pleines et sans cash, avec un levier de dix fois, atteignent leur limite et sont liquidés en plein sommeil.

Cela ne nécessite pas beaucoup de fonds, car la majorité des gens dorment. Les positions liquidées créent automatiquement de nouvelles ordres d’achat, aidant ainsi la plateforme à continuer de pousser le prix à la hausse. À mesure que le prix monte, les investisseurs avec un levier de neuf ou huit fois commencent aussi à être liquidés. La plateforme continue ainsi à faire rouler la boule.

Supposons que le prix monte de 50 000 à 75 000 yuan, tous ceux qui ont des positions avec un levier supérieur à cinq fois sont liquidés. Si la plateforme utilise aussi un levier de dix fois, la clôture à 75 000 yuan permettrait de réaliser un profit net de 4 fois.

Plus impressionnant encore, la plateforme peut aussi faire l’inverse. Elle commence à vendre à découvert de façon folle, en faisant chuter le prix. Le prix passe de 50 000 à 75 000 yuan, tout cela étant manipulé par la plateforme elle-même. La quantité de positions vendeuses est faible, il n’est pas difficile de faire revenir le prix à 50 000 yuan. En injectant plus de fonds et en opérant à l’inverse, elle peut faire chuter le prix de 50 000 à 25 000 yuan. Les investisseurs longs avec un levier supérieur à cinq fois sont alors tous liquidés. La plateforme rachète à bas prix, et c’est la fête.

Toutes ces transactions sont réelles, mais elles nécessitent des fonds bien plus importants que ceux des petits investisseurs, ainsi que des informations internes sur leurs positions, leur prix d’entrée, leur levier, et leurs périodes d’inactivité. Avec une attaque ciblée précise, peu importe qu’ils soient longs ou courts, les petits investisseurs se font tous liquider, et la plateforme empochent le profit.

Bien sûr, cette histoire concerne des échanges non régulés, malhonnêtes. Sur un marché réglementé, il existe des mécanismes de gestion des risques et de surveillance qui empêchent ce genre de situation. Mais connaître le principe et les risques de la liquidation est une leçon essentielle pour quiconque participe au trading avec levier.