Akamai Technologies Inc (AKAM) Résultats du T4 2025 Points Forts : Croissance robuste dans le Cloud et …

GuruFocus News

Ven, 20 février 2026 à 14h03 GMT+9 4 min de lecture

Dans cet article :

AKAM

+0,26%

Cet article est paru pour la première fois sur GuruFocus.

**Revenu :** 1,095 milliard de dollars, en hausse de 7 % d'une année sur l'autre selon les rapports, et en hausse de 6 % en monnaie constante.

**Marge d'exploitation non-GAAP :** 29 %.

**Bénéfice par action (EPS) non-GAAP :** 1,84 $, en hausse de 11 % d'une année sur l'autre selon les rapports et en monnaie constante.

**Revenu des services d'infrastructure cloud (CIS) :** 94 millions de dollars, en hausse de 45 % d'une année sur l'autre selon les rapports, et en hausse de 44 % en monnaie constante.

**Revenu de la sécurité :** 592 millions de dollars, en hausse de 11 % d'une année sur l'autre selon les rapports, et 9 % en monnaie constante.

**Revenu de la sécurité API et de la sécurité d'entreprise Zero Trust :** 90 millions de dollars, en hausse de 36 % d'une année sur l'autre et 34 % en monnaie constante.

**Revenu de la livraison :** 311 millions de dollars, en baisse de 2 % d'une année sur l'autre selon les rapports, et en baisse de 3 % en monnaie constante.

**Revenu international :** 542 millions de dollars, en hausse de 11 % d'une année sur l'autre, ou en hausse de 8 % en monnaie constante.

**Revenu net non-GAAP :** 270 millions de dollars.

**CapEx du T4 :** 154 millions de dollars, soit 14 % du revenu.

**Trésorerie et valeurs mobilières négociables :** Environ 1,9 milliard de dollars au 31 décembre.

**Rachat d'actions pour l'année complète 2025 :** 800 millions de dollars dépensés pour racheter environ 10 millions d'actions.

Attention ! GuruFocus a détecté 9 Signes d'Alerte avec AKAM.

AKAM est-il correctement évalué ? Testez votre thèse avec notre calculateur DCF gratuit.

Date de publication : 19 février 2026

Pour le transcript complet de la conférence sur les résultats, veuillez consulter le transcript intégral de la conférence.

Points Positifs

Akamai Technologies Inc (NASDAQ : AKAM) a publié de solides résultats pour le quatrième trimestre avec un revenu atteignant 1,095 milliard de dollars, en hausse de 7 % d'une année sur l'autre.

Le revenu des services d'infrastructure cloud (CIS) de l'entreprise a augmenté de 45 % d'une année sur l'autre, porté par une demande large et des vents favorables liés à l'IA.

Akamai a lancé le Akamai Inference Cloud, qui supporte l'inférence IA en périphérie, et a sécurisé un contrat important de 4 ans, d'une valeur de 200 millions de dollars avec une grande entreprise technologique américaine.

Les solutions de sécurité ont bien performé, avec une croissance de 36 % du revenu provenant de la sécurité API et de la sécurité d'entreprise Zero Trust d'une année sur l'autre.

Akamai a été reconnue par Forbes et le Wall Street Journal pour sa fiabilité et son excellence en gestion, reflétant une forte confiance des clients et du marché.

Points Négatifs

Akamai fait face à une pression inflationniste importante sur le marché du matériel informatique, notamment avec les puces mémoire, ce qui impacte les prévisions de CapEx.

La société prévoit une baisse des marges d'exploitation pour 2026 en raison de l'augmentation des dépenses de colocation et d'amortissement.

Le revenu de la livraison a diminué de 2 % d'une année sur l'autre, soulignant des défis persistants dans ce segment.

Le CapEx d'Akamai devrait être plus élevé en 2026, porté par des investissements dans l'infrastructure IA, ce qui pourrait affecter la flexibilité financière à court terme.

La société connaît des contraintes d'approvisionnement sur le marché des GPU, ce qui pourrait affecter le calendrier de reconnaissance des revenus issus de nouveaux contrats.

 






Suite de l'histoire  

Points forts de la session Q & R

Q : Pouvez-vous expliquer l’impact de l’augmentation du CapEx sur le revenu, et est-ce que 1 dollar de CapEx équivaut toujours à 1 dollar de revenu ? R : Edward McGowan, CFO, a expliqué qu’en raison de l’inflation des puces mémoire, le CapEx de 1 dollar pour 1 dollar de revenu ne tient pas dans ce cycle d’achat particulier, mais ce n’est pas loin. Ils constatent un rendement légèrement inférieur cette année en raison des coûts plus élevés du CapEx liés aux prix de la mémoire.

Q : Pouvez-vous donner plus de détails sur l’opportunité Akamai Inference Cloud et le pipeline pour les clients potentiels ? R : F. Thomson Leighton, CEO, a déclaré que le pipeline est très solide, avec le déploiement initial de GPU dans 20 villes déjà complet. Ils intensifient les investissements en raison d’une forte demande, avec un intérêt dans des domaines comme la transcodification, la traduction en temps réel, les médias génératifs, et plus encore. Le domaine des LLM locaux est également une zone de croissance potentielle.

Q : Concernant le client technologique américain majeur, s’agissait-il d’un nouveau client ou d’un client existant ? R : Edward McGowan, CFO, a confirmé qu’il s’agissait d’un client existant utilisant Akamai pour le CDN et la sécurité. Le client a considérablement augmenté ses dépenses, et Akamai espère obtenir davantage d’affaires avec eux.

Q : Comment percevez-vous la dynamique concurrentielle face aux hyperscalers, et constatez-vous des changements ? R : F. Thomson Leighton, CEO, a noté qu’Akamai a rivalisé avec les hyperscalers dans la livraison et la sécurité depuis plus d’une décennie, sans changement fondamental. Akamai rivalise avec succès, deux des trois grands hyperscalers étant de grands clients d’Akamai pour la livraison et la sécurité.

Q : Quelles sont les principales raisons pour lesquelles les clients choisissent Akamai plutôt que les hyperscalers pour les charges de travail informatiques en périphérie ? R : F. Thomson Leighton, CEO, a souligné la performance, l’échelle et le coût comme facteurs clés. Akamai offre une meilleure performance et une meilleure évolutivité, notamment pour les tâches intensives en vidéo, souvent à un coût inférieur à celui des grands fournisseurs de cloud.

Pour le transcript complet de la conférence sur les résultats, veuillez consulter le transcript intégral de la conférence.

Conditions et Politique de Confidentialité

Tableau de Bord de Confidentialité

Plus d’infos