L'explosion du stockage, que faire en cas de "peur des hauteurs" ? Verrouillez des actifs du même origine à un prix encore plus bas ! Suivez l'ETF avec la plus forte teneur en stockage sur le marché hongkongais

Pourquoi l’ETF de stockage de Hong Kong en actions américaines est-il devenu un choix rentable ?

Le 9 mai, les actions de stockage américaines ont fortement augmenté, Micron Technology a gagné plus de 15 %, atteignant 743,79 dollars par action, établissant un nouveau record historique. Le développement rapide de l’intelligence artificielle a entraîné une croissance explosive de la demande pour les puces de stockage à haute bande passante (HBM), poussant l’industrie dans une nouvelle vague de supercycle.

Plusieurs gestionnaires de fonds ont indiqué que la logique d’investissement dans les puces de stockage est passée d’une phase de « spéculation sur les prix » à une phase de « réalisation des fondamentaux ».

CITIC Securities a également souligné que, actuellement, l’expansion de la capacité des fabricants de stockage fait face à des contraintes à la fois objectives et subjectives, et que la libération de la capacité effective en 2026 sera limitée. On prévoit que la nouvelle capacité sera réellement libérée vers la fin 2027 ou en 2028. Cela signifie qu’en termes d’offre et de demande, la croissance du secteur du stockage dispose d’une fenêtre d’au moins deux ans, et il est encore loin d’être dans une phase de « pic dépassé ».

Il est à noter qu’avec la récente forte hausse du secteur du stockage en A-shares, la valeur relative des actifs similaires à Hong Kong se démarque — en prenant l’exemple de SMIC, selon les données du 9 mai, son prix en A-shares est 1,88 fois supérieur à celui en actions hongkongaises.

Les données montrent que l’ETF technologique de Hong Kong via le programme Stock Connect, Huaxia (526000), suit l’indice composite de la technologie de Hong Kong (appelé « Hong Kong Tech C »), sélectionnant parmi les actions du programme Stock Connect celles dont la classification sectorielle principale selon la Chine est la technologie de l’information, en se concentrant sur les trois domaines clés : « semi-conducteurs + électronique + informatique ». Parmi ses composants, on trouve SMIC (0981.HK) et Huahong Semiconductor (1347.HK), qui sont dans la fabrication de wafers de stockage, ainsi que GigaDevice (3986.HK) et Fudan Shanghai (1385.HK) dans le domaine de la mémoire flash, et Lanking Technology (6809.HK), fabricant de puces d’interface indispensables aux modules de mémoire. Ces cinq actions liées au stockage représentent plus de 25 % de la pondération totale, ce qui en fait l’un des ETF hongkongais avec la plus forte proportion de stockage.

Daily Economic News