Les actions américaines rejouent-elles le scénario de l'éclatement de la bulle de 2000 ? Le « grand vendeur à découvert » lance à nouveau un avertissement : le Nasdaq 100 va connaître une inversion majeure !

Au cours des dernières semaines, le marché boursier américain alimenté par l’IA a continuellement atteint de nouveaux sommets historiques, cette frénésie épique ayant suscité la vigilance des professionnels de Wall Street.

L’investisseur de renom, Michael Burry, dont le rôle principal dans le film “The Big Short” est basé sur sa propre expérience, et qui avait prédit avec précision la crise des subprimes de 2008, a récemment averti que il pense que le marché pourrait être au bord d’une inversion majeure.

Il a publié lundi matin sur la plateforme Substack, indiquant que l’histoire semble se répéter.

“En regardant la tendance du marché au cours de la dernière semaine, je me suis soudainement rendu compte que j’avais déjà vécu tout cela.” a-t-il écrit, “L’indice Nasdaq 100 est sur le point de connaître une inversion totale.”

L’ancien dirigeant de Scion Asset Management a souligné que ces dernières semaines, le marché boursier américain a fortement progressé, d’une part grâce aux résultats financiers solides des entreprises, et d’autre part parce que le marché est optimiste quant à un accord de paix entre les États-Unis et l’Iran, bien qu’aucun signe concret d’accord n’ait encore été observé.

“Je conclus que : le marché est sur le point de connaître un déclin après une période de prospérité.” a déclaré Burry. Il prévoit également que le conflit avec l’Iran, la récente flambée des prix du pétrole, ou encore les risques liés au marché du crédit privé pourraient déclencher une forte chute des actions américaines.

Burry a particulièrement mentionné le secteur technologique et des semi-conducteurs, qui, au cours du dernier mois, ont connu une hausse folle sous l’impulsion de nouvelles activités de trading et de résultats financiers robustes. L’ETF iShares pour les semi-conducteurs a déjà augmenté de 65 % cette année, réalisant l’une de ses meilleures reprises historiques.

L’indice Nasdaq 100 a enregistré une hausse de 16 % au cours du dernier mois.

Burry indique que, selon ses calculs, le ratio cours/bénéfice du Nasdaq 100 est actuellement d’environ 43, bien supérieur à un “niveau raisonnable” d’environ 30, car “Wall Street surestime de 50 % les bénéfices des entreprises à croissance rapide et à forte valorisation.”

“Nous sommes en train d’assister à une période historique. Dans le marché boursier, ce n’est généralement pas une bonne chose.” a-t-il déclaré. Il compare la situation actuelle à “les dernières minutes avant un accident de voiture sanglant.”

Cependant, Burry conseille de ne pas vendre à découvert, car le coût des options de vente est élevé et il est facile de subir des pertes si le timing est mal choisi.

Burry admet également qu’en raison de ses prédictions pessimistes à long terme, il a acquis la réputation de “l’enfant qui crie au loup”. Mais il souligne qu’il a aussi de nombreux antécédents de prévisions précises.

“Ce garçon qui criait ‘Au loup’. Il a crié tant de fois, mais il n’y avait jamais de loup. Qu’est-il arrivé finalement ? Il y avait un loup. Mais personne ne l’a écouté.” a-t-il écrit.

Dans un post publié la semaine dernière, Burry a cité une analyse d’un analyste de BTIG, qui montre que, selon certains indicateurs, la surchauffe actuelle du marché américain dépasse celle de la période de la bulle Internet.

Selon cette analyse, les dix actions les mieux performantes du Nasdaq 100 ont enregistré en moyenne une hausse de 784 % au cours de l’année écoulée. En comparaison, dans l’année précédant la crise de la bulle Internet en mars 2000, ces mêmes actions avaient connu une hausse moyenne de 622 %.

La semaine dernière, Burry a également averti que l’engouement actuel pour l’IA sur le marché boursier ressemble à la dernière phase avant l’éclatement de la bulle Internet en 2000. Il a indiqué que le marché ne réagit plus de manière logique aux données économiques telles que les rapports sur l’emploi ou la confiance des consommateurs.

L’investisseur légendaire américain et milliardaire, gestionnaire de fonds spéculatifs, Paul Tudor Jones, a également souligné la ressemblance entre la hausse alimentée par l’IA et la période précédant l’éclatement de la bulle Internet, mais il pense que le marché haussier pourrait durer encore un à deux ans. En même temps, il avertit que si la valorisation du marché continue de gonfler, la correction finale pourrait être très violente.

(Origine : Caixin)