Devez-vous vraiment ignorer la valorisation élevée de Palantir et acheter l'action ? Voici ce que l'histoire dit.

Palantir Technologies (PLTR 0,70 %) a été parmi les premiers gagnants de l’intelligence artificielle (IA). La société offre à ses clients une plateforme qui leur permet d’appliquer immédiatement cette technologie en vogue à leurs besoins — et de générer des résultats importants. Cela a aidé les bénéfices et le prix de l’action à s’envoler ces dernières années. Par exemple, en trois ans, les actions de Palantir ont progressé de manière stupéfiante de 1 200 %.

C’est fantastique, mais avec cette performance de haut niveau est aussi venu quelque chose qui a en réalité pesé sur l’action récemment. Et c’est une valorisation élevée. L’action Palantir, se négociant à 155 fois le bénéfice sur 12 mois, paraît coûteuse comparée à beaucoup d’autres entreprises technologiques. Par exemple, le géant des puces IA Nvidia se négocie à 43 fois ses bénéfices, tandis que le leader du logiciel Microsoft se négocie à 24 fois.

Devez-vous vraiment ignorer la valorisation élevée de Palantir et acheter l’action ? Voici ce que dit l’histoire.

Source de l’image : Getty Images.

Introduction en bourse de Palantir

Avant de plonger, faisons mieux connaissance avec Palantir. La société existe depuis plus de 20 ans, mais elle n’a lancé une introduction en bourse qu’en 2020. Bien qu’elle n’ait pas immédiatement décollé, l’action Palantir n’a pas mis longtemps à attirer l’attention de la communauté d’investissement.

Développer

NASDAQ : PLTR

Palantir Technologies

Variation d’aujourd’hui

(-0,70 %) $-0,97

Prix actuel

136,83 $

Points clés

Capitalisation boursière

$330B

Fourchette de la journée

132,77 $ - 137,13 $

Fourchette sur 52 semaines

115,01 $ - 207,52 $

Volume

1,5 M

Vol moyen

50 M

Marge brute

84,07 %

L’entreprise, qui dépendait pendant des années de contrats gouvernementaux pour sa croissance, a vu récemment ses opportunités de revenus s’élargir considérablement. Alors que le gouvernement continuait à réaliser des gains à deux chiffres en revenus, le client commercial est soudainement devenu un contributeur puissant. Il y a seulement quelques années, Palantir comptait une poignée de clients commerciaux américains, mais ce nombre est passé à 615.

Au dernier trimestre, le revenu commercial américain a augmenté de 133 % pour atteindre 595 millions de dollars, et l’entreprise a conclu un contrat total de plus de 1,1 milliard de dollars. Cela s’accompagne également d’une hausse de la rentabilité globale.

Pourquoi Palantir connaît-il une telle croissance ? Avec le temps, la société a développé une expertise en analyse de données et en prise de décision basée sur les données — les systèmes logiciels de Palantir aident ses clients à exploiter la puissance de leurs propres données. Et en 2023, la société a lancé sa Plateforme d’Intelligence Artificielle (AIP), qui intègre les capacités des grands modèles de langage.

AIP, en utilisant la puissance des données des clients commerciaux, les aide à appliquer immédiatement l’IA à leurs problèmes — de la gestion du flux de travail à la prise de décisions commerciales cruciales. La plateforme fournit des résultats qui ne sont pas généraux mais très spécifiques et parfaitement adaptés aux besoins du client. Le résultat ? Les clients gagnent du temps et de l’argent et, dans de nombreux cas, deviennent plus innovants.

Croissance explosive pour Palantir

Et tout cela s’est traduit par une croissance explosive pour Palantir, avec des clients gouvernementaux et commerciaux se tournant vers AIP. Cela ne semble pas prêt de ralentir, car l’entreprise continue de parler d’une demande en forte hausse trimestre après trimestre. Ce qui devrait également soutenir cela, c’est l’idée que l’AIP facilite la mise en œuvre de l’IA pour les clients — sans qu’ils aient à construire eux-mêmes des systèmes d’IA.

Comme mentionné, le seul problème qui a freiné la performance de l’action Palantir est sa valorisation. Bien qu’elle ait chuté de son sommet, elle reste élevée.

Données du ratio PE de PLTR par YCharts

Alors, devriez-vous vraiment acheter une action qui se négocie à ces niveaux ? C’est le moment idéal pour regarder en arrière. Cela implique les valorisations de quelques autres géants de la technologie plus tôt dans leur histoire en tant qu’entreprises cotées. Comme vous pouvez le voir dans le graphique ci-dessous, Amazon et Apple ont chacun été négociés à des niveaux très élevés dans le passé, et aujourd’hui, ils sont très raisonnablement évalués.

Données du ratio PE de PLTR par YCharts

Et comme vous pouvez le voir dans la vue rapprochée suivante d’Apple, une fois que les bénéfices ont vraiment décollé de façon durable, la valorisation a diminué.

Données du ratio PE d’AAPL par YCharts

Ce qui pourrait commencer à se produire maintenant avec Palantir.

Données du ratio PE de PLTR par YCharts

La valorisation élevée de Palantir

Revenons à notre question : devriez-vous vraiment ignorer la valorisation élevée de Palantir et acheter l’action ? L’histoire nous montre que d’autres acteurs technologiques ont traversé des périodes de valorisation élevée — et si vous aviez refusé de les acheter pour cette raison, vous avez peut-être manqué de gros gains avec le temps. Voici un exemple avec Apple. Cela représente une hausse de 70 000 % du prix de l’action au cours des 25 dernières années.

Données du ratio PE d’Apple par YCharts

Bien sûr, cela ne garantit pas que Palantir offrira le même gain avec le temps. Mais l’histoire nous dit que des valorisations élevées surviennent souvent au début d’une histoire de croissance technologique — et si l’activité de l’entreprise continue de croître avec succès, la valorisation se stabilise souvent à des niveaux plus raisonnables.

Concernant Palantir aujourd’hui, il est essentiel de considérer votre stratégie d’investissement. Bien qu’il y ait des raisons d’être optimiste quant à cette société, si vous êtes un investisseur axé sur la valeur ou prudent, Palantir n’est probablement pas le bon choix pour vous en ce moment. Mais si vous êtes un investisseur agressif et que la valorisation était la seule chose qui vous empêchait d’ajouter des actions de Palantir à votre portefeuille, vous pourriez reconsidérer. Si l’histoire est juste, vous pourriez encore grandement bénéficier à long terme en entrant dans Palantir même à cette valorisation élevée.