3 actions à dividendes à doubler dès maintenant

Qu’est-ce qui est encore mieux que des dividendes élevés ? Un dividende qui peut croître sur le long terme. De préférence, un qui peut beaucoup croître.

Considérez ceci : Grâce à un dividende en constante augmentation, les avoirs de Warren Buffett dans Coca-Cola, qui lui ont coûté 1,299 milliard de dollars au milieu des années 1980, lui versent maintenant des dividendes de 736 millions de dollars chaque année, ce qui représente un rendement de 57 % (et en hausse) sur son investissement.

Donc, lorsque vous considérez le rendement en dividendes d’aujourd’hui, il peut ne pas être aussi important que les perspectives de croissance de cette distribution. Cela signifie que des entreprises avec un rendement faible aujourd’hui pourraient finir par être des actions à dividendes beaucoup, beaucoup meilleures que celles à rendement élevé d’aujourd’hui sur le long terme.

En ce qui concerne les perspectives de croissance, il n’y a rien comme le secteur de la technologie. Bien que de nombreuses entreprises technologiques ne versent pas de dividendes, les trois suivantes le font. Les investisseurs devraient profiter de la faiblesse récente du secteur pour acheter des actions de ces gagnants à long terme.

Développer

NASDAQ : AVGO

Broadcom

Changement d’aujourd’hui

(-0,02 %) -0,08 $

Prix actuel

429,92 $

Points clés

Capitalisation boursière

2,0 T$

Fourchette du jour

426,06 $ - 433,64 $

Fourchette sur 52 semaines

215,88 $ - 437,68 $

Volume

137K

Volume moyen

24M

Marge brute

64,96 %

Rendement en dividendes

0,58 %

Broadcom

Malgré qu’un membre du conseil d’administration de Broadcom (AVGO 0,02 %) ait acheté pour 10 millions de dollars d’actions de la société le 6 septembre, les actions ont continué à baisser de 5 % supplémentaires par rapport à ces niveaux.

Mais cela pourrait être une opportunité. La récente baisse des actions de Broadcom est survenue après un bon, mais pas exceptionnel, rapport de résultats. Et de nombreuses actions technologiques considérées comme gagnantes de l’intelligence artificielle (IA), Broadcom en étant une, ont connu des années formidables, donc lorsque les taux d’intérêt à long terme ont augmenté ce mois-ci, beaucoup d’investisseurs ont décidé de prendre leurs bénéfices.

Une autre raison : la semaine dernière, The Information a rapporté que Alphabet envisageait de passer de la technologie ASIC de Broadcom à une conception interne ou à un concurrent, Marvell. À noter, Broadcom fournit une propriété intellectuelle clé pour les unités de traitement tensoriel (TPUS) conçues en interne par Google. Marvell possède également une technologie ASIC utilisée par d’autres géants du cloud pour fabriquer des puces sur mesure.

Cependant, Google a réfuté le rapport jeudi dernier, en déclarant : « Notre travail pour répondre à nos besoins internes et externes en cloud bénéficie de notre collaboration avec Broadcom ; ils ont été un partenaire excellent et nous ne voyons aucun changement dans notre engagement. »

Mais au-delà des ASIC, il existe d’autres moyens substantiels par lesquels Broadcom bénéficiera de l’IA. Une part encore plus grande de l’activité provient des puces Tomahawk et Jericho, leader sur le marché, pour commutateurs et routeurs. Ces plateformes réseau sont très demandées, car la formation et l’inférence en IA nécessitent une quantité énorme de réseaux de données ultra-rapides. Le PDG Hock Tan a noté le trimestre dernier que la demande pour le réseautage IA a augmenté de 50 % d’un trimestre à l’autre et qu’elle passera de 15 % du chiffre d’affaires en puces actuel de Broadcom à plus de 25 % l’année prochaine.

Les choses pourraient encore s’améliorer si et quand Broadcom finalise l’acquisition de VMware (VMW +0,00 %), prévue pour fin octobre, ce qui élargirait le portefeuille logiciel de Broadcom et lui donnerait une activité encore plus grande dans l’infrastructure de calcul hybride multicloud.

Broadcom a montré une capacité incroyable à augmenter ses marges grâce à ses acquisitions au fil des années ; son dividende affiche actuellement un rendement de 2,3 %, mais cette distribution a augmenté à un taux annualisé de 38 % depuis 2016. Étant donné les vents favorables de l’IA et une autre acquisition majeure probablement (mais pas assurée) en route, je m’attendrais à ce que la forte croissance de ses dividendes continue à l’avenir.

Source de l’image : Getty Images.

Microchip

Comme Broadcom, le spécialiste des microcontrôleurs et des puces analogiques Microchip (MCHP 0,40 %) est une société de semi-conducteurs qui devrait bénéficier de l’augmentation de la puissance de calcul dans les centres de données. Mais alors que Microchip devrait profiter de l’IA, notamment avec ses microcontrôleurs, ses puces de commutation PCIe, et ses puces de contrôle de mémoire intelligente, ses revenus liés aux centres de données représentent une part moindre de ses activités globales comparé à Broadcom, environ 17,5 %.

Mais Microchip est aussi très exposé à une autre megatendance de l’informatique industrielle. Pensez à l’Internet des objets (IoT), à l’informatique en périphérie, aux infrastructures intelligentes, et aux véhicules électriques et autonomes.

Même si le secteur des puces a connu une contraction l’année dernière, Microchip a maintenu sa croissance, car beaucoup de ses puces pour l’automobile et l’industrie étaient très demandées lors des pénuries de 2021. Cependant, la direction a récemment noté un affaiblissement de la demande en Chine, ce qui pourrait en fait entraîner une baisse d’un trimestre à l’autre pour la première fois depuis longtemps. Voilà pourquoi la récente correction.

Mais à long terme, Microchip semble prêt à croître grâce à son exposition large aux tendances du « tout intelligent ». La société a également une histoire de croissance impressionnante, ayant fait croître ses revenus à un taux composé de 16,4 % au cours des 30 dernières années. Et sur les cinq années à partir de l’exercice 2021, la direction prévoit une croissance organique entre 10 % et 15 % à mesure que ces mégatendances prennent de l’ampleur. Cela fait de la correction une opportunité pour les investisseurs à long terme, surtout que Microchip se négocie actuellement à seulement 12,4 fois ses estimations de bénéfices pour l’année prochaine.

Encore plus attrayant pour les investisseurs en dividendes : Microchip augmente son dividende actuel de 1,94 % non pas annuellement, mais trimestriellement. Cela parce que la société a atteint son objectif d’endettement l’année dernière après cinq ans de réduction de sa dette. La forte dette était le résultat de sa grosse acquisition de Microsemi pour 10,3 milliards de dollars en 2018.

Depuis que la société a ramené sa dette à des niveaux confortables, elle augmente méthodiquement ses distributions aux actionnaires chaque trimestre. Le dernier trimestre, la société a déclaré qu’elle verserait 67,5 % de son flux de trésorerie disponible aux actionnaires, et elle augmentera ce pourcentage de 500 points de base (bps) par trimestre, atteignant 100 % du flux de trésorerie disponible retourné aux actionnaires d’ici mars 2025. Il semble donc assuré que son dividende croîtra beaucoup dans les années à venir.

Une excellente action à croissance de dividendes peut permettre une retraite heureuse. Source de l’image : Getty Images.

Ubiquiti, Inc.

Enfin, Ubiquiti, Inc. (UI 10,67 %) n’est probablement pas sur le radar de nombreux investisseurs. C’est parce que la direction a cessé de faire des appels de résultats avec les actionnaires publics il y a plusieurs années. Mais il y a une raison assez valable : il ne reste pas beaucoup d’actionnaires institutionnels, car le fondateur et PDG Robert Pera détient plus de 93 % des actions !

Voilà là une propriété interne. Mais même son PDG très incité n’a pas pu empêcher une grosse correction des actions Ubiquiti cette année, qui ont chuté de 47 % en 2023, faisant grimper son rendement en dividendes à 1,6 %.

Mais cela pourrait être une opportunité. Ubiquiti se spécialise dans les commutateurs, points d’accès WiFi, caméras de sécurité, et sonnettes intelligentes, avec une base d’utilisateurs passionnés pour les installateurs de petites entreprises et les bricoleurs technologiques. Ubiquiti vend un matériel beau et intuitif à des prix très bas, car la société n’a pas vraiment de force de vente et fonctionne de manière très allégée, en mettant l’accent sur l’embauche d’ingénieurs de haut niveau.

Cependant, Pera a peut-être été un peu « trop léger » ces dernières années, car Ubiquiti a manqué de composants lors des pénuries de 2021 pour satisfaire toute sa demande. Cela a conduit Ubiquiti à payer plus cher pour des composants et à expédier en urgence, ce qui a impacté ses marges brutes. Pera a ensuite compensé cela l’année dernière en investissant massivement dans la constitution d’un inventaire, en arrêtant les rachats d’actions, et en augmentant la dette d’Ubiquiti pour le faire. En réponse, les actionnaires ont délaissé l’action.

Mais maintenant que l’inventaire est à un niveau plus sain, la croissance et les chiffres d’Ubiquiti devraient se normaliser. Le trimestre dernier, la société a dépassé ses attentes de revenus, avec une rentabilité qui commence à s’améliorer.

UI Données sur le revenu (trimestriel) par YCharts.

Bien que les marges brutes ne soient pas encore revenues aux niveaux de début 2021, elles devraient le faire avec le temps. En effet, Ubiquiti utilise une méthode comptable FIFO, ce qui signifie qu’elle vend toujours du matériel acheté lorsque les prix des composants ont augmenté et étaient en pénurie. Mais ses coûts de vente devraient se normaliser avec le temps.

En résumé, Ubiquiti affiche des rendements très élevés sur le capital, un PDG incité et orienté vers le long terme, et une base d’utilisateurs passionnés. Négociée à seulement 15 fois les estimations de bénéfices pour l’année prochaine, c’est à nouveau une valeur à acheter.