L'action Fox augmente de 4 % après avoir dépassé les estimations de bénéfices du premier trimestre – Est-il temps d'acheter ?

TLDR

• Les revenus de Fox Q1 CY2026 s’élèvent à 3,99 milliards de dollars, en baisse de 8,6 % par rapport à l’année précédente mais dépassant les estimations de 4,7 %
• Le bénéfice par action ajusté de 1,32 $ a pulvérisé les attentes des analystes de 0,97 $ de 36,4 %
• L’EBITDA ajusté a atteint 954 millions de dollars, dépassant l’estimation de Wall Street de 741,9 millions de dollars de 28,6 %
• La marge opérationnelle a bondi à 23,9 %, contre 17,4 % au même trimestre l’an dernier
• L’action FOXA a augmenté de 4,3 % à 65,64 $ immédiatement après les résultats

Fox Corporation a publié des résultats du Q1 CY2026 qui ont dépassé la barre de Wall Street sur presque tous les principaux indicateurs. L’action a grimpé de 4,3 % à 65,64 $ juste après la publication du rapport.

🚨 $FOXA (Fox Corp) Résultats du troisième trimestre fiscal 2026
EBITDA ajusté en hausse de 11 % malgré la baisse des revenus…
La force de Tubi + le contrôle des coûts compensent l’absence de 👀 du Super Bowl

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📊 INDICATEURS CLÉS (T3 2026)
🔹 Revenu total : 3,99 milliards de dollars (-9 % YoY) 🔴
🔹 Ajusté… pic.twitter.com/B7H76Cu97Y

— Emmanuel – Investisseur en Big Tech & IA (@EmmanuelInvest) 11 mai 2026

Le revenu s’est élevé à 3,99 milliards de dollars, dépassant de 4,7 % les estimations des analystes de 3,81 milliards de dollars. Cela dit, les ventes ont quand même diminué de 8,6 % par rapport au même trimestre l’an dernier.

La plus grande histoire concerne le côté profit. Le bénéfice par action ajusté s’est établi à 1,32 $, bien au-dessus de l’estimation consensuelle de 0,97 $ — une surperformance de 36,4 %.

Fox Corporation, FOX

L’EBITDA ajusté s’est élevé à 954 millions de dollars contre une attente de 741,9 millions de dollars, une surperformance de 28,6 %. C’est une marge importante quel que soit le critère.

La marge opérationnelle pour le trimestre était de 23,9 %, en hausse de 6,5 points de pourcentage par rapport à 17,4 % au T1 de l’année dernière. L’amélioration est notable étant donné que les revenus ont en réalité diminué — Fox a réussi en réduisant ses coûts.

Revenus publicitaires et d’affiliation

Les deux principaux segments de revenus de Fox sont la publicité, qui représente 39 % du revenu total, et l’affiliation (frais de licence et de retransmission), qui représente 52,8 %.

Au cours des deux dernières années, les revenus publicitaires ont en moyenne augmenté de 14 % par an. Les revenus d’affiliation, en revanche, sont restés stables sur la même période.

Une forte demande publicitaire provenant des programmes sportifs et d’actualités a conduit à cette surperformance ce trimestre. Tubi, le service de streaming gratuit de Fox, a également contribué à améliorer le sentiment autour de l’action.

Résultats par action et perspectives

Le bénéfice par action ajusté de 1,32 $ était en hausse par rapport à 1,10 $ au même trimestre l’an dernier, une amélioration solide d’une année sur l’autre.

Au cours des cinq dernières années, le bénéfice par action de Fox a augmenté à un taux annuel composé de 11,6 %. Cela a surpassé la croissance de ses revenus sur la même période.

Wall Street s’attend désormais à un BPA annuel de 4,92 $, ce qui représente une croissance de 11 % sur les 12 prochains mois.

Du côté des revenus, les analystes prévoient une croissance de 5,5 % pour l’année à venir. C’est un léger ralentissement par rapport à la croissance annualisée de 7,9 % que Fox a affichée au cours des deux dernières années.

La marge de flux de trésorerie disponible est restée stable à 44,2 %, à peu près conforme au même trimestre l’an dernier.

La performance du prix de Fox depuis le début de l’année reste à -12,36 % avant ce rapport. La capitalisation boursière s’élève à 25,35 milliards de dollars.

Après la publication des résultats, les analystes devraient réévaluer leurs objectifs de prix pour refléter cette performance meilleure que prévu.

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