Pourquoi l'action AAON grimpe-t-elle en flèche cette semaine

Les actions du principal fournisseur d’équipements HVAC personnalisables (chauffage, ventilation et climatisation) AAON (AAON +4,28 %) ont augmenté de 45 % cette semaine après que l’entreprise a publié des résultats du premier trimestre dépassant toutes les attentes. Les ventes et le bénéfice par action ont augmenté de 54 % et 37 % au T1, dépassant largement les prévisions des analystes. Et ce n’est que le début des bonnes nouvelles.

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NASDAQ : AAON

Aaon

Changement d’aujourd’hui

(4,28 %) $5,97

Prix actuel

$145,63

Points clés

Capitalisation boursière

$11B

Fourchette de la journée

$136,05 - $146,41

Fourchette sur 52 semaines

$62,00 - $149,00

Volume

454K

Volume moyen

1M

Marge brute

24,54 %

Rendement du dividende

0,29 %

Aux côtés de ces chiffres principaux, AAON :

• a relevé ses prévisions de revenus pour 2026 à une croissance de 40 % à 45 %
• a enregistré une croissance de 42 % provenant de ses ventes principales sous la marque AAON
• a rapporté une croissance de 72 % des ventes de son unité en plein essor BASX, qui se concentre sur le service des centres de données
• a vu son carnet de commandes augmenter de 107 % pour atteindre 2,1 milliards de dollars – le carnet BASX en hausse de 160 %
• a maintenu un ratio livre-to-bill global supérieur à 1
• a enregistré un ratio livre-to-bill supérieur à 2 pour son unité BASX
• a prévu une amélioration des marges et de la capacité en 2026 avec de nouvelles installations en cours

Source de l’image : Getty Images.

En résumé, AAON fonctionne à plein régime. Son acquisition de BASX en 2021 pour environ 200 millions de dollars apparaît maintenant comme une décision absolument brillante, puisque cette jeune unité a augmenté ses ventes de 105 % pour atteindre 135 millions de dollars de revenus au T1. Alors que les hyperscalers investissent massivement dans les centres de données pour l’IA à un rythme difficile à concevoir, les équipements HVAC premium et personnalisables d’AAON deviennent une partie indispensable de la construction de la révolution de l’IA.

Cela dit, aussi impressionnantes que soient ces nouvelles pour AAON en ce moment, les investisseurs doivent garder à l’esprit que les plans d’expansion fulgurants des hyperscalers ne dureront probablement pas éternellement – ou, du moins, entraîneront une cyclicité brutale à un moment donné. Cependant, aucune indication ne laisse penser que la construction des centres de données ralentit, je ne vais donc pas dire que les bonnes périodes d’AAON sont proches de leur fin. Il est impossible de prévoir combien de temps ce cycle durera (ou ne durera pas).

En se négociant à 61 fois le bénéfice futur, la valorisation d’AAON n’est pas déraisonnable si sa croissance exceptionnelle des ventes se poursuit – ce qui n’est pas une hypothèse irréaliste compte tenu de son carnet de commandes en plein essor et de son ratio livre-to-bill de plus de 2 pour l’unité BASX. Je suis fasciné par AAON et je vais continuer à le suivre de près, car il semble être une option prometteuse dans le domaine des fournitures pour la révolution de l’IA.