Circle manque les estimations du premier trimestre alors que le projet de jeton Arc atteint une valorisation de $3B

Circle (CRCL) a réussi à lever 222 millions de dollars lors d’une prévente d’Arc, le jeton associé à sa prochaine blockchain. La société dispose déjà d’une valeur de réseau entièrement diluée de 3 milliards de dollars.

Mais le timing n’aurait pas pu être pire, étant donné que les bénéfices de Circle pour le premier trimestre étaient meilleurs que prévu, mais restent en deçà des projections.

Le CRCL a néanmoins augmenté de plus de 4 % lundi après l’annonce d’Arc et le rapport sur les bénéfices, où il a affiché 21 cents de bénéfice par action, soit 3 cents de plus que l’estimation des analystes sondés par LSEG.

Le chiffre d’affaires de la société s’est élevé à 694 millions de dollars, en dessous des 722 millions de dollars attendus.

Circle attire de grands investisseurs dans Arc avant le lancement de la blockchain

Andreessen Horowitz a mené la levée de fonds pour Arc avec 75 millions de dollars, rejoint par BlackRock (BLK), Apollo Funds, Intercontinental Exchange (ICE), SBI Group (8473.T), Janus Henderson Investors (JHG), Standard Chartered Ventures, General Catalyst, Marshall Wace, ARK Invest, IDG Capital, Haun Ventures, et Bullish, la plateforme d’échange crypto qui possède CoinDesk.

Cela fait de Circle la première société cotée en bourse à réaliser une prévente de jetons avant le lancement officiel de sa blockchain.

Arc est le jeton natif du nouveau réseau, et son offre initiale totalisera 10 milliards de jetons, Circle conservant 25 % de cette quantité, ce qui lui permet de gérer des validateurs, de collecter des frais réseau, et de générer des revenus de staking si Arc connaît une utilisation réelle.

La plus grande part, 60 %, est destinée aux développeurs, utilisateurs, et autres personnes ou entreprises qui construisent sur le réseau, l’utilisent, ou contribuent à le soutenir. Les 15 % restants seront placés dans une réserve à long terme.

Jeremy Allaire, PDG de Circle, a déclaré lundi aux journalistes que l’infrastructure blockchain devient aussi importante que les systèmes d’exploitation mobiles et les plateformes cloud. « Nous voulons construire un système d’exploitation qui a de nombreux, nombreux acteurs », a dit Jeremy, ajoutant que de grandes entreprises aideraient à gérer l’infrastructure et à participer à la gouvernance.

Jeremy a également indiqué que Circle devient « une plateforme internet plus large ». Il a précisé que la société entre dans le secteur des systèmes d’exploitation via un réseau distribué basé sur un jeton, tout en se lançant aussi dans les applications.

Circle augmente ses revenus USDC tandis que des coûts plus élevés pèsent sur le revenu net

Le revenu de réserve de Circle a bondi à 653 millions de dollars, soit une hausse de 17 % par rapport à l’année dernière. Cependant, cela a été principalement dû à une augmentation du montant moyen de USDC en circulation. Il y a eu une hausse de 39 % du volume de USDC en circulation, mais malheureusement, le ROI des réserves a diminué de 66 points de base.

Le revenu supplémentaire total provenant des abonnements, transactions, et frais de service s’est élevé à 21 millions de dollars, portant le revenu total à 42 millions de dollars.

Les dépenses ont également augmenté, avec une hausse significative des dépenses de distribution, transactionnelles, et autres, atteignant 407 millions de dollars, en raison de paiements de distribution plus élevés. Les dépenses d’exploitation ont été 76 % plus élevées qu’en 2022, à 242 millions de dollars, en raison de la rémunération en actions post-IPO et des taxes sur la paie associées.

Les coûts d’exploitation de Circle ont augmenté de 32 %, atteignant 136 millions de dollars, en raison d’une hausse des investissements dans les produits, la distribution, et l’exploitation. Le revenu net a diminué de 15 %, s’établissant à 55 millions de dollars, en raison d’une croissance insuffisante des revenus pour compenser l’augmentation des dépenses liées aux paiements en actions et autres coûts. L’EBITDA ajusté a augmenté de 24 %, atteignant 151 millions de dollars, aidé par l’augmentation des approvisionnements en USDC.

Circle a également dévoilé Circle Agent Stack, un ensemble d’outils destiné aux développeurs et aux agents IA. Certains produits de cette pile incluent Circle CLI, Wallets d’Agents, Marché d’Agents, et Nanopaiements via Circle Gateway.

Circle CLI fournit aux développeurs et aux agents IA une interface en ligne de commande pour construire avec les portefeuilles, paiements, et gestion des politiques de Circle. Nanopaiements facilite les transferts USDC sans frais, jusqu’à 0,000001 $, conçus spécifiquement pour des paiements rapides machine-à-machine, selon Circle.

Circle Skills ajoute plus d’outils pour les logiciels autonomes nécessitant des rails de paiement. Nikhil Chandhok, directeur produit et technologique de Circle, a déclaré que USDC est « natif d’internet, programmable, et toujours disponible ». Il a précisé que les nouveaux produits combinent dollars numériques, portefeuilles, découverte de services, contrôles lisibles par machine, et outils de paiement conçus pour les logiciels.

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