Cela fait presque un mois que je n'ai pratiquement rien fait. Beaucoup de courtiers m'ont contacté pour demander des prévisions de marché, mais ma réponse a toujours été la même. « C'est une zone d'interdiction de trading pour le moment. » Le marché actuel semble faire face à deux crises majeures.

La première est que les agents IA pourraient rapidement envahir les emplois des travailleurs du savoir américains, entraînant un effondrement déflationniste. La deuxième est que les changements dans la situation au Moyen-Orient pourraient fondamentalement bouleverser la domination du dollar. La conjonction de ces deux facteurs a considérablement accru l'incertitude du marché.

Les scénarios que je vois se divisent en trois grandes catégories.

Le premier est le scénario de retour à l’état actuel. Supposons que la guerre s’arrête et que tout redevienne comme avant. Cependant, le chômage structurel causé par l’IA continuera. L’économie américaine dépend à 70 % de la consommation, et si les travailleurs du savoir ne peuvent pas rembourser leurs prêts, les banques seront en faillite virtuelle. En fin de compte, la banque centrale devra injecter une liquidité massive. Dans ce cas, le Bitcoin rebondirait légèrement, mais sans un signal clair de la Fed pour l’offre de fonds, il serait difficile d’attendre une forte hausse.

Le deuxième scénario est plus intéressant. Si le détroit d’Hormuz était effectivement bloqué, et si certains pays exigeaient de payer les frais de passage uniquement en yuan ou en or ? Cela signifierait la fin du pétrodollar. Les pays vendraient leurs actifs en dollars pour acheter de l’or, puis convertiraient cet or en yuan. Déjà, après la guerre, la détention étrangère de bons du Trésor américains a diminué de 63 milliards de dollars net. En même temps, les exportations d’or des États-Unis ont augmenté de 342 % par rapport à l’année précédente. C’est un signe clair que les flux de capitaux s’éloignent du dollar. Tout comme la livre sterling a cédé sa place au dollar au début du XXe siècle, le dollar pourrait connaître le même destin.

Le troisième scénario est celui de la contre-attaque de l’empire. Si l’armée américaine contrôle totalement le détroit et élimine la menace iranienne ? À court terme, la domination du dollar serait maintenue. Mais cela signifierait une destruction à grande échelle du Moyen-Orient, avec une flambée des prix de l’énergie et des denrées alimentaires. En fin de compte, la famine et l’instabilité sociale apparaîtraient, et les banques centrales seraient contraintes d’imprimer massivement de la monnaie. Dans ce cas, le Bitcoin pourrait détenir une valeur infinie dans l’effondrement de la monnaie fiduciaire, mais si on ne parvient pas à s’en évader à temps, la sécurité personnelle pourrait être menacée.

Ce dont je suis sûr pour l’instant, c’est l’or et la surenchère publicitaire. Tout le reste reste incertain. La vitesse à laquelle les ingénieurs ordinaires sont remplacés par l’IA est bien plus rapide que prévu. Récemment, un ami développeur de jeux m’a dit qu’il avait testé un modèle IA récent comme Claude, et il était stupéfait. Il peut terminer une feuille de route de six mois en seulement quatre jours. En fin de compte, il a décidé de licencier 50 % de ses employés dans les semaines à venir. Ce n’est pas un cas isolé. Des milliers de travailleurs du savoir perdent leur emploi chaque semaine à cause de l’IA.

Le taux de défaut des crédits à la consommation a déjà commencé à augmenter. L’assurance chômage tourne en moyenne autour de 28 000 dollars, alors que le salaire moyen des travailleurs du savoir se situe entre 85 000 et 90 000 dollars. Si cet écart ne peut pas être comblé, le nombre de défauts de paiement augmentera inévitablement.

Le Bitcoin a peut-être la possibilité de surpasser tous les principaux actifs. Mais avant cela, il va probablement chuter. Dans la situation actuelle où le ratio risque/rendement n’est pas favorable, je pense qu’il est imprudent de déplacer tous mes actifs vers le risque maximal. Si le Bitcoin teste deux fois la barre des 60 000 dollars et la maintient, alors je serai prêt à prendre des risques d’investissement.

Mon portefeuille est simple pour l’instant. Je ne mise que sur le temps et l’effet composé, sans levier. La récente légère hausse du Bitcoin par rapport à un ETF logiciel est encourageante. Mais je ne pense pas encore que cela indique une sortie de la déflation structurelle causée par l’IA. Pour l’instant, je suis prêt à risquer uniquement sur l’or et les jetons de gouvernance Hyperliquid. Je pense que Hyperliquid pourrait rapidement gagner des parts de marché face aux acteurs traditionnels dans le domaine des marchés prédictifs.

En conclusion, dans cette incertitude totale, la seule chose que je peux faire, c’est attendre un signal clair. Jusqu’à ce que les autorités monétaires commencent vraiment à injecter des fonds. Ce sera alors le début d’une véritable opportunité.