Voici pourquoi le marché boursier pourrait s'effondrer le mois prochain

Le marché boursier a connu l’une des reprises les plus rapides de l’histoire. Mais tout le monde ne pense pas que les bons moments continueront sans problème. Un YouTuber appelé The Patient Investor, qui compte plus de 41 000 abonnés, a averti que le marché pourrait entrer dans une phase dangereuse de euphorie, comme nous l’avons vu en 1999 et 2021.

Le S&P 500 a rebondi à partir de son plus bas en seulement 11 jours. C’est beaucoup plus rapide que les grandes reprises passées. En comparaison, la reprise du secteur des dot-com a pris plus de 1 100 jours. Ce rebond rapide a porté la confiance des investisseurs à des niveaux extrêmes, notamment dans les actions liées à l’IA et aux puces informatiques.

Une des plus grandes préoccupations vient du secteur technologique lui-même. L’ETF technologique a grimpé de 20 % en un seul mois, un mouvement jamais vu auparavant avant le pic des dot-com en 1999 et le krach de 1929. Les actions de semi-conducteurs sont devenues le centre de la hausse alors que les traders investissent massivement dans tout ce qui est lié à l’IA, aux centres de données ou à la fabrication de puces.

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L’analyste a souligné que l’indice RSI des semi-conducteurs a atteint 85 sur l’échelle mensuelle. Ce niveau est considéré comme profondément suracheté et a rarement été observé au cours des deux dernières décennies. Les investisseurs deviennent également très optimistes sur le marché des options. Environ 60 % du volume d’options du S&P 500 est désormais lié à des options d’achat, ce qui montre que les traders s’attendent à ce que les prix continuent de monter.

Cet engouement pour l’IA a créé des comparaisons avec le boom de 2021, lorsque les actions liées aux véhicules électriques, à l’énergie propre et aux produits à base de plantes ont explosé avant de s’effondrer en 2022. À l’époque, les investisseurs poursuivaient la dynamique tard dans le cycle, et beaucoup ont fini par acheter près du sommet.

La même psychologie pourrait se répéter en 2026. Les actions liées à l’infrastructure de l’IA continuent de grimper rapidement, même si de nombreuses autres parties du marché stagnent. La hausse reste étroite. Les entreprises de puces et d’IA portent la majeure partie du poids.

• La Fed pourrait devenir le principal catalyseur
• Pourquoi le marché semble encore vulnérable
• Facteurs influençant les prix des actions actuellement
• Questions fréquemment posées

La Fed pourrait devenir le principal catalyseur

Le prochain grand risque provient de la réunion de la Réserve fédérale les 16 et 17 juin. Les investisseurs suivent de près le nouveau président de la Fed, Kevin Warsh. Il préfère des taux d’intérêt plus bas mais souhaite également de grands changements au sein du système de la Fed.

Les marchés apprécient généralement la stabilité et une communication claire de la part des banques centrales. Jerome Powell a adopté un style de communication stable pendant des années, mais Warsh pourrait prendre une direction différente. Une proposition qui inquiète les investisseurs est sa critique de l’assouplissement quantitatif et de l’orientation future.

L’orientation future a été un outil majeur pour aider les marchés obligataires à comprendre les attentes de taux futurs. La suppression ou l’affaiblissement de cette orientation pourrait augmenter l’incertitude sur les actions et les obligations. Le rendement du Trésor à 10 ans se négocie déjà entre 4,17 % et 4,39 %, avec celui à 30 ans proche de 5 %.

Si Warsh délivre un message très accommodant, l’analyste pense que les actions pourraient continuer à monter dans un scénario de « fête comme en 1999 » où les actifs spéculatifs exploseraient à nouveau. Mais si les marchés entendent des changements de politique inattendus ou des commentaires hawkish, la hausse pourrait rencontrer une résistance majeure et s’inverser rapidement.

Pourquoi le marché semble encore vulnérable

Même si l’enthousiasme est élevé, l’analyste précise qu’il n’est pas baissier sur les actions à long terme. Les bénéfices du S&P 500 restent solides, et les valorisations hors de certains noms liés à l’IA ne sont pas excessivement tendues.

Cependant, le potentiel de rendement n’est plus aussi attractif après une telle hausse rapide. Les investisseurs ont valorisé de nombreuses entreprises d’IA comme si tout se passerait parfaitement. Cela laisse peu de marge pour de mauvaises nouvelles si la croissance des bénéfices ralentit ou si l’argent devient plus difficile à emprunter.

Le marché semble également déconnecté en interne. Les noms liés à l’IA et aux semi-conducteurs continuent de grimper, mais de nombreuses actions de croissance et plateformes de trading peinent à suivre. Ce type de divergence peut parfois apparaître près de points de retournement majeurs.

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Facteurs influençant les prix des actions actuellement

Les bénéfices des entreprises sont l’une des principales raisons pour lesquelles les actions continuent de monter. Au premier trimestre 2026, les bénéfices du S&P 500 ont augmenté de 28,2 % par rapport à la même période l’année dernière. C’est la croissance la plus rapide depuis 2021. Les analystes ont également relevé leurs prévisions de croissance des bénéfices pour l’année entière à 22,6 %, et les marges bénéficiaires ont atteint un record de 13,4 %. Environ 78 % des entreprises du S&P 500 ont dépassé les estimations de Wall Street. Cela a permis à l’indice de clôturer à un sommet historique de 7 398,93 le 8 mai.

Les dépenses en IA affluent également sur le marché à un rythme énorme. Les cinq plus grandes entreprises technologiques devraient dépenser 751 milliards de dollars cette année en puces IA, centres de données et bâtiments. Les investisseurs continuent de parier que l’IA aidera les entreprises à générer plus de revenus pendant des années. Cet optimisme a fait grimper le S&P 500 de 8,1 % jusqu’à présent cette année.

L’inflation et les événements mondiaux restent de grandes menaces pour la hausse. Les rendements obligataires restent élevés car la Réserve fédérale maintient les taux stables. Cela réduit la probabilité de grandes baisses de taux. Les marchés surveillent également de près les données d’inflation d’avril. Les économistes prévoient une inflation de 3,7 % par rapport à l’année dernière.

De plus, les prix du pétrole ont augmenté après que le président Donald Trump a rejeté la dernière proposition de l’Iran liée au conflit en cours, ajoutant une nouvelle pression inflationniste avant le sommet Trump-Xi prévu pour le 13 mai.

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Questions fréquemment posées

 **Comment les actions vous font-elles gagner de l'argent❓**

Les gens gagnent de l’argent avec les actions lorsque le prix de l’action augmente après leur achat. Certaines entreprises versent également des dividendes, qui sont de petits paiements en espèces donnés aux actionnaires. L’objectif est généralement de faire croître votre investissement avec le temps.

 **Combien de temps faut-il détenir une action❓**

De nombreux investisseurs conservent leurs actions pendant plusieurs années pour leur laisser le temps de croître. Garder des actions plus longtemps peut aussi aider à traverser les baisses de marché à court terme. Cependant, la durée de détention idéale dépend de vos objectifs et de votre tolérance au risque.

 **Qui est le PDG du marché boursier❓**

Il n’existe pas de PDG unique pour l’ensemble du marché boursier. Chaque bourse a sa propre équipe de direction et son chef exécutif. Par exemple, Ashishkumar Chauhan dirige la Bourse nationale de l’Inde.