Hexun Information Ren Lingkang : La technologie a déjà connu une telle hausse, est-ce risqué d'y entrer maintenant ?

Le 11 mai, Ren Lingkang d’Info Hexun a déclaré, commençons par examiner la performance du marché mondial. Les actions américaines ont fortement augmenté vendredi, ce qui est également une raison de la hausse des indices aujourd’hui. Les marchés extérieurs ont connu des hausses et des baisses, mais dans l’ensemble, la tendance est plutôt à la hausse, la plus forte étant celle du marché sud-coréen, qui a encore augmenté de plus de 4 % aujourd’hui. Il y a des signes de divergence sur le marché, comme nous l’avons déjà mentionné, la principale orientation du marché est la hausse due à la pénurie, le principal secteur étant l’intelligence artificielle. Parmi l’IA, celles où la pénurie ne peut pas être résolue à court terme, et dont les prix augmentent également, sont typiquement les puces de mémoire. Ces derniers jours, les puces de mémoire ont connu une hausse continue avec un volume important, comme nous l’avons dit hier dans le titre, la ligne directrice principale de l’investissement sur le marché est de spéculer sur la pénurie et la hausse des prix.

Deuxièmement, nous avons insisté à plusieurs reprises sur ce qu’est la ligne directrice principale de l’investissement sur le marché. Aujourd’hui, vous pouvez voir que plusieurs secteurs continuent de baisser, tandis que d’autres ont de très faibles gains. Les plus grands gains sont ceux des puces de mémoire, puis celles du matériel dans l’IA, avec un volume en augmentation continue et une hausse soutenue. Des secteurs comme l’électronique textile, la communication optique, ont également connu des hausses très importantes.

En réalité, cette logique nous l’avons expliquée depuis longtemps. Actuellement, les investissements en capital en amont de l’IA continuent d’augmenter fortement. L’année dernière, le volume d’investissement en Amérique du Nord était de 450 milliards de dollars, avec une prévision pour 2026 de 850 milliards de dollars, soit une croissance de plus de 80 %. L’augmentation significative des investissements en amont entraîne inévitablement une forte hausse des achats de matériel en aval. Avec l’évolution continue de l’IA, la mise à niveau des produits progresse également, les produits haut de gamme restent en pénurie, et dès leur sortie, leurs prix continuent de grimper fortement. C’est actuellement la ligne directrice principale de l’investissement sur le marché.

Certains disent que la hausse est déjà si importante, qu’il y a beaucoup de risques à entrer maintenant. Mon point de vue est que, puisque les investissements en amont continuent d’augmenter, l’idée que ce secteur ait atteint son sommet n’est pas forcément valable. Deuxièmement, il est possible que la hausse se stabilise ou oscille à un haut niveau pendant un certain temps, mais tant que les problèmes de pénurie et de hausse des prix ne seront pas pleinement résolus, il est peu probable qu’il y ait une chute importante ou un sommet. La poursuite de la hausse des prix des produits, la croissance continue des bénéfices des sociétés cotées, et la digestion des prises de bénéfices rendent la probabilité d’une poursuite de la hausse des prix encore élevée. C’est notre jugement sur l’ensemble des actions du secteur. Actuellement, on peut dire que jusqu’en 2027 ou même 2028, les produits concernés pourraient résoudre le problème de la pénurie.

(责任编辑 : Cui Chen HX015)

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