Ces deux actions à haut rendement en dividendes devraient devenir des rois des dividendes l'année prochaine. Voici la meilleure option en mai.

Au 15 avril, il n’y a que 57 actions qui ont augmenté leurs dividendes chaque année pendant au moins 50 années consécutives, leur valant le titre de Kings du Dividende. Mais la liste pourrait bientôt s’allonger avec l’ajout de deux actions à haut rendement notables.

McDonald’s (MCD 0,41 %) a augmenté son dividende pour la 49e année consécutive en octobre dernier, et Clorox (CLX 0,29 %) a renforcé son versement pour la 48e année d’affilée en juillet dernier. Voici pourquoi ces deux actions pourraient être de bonnes affaires ce mois de mai, mais pour des raisons totalement différentes.

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McDonald’s peut actionner plusieurs leviers pour récompenser les actionnaires patients

McDonald’s a une philosophie simple d’allocation du capital. Elle commence par la croissance de l’entreprise. Ensuite vient le dividende. Et le reste du flux de trésorerie disponible (FCF) est utilisé pour racheter des actions. Cette stratégie a porté ses fruits de manière remarquable pour les investisseurs à long terme de McDonald’s.

Données sur le BPA dilué (TTM) de MCD par YCharts ; TTM = 12 derniers mois glissants. BPA = bénéfice par action.

Comme le montre le graphique, les bénéfices, le prix de l’action et le dividende de McDonald’s ont plus que doublé au cours de la dernière décennie, tandis que le nombre d’actions a été considérablement réduit. Malgré ses solides rendements à long terme, l’entreprise traverse une période de stagnation récemment. L’action a chuté de 6,7 % depuis le début de l’année et n’a augmenté que de 21,3 % sur les cinq dernières années, contre une hausse de 74,2 % du S&P 500.

La chaîne de restauration rapide a connu une croissance régulière de ses ventes et maintient des marges élevées. Plus de 95 % de ses établissements sont détenus par des franchisés ; le cœur de métier de McDonald’s consiste en réalité à percevoir des loyers et des frais auprès de ses franchisés plutôt qu’à vendre des hamburgers et des frites dans ses magasins détenus en propre.

Développer

NYSE : MCD

McDonald’s

Variation d’aujourd’hui

(-0,41 %) $-1,13

Prix actuel

$274,62

Points clés

Capitalisation boursière

$196B

Fourchette journalière

$273,52 - $276,72

Fourchette sur 52 semaines

$273,52 - $341,75

Volume

60K

Volume moyen

3,5M

Marge brute

57,31 %

Rendement du dividende

2,63 %

Par conséquent, une meilleure métrique pour évaluer la performance des établissements McDonald’s, qu’ils soient franchisés ou détenus en propre, est le chiffre d’affaires global du système, qui a augmenté de 7 % l’année dernière pour atteindre 139 milliards de dollars. Les ventes aux membres du programme de fidélité ont augmenté de 20 %.

Le modèle de franchise en fait une entreprise relativement peu capitalistique, lui permettant de convertir une part importante de ses ventes en bénéfices. En 2025, McDonald’s (en propre) a généré 26,89 milliards de dollars de revenus, 12,39 milliards de dollars de résultat opérationnel, et 8,56 milliards de dollars de bénéfice net. En d’autres termes, l’entreprise a converti environ 32 cents de chaque dollar de revenus en bénéfice après impôts, soit 11,95 dollars de bénéfice dilué par action, ce qui couvre aisément son dividende de 7,17 dollars par action en 2025.

En résumé, McDonald’s est une action de premier ordre, de qualité ultra-haute, en tant que valeur à dividende, qui devrait continuer à augmenter ses versements pendant des décennies.

Une candidate à la relance à haut rendement pour les investisseurs en valeur

Clorox a été en difficulté ces dernières années. L’action a atteint un sommet historique pendant la pandémie, mais la direction a fortement surestimé les tendances de la demande, ce qui a gonflé les coûts et comprimé les marges.

Puis est survenue une cyberattaque coûteuse en août 2023, suivie par des pressions sur la consommation dues à un coût de la vie plus élevé et à une faible croissance des salaires, amplifiées maintenant par la hausse des prix du pétrole. Le secteur plus large des produits ménagers et personnels est en déclin, et Clorox fait face à une concurrence féroce.

Lors de la conférence sur les résultats du troisième trimestre fiscal 2026, la direction a exprimé sa confiance à long terme que ses marques continueront à séduire les consommateurs recherchant valeur et qualité. Son acquisition de 2,25 milliards de dollars de Gojo Industries, le fabricant du gel désinfectant Purell, ajoute une autre marque à sa gamme de produits de nettoyage et d’hygiène de premier ordre, centrée autour de Clorox et Pine-Sol.

Développer

NYSE : CLX

Clorox

Variation d’aujourd’hui

(-0,29 %) $-0,27

Prix actuel

$91,89

Points clés

Capitalisation boursière

$11B

Fourchette journalière

$90,50 - $92,30

Fourchette sur 52 semaines

$84,70 - $138,23

Volume

392K

Volume moyen

2,6M

Marge brute

43,70 %

Rendement du dividende

5,38 %

Ajoutez à cela des sacs poubelles Glad, des contenants alimentaires, la vinaigrette pour salade Hidden Valley, les soins de la peau Burt’s Bees, les filtres à eau Brita, le charbon de bois Kingsford, la litière pour chat Fresh Step, et plus encore, et Clorox a certainement ce qu’il faut pour se relancer. Mais le marché ne sera pas convaincu tant que l’entreprise ne cessera pas de faire des promesses excessives et de sous-livrer.

Malgré ses résultats faibles et ses prévisions, l’entreprise reste confiante dans son portefeuille de marques et ses perspectives à long terme grâce à des améliorations d’efficacité et des réductions de coûts. Mais son dividende absorbe la majorité de ses bénéfices et de son FCF. Lors de la conférence sur les résultats du troisième trimestre fiscal 2026, le 1er mai, Clorox a exprimé sa confiance dans sa capacité à prendre des parts de marché. Reste à voir si cette quête de croissance de parts de marché se traduira par une augmentation des bénéfices et du flux de trésorerie disponible. Sinon, Clorox pourrait devoir renoncer à son statut potentiel de Kings du Dividende.

Données sur le rendement du dividende CLX par YCharts ; PE = prix/bénéfice.

Le rendement du dividende a explosé à 5,8 % car le prix de l’action est proche d’un plus bas sur 11 ans, mais Clorox a continué à augmenter son dividende. Par ailleurs, son ratio cours/bénéfice à terme est tombé à seulement 15,5. Historiquement, l’entreprise a toujours bénéficié d’une valorisation premium — même plus élevée que celle de McDonald’s — grâce à son portefeuille de marques leaders.

Deux actions à haut rendement à acheter maintenant

McDonald’s est la meilleure option pour les investisseurs peu risqués recherchant un revenu passif fiable, notamment ceux souhaitant compléter leurs revenus à la retraite. La chaîne de restauration rapide bénéficie d’une diversification mondiale, d’un faible risque et de marges élevées, soutenues par son modèle de franchise et sa résilience en période de récession. Étant donné la faible coût de son dividende par rapport aux bénéfices, je peux envisager qu’elle reste une Kings du Dividende pendant des décennies.

Clorox pourrait devenir une Kings du Dividende mais perdre ce titre si ses fondamentaux ne s’améliorent pas. Cependant, je pense que les investisseurs à long terme peuvent gagner dans les deux cas. Même si elle devait réduire son dividende de moitié, elle offrirait toujours un rendement supérieur à celui de McDonald’s. Et cette dépense moindre donnerait à la direction plus de marge de manœuvre pour relancer l’entreprise. Alternativement, les investissements de la société dans l’amélioration de l’efficacité, la croissance organique et les nouvelles marques pourraient se traduire par un flux de trésorerie disponible plus élevé — permettant à Clorox de continuer à augmenter son dividende sans dépendre de ventes d’actifs, de liquidités ou d’endettement.

Les investisseurs équilibrés pourraient préférer une répartition 50/50 entre ces deux actions, ce qui offrirait toujours un rendement important de 4,2 % et combinerait la fiabilité de McDonald’s avec le potentiel de hausse plus élevé de Clorox si sa relance réussit.