Les actions américaines continuent de s'emballer, voici un indicateur de Buffett pour juger du sommet

01）Les mémoires de stockage ont explosé
Micron a augmenté de 15 points,
SanDisk a augmenté de 16 points,
Intel a augmenté de 13 points,
tous atteignant de nouveaux sommets historiques.
SanDisk était encore à un peu plus de 200 au début de l'année, maintenant plus de 1500, soit plus de 7 fois.
En comparaison, Hynix et Samsung sont considérés comme des faibles en termes de hausse.
Quant à ces actions de stockage sur le marché A, elles sont tout simplement des fourmis.
Récemment, une nouvelle action prétendait être le petit SanDisk, et en moins d'un mois, elle a déjà doublé, ce qui établit une référence pour le stockage sur le marché A.
On peut seulement dire que l'effet de richesse est tellement concentré, c'est vraiment la fête des audacieux. Ceux qui souffrent de sécheresse ou d'inondation extrême, réfléchissez bien à vos problèmes.
Avez-vous été trop prudent pour entrer en position ou avez-vous mal choisi le moment pour changer ?
Si vous avez bien choisi mais avec une petite position, c'est simple : il faut chérir chaque fois que le prix revient sur la MA5.
Si vous avez mal choisi, quand changer ? C'est aussi simple : lorsque le marché américain se calme, la correction sera le moment de la divergence.
02）Deux options pour ceux qui ont mal choisi leur position
Les paresseux qui ont mal choisi ont deux options.
L'une est de suivre un ETF sectoriel correspondant, comme l'innovation technologique, l'intelligence artificielle, ou encore cet été, les ETF liés à l'aérospatiale ou aux satellites.
L'autre est d'acheter sans réfléchir des fonds QDII, c'est-à-dire une allocation indirecte aux actions américaines. La majorité des fonds américains ont déjà un rendement moyen supérieur à 20 points, et ce n'est pas encore le plus fort.
En ciblant précisément les fonds QDII sur le stockage et la lumière américains, ces deux mois, ils ont tous dépassé 40 points.
Vous pouvez chercher QDII sur Taobao, en regardant la courbe de rendement, vous saurez que je ne dis pas de bêtises.
Malheureusement, en raison de diverses restrictions d'achat, les gains quotidiens ne sont que de quelques tasses de thé au lait.
Tout ce que vous pouvez espérer avec un plafond quotidien de 10 000, c'est un rendement que vous n'osez même pas imaginer.
Après la libéralisation des quotas QDII dans la seconde moitié de l'année, je donnerai des conseils.
03）Les voix sur la bulle à l'étranger deviennent plus fortes
Ne parlons plus de l'ambiance haussière sur le marché A, la divergence aux États-Unis est encore plus grande.
Si vous sortez souvent pour voir des opinions, vous constaterez que les voix parlant de bulle à l'étranger sont plus nombreuses.
Le légendaire hedge fund Paul Tudor Jones a déclaré que l'environnement actuel est très similaire à celui de 1999, mais il pense que le marché haussier pourrait encore durer un à deux ans.
Mais si la valorisation continue de gonfler, le ajustement final sera suffocant.
Les données montrent que l'indice des semi-conducteurs de Philadelphie a augmenté de 24 jours sur 28 au cours des 28 derniers jours, avec une hausse totale de 63 %. Tu crois que ce genre de hausse n'est pas une bulle ?
04）L'indicateur de Buffett : un outil simple pour mesurer le plafond
Après avoir lu ces discussions sur la bulle, c'est utile, car tu peux voir clairement où se situe le plafond du marché américain.
Une petite explication : l'indicateur de Buffett.
En 2001, Buffett a proposé que la capitalisation boursière totale divisée par le PIB, si elle dépasse 2 fois, devient très risquée.
Les données actuelles : le PIB américain en 2025 est estimé à environ 30 000 milliards, la capitalisation totale du marché américain en mai était d'environ 75 000 milliards. La valeur totale du marché américain est encore à environ 20 points de plus pour atteindre 3 fois le PIB.
Les données historiques :
Avant la bulle Internet de 2000, l'indicateur atteignait 146 %, puis le Nasdaq a chuté de 78 % ;
Avant la crise financière de 2008, il dépassait 110 %, le S&P 500 a été réduit de moitié en un an ;
En début 2022, l'indicateur dépassait 200 %, puis le S&P 500 a chuté de 19 % cette année-là, la plus forte baisse depuis 2008.
Donc, cet indicateur proposé par Buffett lui-même pour alerter sur le risque, combiné à sa accumulation folle de 397,3 milliards de cash, peut-on comprendre pourquoi il ne profite pas de la bulle mais accumule du cash à la place ?
En tant qu'investisseur éternel, la cohérence entre la pensée et l'action est très importante. Il ne sait pas quand la bulle éclatera, mais il sait qu'elle éclatera forcément.
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Après avoir lu tout cela, votre cœur bat-il la chamade ? Oui, c'est l'état d'esprit des institutions américaines qui vivent dans la peur de la hausse.
Mais l'optimiste pense : en étant à l'aube d'une nouvelle révolution industrielle, tout est possible.
Souhaitez-vous être un pessimiste qui rate le train ou un optimiste qui profite de la bulle ?
Moi, je choisis : profiter de la hausse dans la bulle tout en maintenant une stratégie d'investissement régulière, et saisir chaque correction pour acheter à bon prix.
La gestion de la position et la discipline de prise de bénéfices sont plus importantes que de juger du sommet.