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Analyse du marché de l'or aujourd'hui

I. Résumé du marché

‌Performance des prix‌ : L'or physique international a connu une fluctuation à la baisse en journée, clôturant à 4692,32 dollars par once à 20h55, en baisse de 0,48 % ; durant la séance asiatique, il est brièvement tombé à 4670,35 dollars par once (la plus forte baisse en une journée de plus de 50 dollars), pour finalement clôturer dans la fourchette de 4690-4695 dollars. L'or à Shanghai a clôturé à 1027,03 yuans par gramme, en légère hausse de 0,20 %, mais les prix de détail dans les bijouteries ont généralement reculé à 1420-1438 yuans par gramme.

‌Facteurs moteurs‌ :

‌Risque géopolitique accru‌ : La rupture des négociations entre les États-Unis et l'Iran, le refus de l'Iran du plan de cessez-le-feu américain, et la montée des tensions dans le détroit d'Ormuz ont fait grimper les prix du pétrole (WTI en hausse de plus de 3 %), l'anticipation d'une inflation accrue réduisant l'attractivité de l'or.

‌Pression macroéconomique renforcée‌ : Les solides données sur l'emploi non agricole américain combinées à des signaux économiques "surchauffés" (PMI, ventes au détail supérieurs aux attentes), ont refroidi les anticipations de baisse des taux de la Fed (probabilité de hausse de fin d'année supérieure à 20 %), et le dollar fort a pesé sur l'or, un actif sans rendement.

‌Changement de flux de capitaux‌ : Les capitaux de refuge à court terme se sont tournés vers le pétrole et autres matières premières, aggravant la volatilité des prix de l'or, en plus des ventes techniques et des prises de bénéfices.

II. Analyse des indicateurs techniques

‌Structure de la configuration‌ :

‌Forme de tête et épaules‌ : Sur la base journalière, une formation de tête et épaules s'est dessinée, avec une ligne de cou autour de 4678 dollars. La cassure effective de ce support en journée a renforcé la dynamique baissière.

‌Fausse cassure confirmée‌ : La précédente cassure de 4685 dollars a été considérée comme une fausse sortie, et le MACD ainsi que l'RSI en graphique horaire ont tous signalé une tendance baissière.

‌Théorie des vagues‌ :

Le rebond depuis 4500 dollars présente une structure en cinq vagues, mais est interprété comme la troisième vague d'une correction en plateforme irrégulière, ce qui indique que la tendance à moyen terme n'a pas changé, avec un risque de retest à 4500 dollars.

III. Niveaux clés de support et de résistance

Supports :

Premier support : 4670-4700 dollars, zone clé en journée

Deuxième support : 4600-4550 dollars, support fort à moyen terme

Résistances :

Première résistance : 4714 dollars, résistance initiale

Deuxième résistance : 4750-4765 dollars, zone de forte pression

IV. Perspectives pour la suite

‌Court terme (1-3 jours)‌ :

‌Risque de baisse dominant‌ : Si la situation géopolitique ne se détend pas ou si les données CPI américaines (publiées le 12 mai) dépassent les attentes, le prix de l'or pourrait descendre dans la zone de 4600-4550 dollars.

‌Opportunité de rebond‌ : Maintenir au-dessus de 4670 dollars ou une baisse des données CPI pourrait déclencher un rebond technique, avec un objectif entre 4714 et 4737 dollars.

‌Moyen terme (1-3 semaines)‌ :

‌Conflit entre acheteurs et vendeurs‌ : Les tensions géopolitiques (détroit d'Ormuz), l'achat d'or par les banques centrales (la Pologne prévoit d'augmenter ses réserves à 700 tonnes) offrent un soutien, mais les attentes de resserrement de la politique de la Fed limitent la hausse.

‌Zone de fluctuation‌ : Entre 4600 et 4765 dollars, avec une cassure nécessitant un catalyseur majeur.