Une augmentation de 421 % en un an, les analystes affirment que le cours de l'action de Samsung Electronics reste à sa valorisation la plus basse de l'histoire

Investing.com - Le cours de l’action Samsung Electronics a augmenté d’environ 421 % au cours de la dernière année, mais un analyste estime que les investisseurs ne doivent pas reculer en raison de cette hausse excessive, et souligne que le prix actuel reste le plus bas de l’histoire.

L’analyste de KB Securities, Jeff Kim, réaffirme la note d’achat sur l’action Samsung Electronics, avec un prix cible de 360 000 won, offrant un potentiel de hausse d’environ 26 % par rapport au cours de clôture de lundi.

Kim a écrit dans son rapport de recherche : « Bien que le prix de l’action ait récemment fortement augmenté, le ratio cours/bénéfice actuel de Samsung Electronics n’est que de 4,7 fois le bénéfice prévu pour 2027, ce que nous considérons comme la période où la valorisation de cette action est la plus basse. »

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La logique principale de cette opinion haussière repose sur le marché des puces de stockage. Kim prévoit qu’en raison de la croissance explosive de la demande liée à l’intelligence artificielle, la demande pour la DRAM et la NAND dépassera l’offre, et cette tendance devrait se poursuivre jusqu’en 2027.

Il cite des données de Google indiquant que l’utilisation du jeton de la société a augmenté de 60 % d’un trimestre à l’autre. Si cette vitesse se maintient, la consommation annuelle pourrait être multipliée par 6,5.

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285 500,00

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Clôture·14:29:59·KRW

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Kim indique : « On prévoit que les grands fournisseurs de services cloud en grande échelle dépasseront 1 000 milliards de dollars de dépenses d’investissement en 2027, et avec la mise en service de nouvelles lignes de production de puces (P5) entre 2028 et 2029, nous anticipons que la demande de stockage dépassera l’offre jusqu’en 2027. »

Kim prévoit que le bénéfice opérationnel de Samsung Electronics atteindra 84 000 milliards de won au deuxième trimestre 2026, soit environ 18 fois plus que la même période l’année précédente, avec une marge opérationnelle d’environ 50 %. Sur l’année, il prévoit un bénéfice opérationnel de 360 000 milliards de won, plus de 8 fois celui de 2025, et un chiffre d’affaires d’environ 705 000 milliards de won.

Outre le secteur des puces de stockage, Kim a également mentionné deux autres catalyseurs, qui devraient tous deux exploser en seconde moitié d’année.

L’activité de fonderie de Samsung Electronics devrait enregistrer une perte d’environ 7 000 milliards de won en 2025, mais devrait approcher de l’équilibre d’ici 2027. Cette amélioration est attribuée à un doublement attendu des commandes en 2026, ainsi qu’à la possibilité d’attirer des clients majeurs en Amérique du Nord pour leur processus de fabrication en 2 nanomètres. Kim cite Apple et Qualcomm comme clients potentiels.

De plus, Samsung Electronics prévoit de lancer la commercialisation de robots humanoïdes à partir de la seconde moitié de 2026, en combinant ses logiciels d’IA avec les produits matériels de sa filiale Rainbow Robotics.

Kim déclare : « À partir de la seconde moitié de 2026, Samsung Electronics lancera simultanément ses trois principaux moteurs de croissance : stockage, fonderie et robots. »

Cet article a été traduit avec l’aide de l’intelligence artificielle. Pour plus d’informations, veuillez consulter nos conditions d’utilisation.