Pourquoi l'un des plus grands prêteurs automobiles du pays ne s'inquiète pas des prix élevés des véhicules ou des « prêts éternels »

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Des voitures d’occasion sont proposées à la vente dans une concession le 11 juillet 2023 à Chicago, Illinois.

Scott Olson | Getty Images

Le responsable de l’un des plus grands prêteurs automobiles du pays n’est pas trop préoccupé par l’augmentation de la dette automobile des consommateurs et par la hausse des prix des voitures d’occasion, qui conduisent à des prêts plus longs pour l’achat de véhicules.

Sa principale raison ? Le pourcentage de revenus que les consommateurs consacrent à leurs véhicules est resté relativement stable par rapport à 2019, avant que la pandémie de coronavirus n’entraîne une inflation des prix due à une demande en hausse mais à des stocks faibles.

« Si je vous disais simplement, ‘Les prix des voitures augmentent, les taux d’intérêt augmentent, les prix de l’assurance augmentent,’ vous diriez, ‘Vous savez quoi, les consommateurs doivent payer plus en proportion de leurs revenus,’ » a déclaré Sanjiv Yajnik, président de Capital One Auto, à CNBC. « Cependant, si vous regardez chaque quintile de salaire et de revenus des personnes, le ratio paiement/revenu est resté assez stable. »

Alors que Capital One indique que les paiements mensuels médians pour la possession d’une voiture ont augmenté de 390 $ à 525 $ depuis 2019, les données fournies en exclusivité à CNBC par son unité automobile suggèrent que le coût des véhicules est resté relativement stable par rapport aux revenus. Cela s’explique par le fait que, dans l’ensemble, le ratio paiement/revenu est resté stable à environ 10 % depuis 2019, selon la branche automobile de la banque américaine.

Capital One Auto a constaté que 80 % des acheteurs de voitures qui financent un véhicule ont un ratio paiement/revenu inférieur au seuil généralement reconnu de 15 %.

« Le consommateur est prudent. Il fait preuve de responsabilité. C’est une méthode beaucoup plus saine que l’alternative, car ce n’est pas une dépense discrétionnaire, » a déclaré Yajnik, en faisant référence au fait que les consommateurs privilégient les paiements pour leur véhicule pour le transport, y compris le travail.

Pour atteindre cet objectif, cependant, de plus en plus de consommateurs contractent des prêts plus longs pour maintenir des paiements abordables.

La vision du vétéran du financement automobile contraste avec celle d’autres acteurs du secteur qui considèrent que les prêts à plus long terme nuisent aux portefeuilles des consommateurs.

Ils soutiennent que ce qu’on appelle les « prêts éternels » de six ans ou plus ont conduit de nombreux acheteurs, notamment de véhicules neufs, à être en situation de négatif sur la valeur de leur voiture et de leur camionnette. Cela signifie qu’ils doivent plus que la valeur de leur véhicule lorsqu’ils décident de l’échanger.

Edmunds indique qu’environ 26 % des véhicules d’occasion achetés avec un échange cette année jusqu’en avril avaient une valeur négative. Le montant de cette valeur négative moyenne s’élevait à 5 105 $, soit une augmentation de 35 % par rapport à 2019.

« À mesure que la durée des prêts augmente en moyenne, la vitesse à laquelle les consommateurs progressent dans le remboursement de leur dette ralentit, » a écrit Jessica Caldwell, responsable des insights chez CarMax’s Edmunds, dans un récent post en ligne. « Si les consommateurs échangent leur véhicule trop tôt pour quelque raison que ce soit, ils se retrouvent de plus en plus avec plus de dettes de prêt. »

Concernant le financement des véhicules neufs au premier trimestre, 90,2 % des prêts pour véhicules neufs impliquant un échange avec une valeur négative avaient une durée d’au moins 72 mois, et 43 % s’étendaient jusqu’à 84 mois, selon Caldwell. La valeur négative moyenne lors de l’échange était de 7 183 $ au cours du trimestre pour les véhicules neufs, selon Edmunds.

Ces chiffres ont augmenté depuis 2022, lorsque des valeurs gonflées des véhicules d’occasion, causées par une pénurie de puces alimentée par la pandémie, ont protégé davantage d’acheteurs de l’endettement pour leur prochain véhicule.

Selon Yajnik, les consommateurs doivent garder leurs véhicules plus longtemps pour que les longs prêts en valent la peine. Mais cela peut aussi entraîner une augmentation des coûts d’entretien ainsi que la probabilité qu’un véhicule nécessite des réparations dépassant sa valeur ou doive être mis au rebut.

« Oui, il faut plus de temps pour récupérer votre valeur, mais en attendant, vous utilisez la voiture, et vous gagnez de l’argent, » a déclaré Yajnik, vétéran de 28 ans chez Capital One, qui dirige la division de prêt automobile depuis 2008.

Le prix moyen affiché d’un véhicule d’occasion était de 25 390 $ en mars, selon les données les plus récentes de Cox. Cela se compare à celui des véhicules neufs, qui se déprécient plus rapidement, à 48 667 $.

Cox Automotive indique que si toutes les autres conditions sont égales sur un prêt, financer un véhicule à 30 000 $ à un taux annuel de 9 % coûterait 3 100 $ de plus sur un terme de 84 mois qu’un prêt de 48 mois. Cependant, il y a une différence de 264 $ dans les paiements mensuels, ce que Yajnik a dit rendre plus abordable pour de nombreux consommateurs, en particulier ceux ayant des revenus plus faibles.

« Il y aura évidemment des poches qui rencontrent des problèmes, mais il faut partir d’un autre point de départ, qui est, pour quelles raisons les gens achètent des voitures, et le font-ils de manière irrationnelle ? » a déclaré Yajnik.

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