Cathie Wood part à la chasse aux bonnes affaires : 3 actions qu'elle vient d'acheter

Cathie Wood n’hésite pas à faire des ventes massives en tant que PDG d’Ark Invest. Vendredi, sa famille de FNB de croissance agressive a augmenté ses positions existantes dans CoreWeave (CRWV 11,49 %), Cloudflare (NET 23,53 %) et Toast (TOST 14,74 %), qui ont respectivement chuté de 14 %, 24 % et 11 %.

Ce n’était pas une bonne journée pour ces investisseurs. Voyons pourquoi Wood achète alors que le marché global allait dans l’autre sens.

Source de l’image : Getty Images.

1. CoreWeave

L’action CoreWeave a chuté de 11 % vendredi, après avoir publié des résultats financiers mitigés et des prévisions de chiffre d’affaires problématiques. Le hyperscaler affiche une croissance explosive alors que la révolution de l’IA réclame des solutions d’infrastructure informatique GPU haute performance et à faible latence que CoreWeave excelle à fournir.

Le chiffre d’affaires a augmenté de 112 % pour atteindre 2,078 milliards de dollars au cours des trois premiers mois de cette année. Les analystes espéraient une hausse de 101 %. C’est une nette surperformance, mais l’histoire était différente de l’autre côté du compte de résultat. La société a enregistré une perte du premier trimestre de 1,40 $ par action, beaucoup plus importante que les 1,20 $ par action visés par les experts de Wall Street.

Développer

NASDAQ : CRWV

CoreWeave

Variation d’aujourd’hui

(-11,49 %) $-14,81

Prix actuel

114,03 $

Points clés

Capitalisation boursière

$63B

Plage de la journée

110,57 $ - 123,65 $

Plage sur 52 semaines

52,90 $ - 187,00 $

Volume

12K

Moyenne volume

28M

Marge brute

34,82 %

CoreWeave a maintenant manqué ses résultats nets à trois reprises au cours des quatre derniers trimestres, mais cela ne devrait pas poser problème. Ce n’est pas une histoire de résultat net. CoreWeave investit dans la croissance, dépensant pour répondre à la demande croissante de l’IA. Personne ne s’attend à ce qu’elle soit rentable dans les prochaines années.

Mais ce n’est pas nécessaire. Les commandes continuent de s’accumuler malgré l’importante dette à long terme inscrite à son bilan. CoreWeave a sécurisé un autre engagement de commandes de 40 milliards de dollars au cours du trimestre, portant son carnet de commandes à un impressionnant 100 milliards de dollars à la fin mars.

Cela nous amène au problème plus important que la simple erreur de résultat net. Malgré un quasi-quadruplement du carnet de commandes au cours de l’année écoulée, CoreWeave prévoit seulement 2,45 à 2,6 milliards de dollars de chiffre d’affaires pour le deuxième trimestre. Il s’agit d’une augmentation de 108 % par rapport à l’année précédente à mi-parcours, mais les analystes avaient modélisé une hausse plus importante. Même les 12 à 13 milliards de dollars de revenus qu’elle prévoit pour toute l’année étaient juste en dessous de ce que les experts de Wall Street anticipaient à mi-parcours.

Ce n’était pas un rapport parfait, mais la vente de vendredi était-elle excessive ? CoreWeave n’a fait que livrer une croissance à trois chiffres de ses revenus chaque trimestre depuis sa mise en bourse il y a plus d’un an. Elle continuera à le faire à court terme. La performance en matière de croissance est plutôt bonne pour une entreprise en croissance aussi rapide avec un carnet de commandes important pour maintenir le rythme dans un avenir proche.

Développer

NYSE : NET

Cloudflare

Variation d’aujourd’hui

(-23,53 %) $-60,42

Prix actuel

196,37 $

Points clés

Capitalisation boursière

$69B

Plage de la journée

192,31 $ - 218,99 $

Plage sur 52 semaines

136,32 $ - 260,00 $

Volume

951

Moyenne volume

4,8M

Marge brute

73,30 %

2. Cloudflare

L’action Cloudflare a frôlé le record intrajournalier historique jeudi. Le scepticisme initial envers les actions de cybersécurité à l’ère de l’IA s’est dissipé pour Cloudflare, qui se positionne comme une nécessité d’infrastructure vitale pour les agents IA, les spécialistes de l’informatique en périphérie, et le marché de la sécurité d’entreprise. La dynamique haussière s’est arrêtée lorsque Cloudflare a publié sa dernière mise à jour financière.

Les chiffres étaient plutôt bons. Le chiffre d’affaires a augmenté de 34 % pour atteindre 640 millions de dollars. Ses bénéfices ajustés étaient de 0,25 $ par action. Cloudflare a dépassé les attentes sur les deux fronts. Sa prévision de chiffre d’affaires pour le trimestre en cours était un peu faible, mais elle a relevé ses perspectives de revenus et de bénéfices ajustés pour toute l’année 2026. Malheureusement, la hausse du chiffre d’affaires de 18 à 20 millions de dollars pour l’année complète correspond essentiellement à la surperformance de 20 millions de dollars par rapport à sa prévision initiale du premier trimestre. En résumé, les perspectives pour les neuf derniers mois de l’année restent largement inchangées malgré l’afflux de nouvelles commandes.

Cloudflare a également annoncé qu’elle réduirait ses effectifs de 1 100 personnes dans les prochains mois. C’est la prochaine étape dans sa volonté de faire de l’entreprise un modèle opérationnel axé sur l’IA en tant qu’agent. La mesure permettrait de réduire les coûts à long terme, mais à un moment où elle ne peut pas satisfaire son carnet de commandes aussi rapidement qu’elle le souhaiterait, est-ce la décision la plus intelligente de réduire ses frais généraux ?

Développer

NYSE : TOST

Toast

Variation d’aujourd’hui

(-14,74 %) $-4,33

Prix actuel

25,05 $

Points clés

Capitalisation boursière

$15B

Plage de la journée

24,03 $ - 25,98 $

Plage sur 52 semaines

24,03 $ - 49,66 $

Volume

831

Moyenne volume

11M

Marge brute

26,23 %

3. Toast

Les trois actions de cette liste ont quelques points en commun.

• Elles ont toutes connu des baisses à deux chiffres en pourcentage vendredi, alors que le marché plus large progressait légèrement.
• La saison des résultats a commencé, avec toutes annonçant leurs résultats après la clôture de jeudi.
• Elles faisaient déjà partie des holdings d’Ark Invest, avec Wood ajoutant davantage à leurs positions.

Toast clôt la liste, avec une chute de 15 % après la période de résultats. Sa plateforme cloud pour les restaurateurs continue de gagner du terrain. Toast a ajouté 7 000 nouveaux emplacements nets au cours des trois premiers mois de l’année. Les 171 000 points de vente utilisant Toast représentent une augmentation de 22 % par rapport à l’année précédente.

Cela correspond à une hausse de 22 % du volume de paiement brut de 51,3 milliards de dollars pour le premier trimestre. Le revenu net et le bénéfice d’exploitation ont plus que doublé. Le marché n’a pas été impressionné. Les inquiétudes à court terme concernant l’industrie de la restauration et la pression sur les marges ont entraîné une vente d’actions malgré le rapport autrement prometteur. Wood est revenue pour en reprendre une part.