Où en sera l'action Berkshire Hathaway dans 5 ans ?

Vous avez peut-être remarqué que Berkshire Hathaway (BRKA 0,03%) (BRKB +0,18%), l’entreprise dirigée par Warren Buffett depuis environ 60 ans, a récemment tenu son assemblée annuelle des actionnaires à Omaha. La réunion s’est bien déroulée, malgré le fait que l’entreprise soit désormais dirigée par le successeur de Buffett, Greg Abel, après que Buffett ait quitté ses fonctions de PDG à la fin de 2025. Tout cela pourrait vous avoir fait vous demander si vous devriez investir dans Berkshire — et où l’entreprise pourrait se situer dans cinq ans.

Examinons ces questions.

Source de l’image : The Motley Fool.

Tout d’abord, je pense qu’investir dans Berkshire Hathaway maintenant est une décision solide, à condition de prévoir de conserver ces actions pendant de nombreuses années. Pourquoi ? Eh bien, l’entreprise a été construite pour durer, et possède un potentiel de croissance important. Elle est également raisonnablement évaluée récemment, avec un ratio cours/bénéfice (P/E) prospectif récent de 22, pas très éloigné de sa moyenne sur cinq ans de 21.

Développer

NYSE : BRKB

Berkshire Hathaway

Variation d’aujourd’hui

(0,18%) 0,86 $

Prix actuel

475,94 $

Points clés

Capitalisation boursière

1,0 T$

Fourchette de la journée

474,48 $ - 478,88 $

Fourchette sur 52 semaines

455,19 $ - 520,30 $

Volume

4,2 K

Moyenne du volume

4,8 M

Marge brute

23,70 %

Où en sera Berkshire dans cinq ans ?

Alors, quel type de croissance pouvons-nous attendre de l’entreprise au cours des cinq prochaines années ? Eh bien, l’action a augmenté en moyenne annuelle de 10,3 % au cours des cinq dernières années, et elle pourrait très probablement performer de manière similaire au cours des cinq prochaines années. Vous pouvez donc estimer que son prix d’action de 476 $ pourrait atteindre environ 767 $.

Voyons maintenant pourquoi il est raisonnable de supposer une croissance continue de 10 %, en moyenne, sur une longue période. Pour commencer, l’entreprise est un conglomérat. Elle possède de nombreuses filiales dans divers secteurs, allant de l’assurance, de l’énergie et du transport à la confiserie, la crème glacée et la bijouterie. Beaucoup de ses entreprises sont plutôt défensives, ce qui signifie que leur fortune ne fluctue pas en fonction de l’économie. Par exemple, les gens auront toujours besoin d’assurance automobile en période de recul du marché, et ils devront continuer à payer leur électricité en période de récession.

C’est la même chose pour une grande partie du portefeuille d’actions massif de Berkshire. Berkshire détient 9,3 % de Coca-Cola, par exemple, et des milliards de personnes continueront à boire du Coke et d’autres boissons, quel que soit le contexte économique. Il détient également 22 % de American Express et, récemment, près de 62 milliards de dollars en actions de Apple — et les gens continueront à utiliser leurs cartes AmEx, leurs iPhones et leurs Apple Watch, aussi. Berkshire peut être affecté par des ralentissements économiques, mais dans l’ensemble, c’est une entreprise solide.

Certains craignent que les choses changent beaucoup maintenant que Greg Abel tient les rênes. Mais il a expliqué qu’il vise à maintenir la culture et les politiques de Berkshire. Lorsqu’on lui a demandé lors de la réunion s’il envisagerait de diviser Berkshire, il a répondu : « Nous voyons notre structure de conglomérat fonctionner sans la bureaucratie et les coûts gonflés… Nous ne prévoyons pas de céder des filiales pour cette raison ou de nous séparer d’un groupe. »

Il y aura probablement quelques changements chez Berkshire, cependant, et l’une d’entre elles pourrait être l’institution d’un dividende, si Abel pense que l’entreprise dispose de plus de liquidités qu’elle ne peut utiliser de manière productive. (Sa réserve de trésorerie était récemment d’environ 380 milliards de dollars.) Mais dans l’ensemble, Berkshire restera investi dans de nombreuses entreprises solides et en croissance, dirigées par des gestionnaires expérimentés et talentueux. L’avenir s’annonce prometteur pour les actionnaires de Berkshire.