Aperçu du secteur des semi-conducteurs | Les actions de puces américaines explosent collectivement, le « super cycle » du stockage stimule la poursuite de la prospérité de la chaîne des équipements et des matériaux

8 mai 2026, clôture : L’indice Shanghai Composite a chuté de 0,00 %, clôturant à 4179,95 points ; l’indice Shenzhen Component a baissé de 0,5 %, clôturant à 15563,80 points ; l’indice ChiNext a chuté de 0,96 %, clôturant à 3796,13 points. L’ETF Semiconducteurs Tech Innovation (588170) a chuté de 1,86 %, l’ETF Matériel Semiconducteurs Huaxia (562590) a chuté de 2,08 %.

Données du marché étranger : À la clôture, le Dow Jones Industrial a augmenté de 0,02 % ; le Nasdaq Composite a augmenté de 1,71 % ; l’indice S&P 500 a augmenté de 0,84 %. L’indice Philadelphia Semiconductor a augmenté de 5,51 %, NXP Semiconductors a augmenté de 1,56 %, Micron Technology a augmenté de 15,49 %, ARM a chuté de 0,02 %, Applied Materials a augmenté de 6,04 %, Microchip Technology a chuté de 2,45 %.

Actualités sectorielles :

1. La hausse des actions de stockage américaines s’est amplifiée, Micron Technology a augmenté de plus de 15 %, atteignant 743,79 dollars par action, établissant un nouveau record historique. Le développement rapide de l’intelligence artificielle entraîne une demande explosive pour les puces de stockage à haute bande passante (HBM), propulsant l’industrie dans une nouvelle supercycle.

2. Les géants mondiaux de la technologie rivalisent pour lancer des « branches d’olivier » à SK Hynix, le principal fabricant de stockage sud-coréen, proposant d’investir dans ses nouvelles installations de production et de financer l’achat d’équipements coûteux, afin de sécuriser l’approvisionnement en puces de stockage. Ce phénomène est sans précédent dans l’histoire de l’industrie mondiale des puces de stockage, soulignant la gravité de la pénurie mondiale actuelle de semi-conducteurs. La proposition d’investissement des géants technologiques à SK Hynix est une situation rare dans l’histoire de l’industrie des puces de stockage, qui a toujours connu des cycles extrêmes de prospérité et de déclin. Cela renforce la conviction que cette phase de croissance pourrait durer plus longtemps.

3. Le 6 mai, Dinglong Co. a annoncé que sa filiale Wuhan Dingze New Materials a réalisé trois avancées majeures dans le domaine des liquides de polissage CMP pour semi-conducteurs, notamment dans le polissage de grandes plaquettes de silicium, le polissage à l’oxyde de cérium, et le polissage TSV pour l’emballage avancé, obtenant des commandes clients. La société indique que la taille du marché national dans ces trois domaines dépasse 1 milliard de yuans, avec un taux de localisation très faible.

4. Le fabricant de modules de stockage Adata a déclaré lors de la conférence annuelle que, en 2026, la tendance à la hausse des prix des deux principales puces de stockage DRAM et NAND ne changera pas. Au premier semestre, la hausse a été initiée par la DRAM, suivie par la NAND au second semestre. En particulier, la demande simultanée pour les serveurs AI, le stockage d’entreprise et les dispositifs AI terminaux pousse la société à être très optimiste quant à la hausse des prix de la NAND au second semestre, anticipant une « probabilité très élevée de forte augmentation ». La pénurie d’offre s’élargit simultanément, et « il n’y a aucun doute sur une pénurie continue l’année prochaine ». Adata souligne que l’entreprise continue d’augmenter ses stocks pour répondre à la forte demande dans le secteur du stockage. Son stock au premier trimestre était d’environ 36,4 milliards de nouveaux dollars taïwanais (environ 7,88 milliards d’euros), et à la fin avril, il a dépassé 40 milliards de dollars taïwanais (environ 8,67 milliards d’euros).

CITIC Securities indique que 2026 pourrait devenir l’année de la production en masse des super-nœuds domestiques, avec la compétition en puissance de calcul locale passant officiellement du « duel de cartes » au « combat au niveau système ». Les performances des cartes domestiques ont explosé au cours de 2025-2026Q1, avec Cambrian, Muoxi, Moore Threads, Tianji Zhixin et Bairen Technology enregistrant une croissance trimestrielle élevée en revenus et profits. En raison des restrictions sur l’importation de cartes étrangères, la demande pour les cartes domestiques explose, réalisant des performances, ce qui profite à la chaîne industrielle de puissance de calcul locale. On prévoit que les solutions de serveurs domestiques, le stockage, les équipements/matériaux semi-conducteurs, et autres matériels associés connaîtront également une explosion.

ETF liés : ETF Semiconducteurs Tech Innovation Huaxia (588170) et ses fonds liés (Classe A : 024417 ; Classe C : 024418) : L’indice suivi est le seul indice thématique de semi-conducteurs sur la plateforme STAR Market, avec la plus forte proportion d’emballage avancé (environ 50 %), se concentrant sur des entreprises d’équipements technologiques de pointe.

ETF Matériel Semiconducteurs Huaxia (562590) et ses fonds liés (Classe A : 020356 ; Classe C : 020357), suivent l’indice de la thématique Matériel de semi-conducteurs de la Chine, où la part des équipements semi-conducteurs est la plus élevée du marché (environ 63 %), bénéficiant directement de la vague de hausse des prix des puces à l’échelle mondiale, avec une demande certaine pour les « vendeurs de pelles » (fournisseurs d’équipements).

（Modérateur : Wang Zhiqiang HF013）