L'IA va-t-elle répéter la bulle Internet des années 90 ?

Question sur le marché[Taogu Ba]
Vendredi, la direction de l’IA a continué à pousser à la hausse, le marché américain a également continué à monter fortement le soir, sans aucun doute c’est la fête du marché haussier de l’IA, tous les fonds se regroupent autour de l’IA, alors cette année, l’IA n’est-elle pas une réédition de la bulle Internet des années 90 ?
Comparaison avec la bulle
La vague actuelle de l’IA et la bulle Internet des années 90 ont effectivement des similitudes étonnantes en termes d’émotion du marché et de narration. Mais en ce qui concerne le fondamental le plus essentiel — c’est-à-dire le soutien des performances des entreprises — il existe des différences :
Différences de performance
Premièrement, la bulle Internet des années 90 était majoritairement alimentée par des concepts spéculatifs sans soutien de performances, sans fondamentaux solides. Aujourd’hui, l’IA bénéficie d’un soutien solide en termes de performances matérielles, les entreprises leaders ont déjà entamé la phase de réalisation des résultats, mais du côté des applications, il n’y a pas encore de port de réalisation satisfaisant, donc le risque actuel réside dans la capacité des applications à générer des profits, sinon ce n’est qu’une spéculation sans fondation.
Soutien financier
Deuxièmement, dans les années 90, le financement des infrastructures Internet provenait principalement de financements externes à effet de levier élevé, alors que la course à l’armement de l’IA aujourd’hui est principalement soutenue par les flux de trésorerie propres de géants technologiques comme Google, Microsoft, Amazon, etc. Leur bilan est très sain, et de ce point de vue, même si l’IA commence à atteindre un sommet, ce ne sera pas aussi dramatique que la bulle Internet.
Caractéristiques du marché
Bien que la hausse actuelle de l’IA soit déjà très importante, personne n’ose facilement prendre des positions à la baisse, car seul l’IA en hausse, le marché boursier ne réagit plus de manière logique aux rapports sur l’emploi ou la confiance des consommateurs, la seule force motrice derrière la hausse des prix des actions est leur hausse continue, tout le monde discute de l’IA, et tous les flux de capitaux entrants vont vers l’IA.
Facteurs de sommet
Donc, le sommet de l’IA devrait commencer lorsque les investissements des géants américains commenceront à se réduire ou lorsque la mise en œuvre des applications sera retardée, comme les discussions suscitées par la facturation de Doubao, l’évolution de l’IA reste un risque latent. Je pense que si l’IA accélère encore, il y aura un risque de forte correction, actuellement c’est encore une période d’accélération folle, mais je réfléchis à ces questions.
Stratégie de marché
Revenant au marché, ce qui peut encore être observé ce sont ces hauts standards de l’IA, tous les fonds ne peuvent jouer que ces hauts standards, si vous ne participez pas, vous êtes un idiot, forçant tout le monde à monter dans ce train de l’IA, quant à quand sauter du train, cela dépendra de ma capacité d’adaptation. On peut d’abord surveiller les signaux de deux jours consécutifs sans nouveaux sommets ou de nombreuses actions du secteur en baisse, notamment des actions de moyenne capitalisation. La pénurie la plus critique actuellement concerne les matériaux, notamment le phosphure d’indium, le tissu électronique, la roue de Faraday, la puce optique, la feuille de cuivre, donc la première vague concerne le CPO, la deuxième vague concerne les matériaux, il faut donc continuer à suivre cette ligne directrice. Les principaux leaders sont Honghe et Technology, F晶科技, Copper Crown Copper Foil, Roman Shares, Litong Electronics, Hang Electric, Changguang Huaxin, Guangxun Technology, Dapu Micro, qui continueront à renforcer leur position. Il ne faut pas encore parler de sommet, surveiller les opportunités d’achat à bas prix, et aussi suivre les hauts standards encore en préparation, avec un risque légèrement inférieur, notamment Dongshan Precision, Zhonghe Technology, Tiantong Shares, Zhuyi Group, Huashengchang. Tous ces titres sont des tendances principales, et pour les actions à forte impulsion, faire attention à Titan Shares, Zhijing Technology, Datang Power Generation, Hongban Technology, qui ont déjà accéléré, il n’est pas facile de les poursuivre, mais il faut voir s’il y a des divergences ou des reprises pour tester.
Focalisation sur la ligne principale
Je ne m’intéresse pas trop à l’aérospatiale ou aux robots, car suivre la hausse peut entraîner des pertes, il faut se concentrer sur les opportunités principales, demain on peut d’abord regarder si le phosphure d’indium montre des signes de renforcement.
Stratégie
Stratégie du vendredi : intervenir tôt dans Titan Shares, Zhuolang Intelligent, tous deux en limite haute, sortir de GCL Energy, la Grande Muraille de Chine réduit de moitié, conserver la position dans Honghe et Technology.
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