2 actions de croissance en baisse de 40 % à acheter dès maintenant

Si vous recherchez des actions que le marché pourrait négliger, Roku (ROKU +2,26 %) et Spotify Technology (SPOT +2,17 %) sont deux candidats prometteurs. Ces entreprises bénéficient de positions concurrentielles solides dans le divertissement numérique et ont publié d’excellents résultats financiers pour commencer l’année.

Voici pourquoi je pense que ces actions de croissance à prix réduit valent la peine d’être achetées en ce moment.

Source de l’image : Getty Images.

1. Roku

Roku détient une position concurrentielle forte sur le marché du streaming avec son système d’exploitation TV économique. L’action a presque doublé au cours des 12 derniers mois, mais reste en baisse de 74 % par rapport à son sommet pandémique.

Le principal moteur a été la croissance continue du nombre de foyers utilisant la plateforme, qui dépasse maintenant 100 millions. Plus de foyers signifient plus de revenus publicitaires. Le revenu de la plateforme de Roku, y compris les publicités, a augmenté de 28 % d’une année sur l’autre au premier trimestre.

La plateforme abordable de Roku devient un avantage concurrentiel face à la hausse des prix du streaming. La chaîne Roku propose du contenu gratuit soutenu par la publicité et est désormais la deuxième application la plus regardée sur la plateforme. Cela signifie que le contenu propre de Roku concurrence efficacement YouTube de Google, Apple TV, Netflix et d’autres applications disponibles sur sa plateforme.

Développer

NASDAQ : ROKU

Roku

Changement d’aujourd’hui

(2,26 %) 2,86 $

Prix actuel

129,53 $

Points clés

Capitalisation boursière

$19B

Fourchette de la journée

124,76 $ - 130,72 $

Fourchette sur 52 semaines

65,20 $ - 130,72 $

Volume

2 millions

Volume moyen

3,3 millions

Marge brute

44,19 %

Mais Roku bénéficie toujours de spectateurs qui souhaitent s’abonner à l’un de ces services. Non seulement il tire profit de la monétisation de ces utilisateurs via la publicité, mais il obtient aussi une part de chaque abonnement tiers effectué sur sa plateforme. Cela a augmenté les revenus d’abonnement de 30 % d’une année sur l’autre le dernier trimestre.

Roku devient une plateforme de distribution précieuse pour le marché du streaming. Le chiffre d’affaires total de la société est passé de 3,1 milliards de dollars en 2022 à 4,7 milliards de dollars en 2025, et elle a enregistré un bénéfice d’exploitation de plus de 100 millions de dollars l’année dernière, profitant de l’effet d’échelle.

La valorisation de l’action est plus raisonnable, avec un multiple prix/ventes prospectif de 3,3. Cela devrait poser les bases pour des rendements composés, alors que Roku continue d’ajouter des foyers et d’augmenter sa rentabilité.

2. Spotify Technology

Spotify se négocie actuellement à 46 % de ses sommets récents. Cependant, le marché sous-estime l’étendue des données d’écoute provenant de 761 millions d’utilisateurs et comment il peut exploiter ces données pour stimuler une plus grande engagement et des abonnements.

Ses résultats du premier trimestre étaient solides. Les utilisateurs mensuels ont augmenté de 12 % d’une année sur l’autre, tandis qu’une hausse de 10 % des revenus d’abonnement d’une année sur l’autre a contribué à faire grimper le chiffre d’affaires total de 8 %.

Mais la véritable histoire concerne l’amélioration des marges. Au cours des trois dernières années, Spotify a étendu sa marge brute sur 12 mois consécutifs de 24 % à 32 %. Cela stimule une croissance solide du flux de trésorerie disponible, et ce n’est pas fini.

Développer

NYSE : SPOT

Spotify Technology

Changement d’aujourd’hui

(-2,17 %) -9,29 $

Prix actuel

418,14 $

Points clés

Capitalisation boursière

$86B

Fourchette de la journée

416,37 $ - 427,60 $

Fourchette sur 52 semaines

405,00 $ - 785,00 $

Volume

74 000

Volume moyen

2,5 millions

Marge brute

32,21 %

Spotify utilise près de 20 ans de données d’écoute pour alimenter ses modèles d’intelligence artificielle propriétaires. Son DJ IA est une nouvelle fonctionnalité populaire, avec 94 millions d’abonnés qui l’utilisent.

De nouvelles fonctionnalités d’IA comme Taste Profile et Prompt to Playlist offrent une expérience utilisateur hyper-personnalisée qui devrait encourager davantage de sessions d’écoute. Pour les investisseurs, cela peut débloquer des marges plus élevées avec le temps, car ce sont des fonctionnalités premium susceptibles d’inciter plus d’utilisateurs à s’abonner.

« Nous intégrons l’IA dans chaque partie de Spotify, accélérant la façon dont nous construisons et livrons à un rythme que nous n’avons jamais vu auparavant », a déclaré le co-CEO Gustav Soderstrom lors de l’appel sur les résultats du premier trimestre.

Il est important de noter que ces nouvelles fonctionnalités coûtent très peu à produire mais ont un impact majeur sur l’engagement des utilisateurs. C’est pourquoi la marge brute de Spotify augmente. L’IA n’est pas un avantage concurrentiel, mais lorsqu’elle est combinée avec plus de données que vos concurrents, elle élargit votre avance. C’est ce que fait Spotify, et cela n’est pas reflété dans le prix de l’action.

Malgré des années d’investissement par Apple et d’autres, aucun service de musique n’a réussi à rattraper Spotify. Spotify possède la plus grande portée et des années de données comportementales pour entraîner ses modèles, offrant une véritable barrière de données. Cela fait de l’action une opportunité d’achat attrayante lors d’une baisse.