AGNC Investment contre Ares Capital : Quelle action financière à rendement ultra élevé est le meilleur achat à long terme ?

En tant qu’investisseur en dividendes, je sais à quel point il est difficile de résister à un rendement à deux chiffres. En effet, AGNC Investment (AGNC +1,26 %) et son rendement de 13 % sont très attractifs. Cependant, Ares Capital (ARCC +0,37 %) et son rendement toujours impressionnant de 10 % sont probablement un meilleur choix pour les investisseurs plus agressifs axés sur le revenu. Voici ce que vous devez savoir si vous comparez ces deux actions à rendement très élevé aujourd’hui.

AGNC Investment a un excellent bilan de performance

Depuis son introduction en bourse, le rendement total d’AGNC Investment est pratiquement en ligne avec celui du S&P 500 (^GSPC +0,84 %) sur la même période. Étant donné qu’AGNC est une fiducie de placement immobilier (REIT), c’est en fait une performance assez impressionnante. Et le rendement élevé est une composante clé de l’équation du rendement total. Il y a juste un problème pour les investisseurs en dividendes : le rendement total suppose que les dividendes sont réinvestis.

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Si vous aviez dépensé les dividendes que vous avez collectés de cette fiducie de placement immobilier (REIT) hypothécaire, vous seriez probablement beaucoup moins satisfait du résultat. Notamment, le dividende a été très volatile et a diminué pendant plus d’une décennie. Le prix de l’action a suivi le dividende à la hausse comme à la baisse, malheureusement. Si vous aviez acheté AGNC Investment il y a dix ans et utilisé les dividendes pour couvrir vos dépenses de vie, vous auriez aujourd’hui moins de revenus et moins de capital.

Données AGNC par YCharts

Ce n’est pas le résultat que recherchent la plupart des investisseurs en dividendes, qui utilisent leurs dividendes pour compléter la sécurité sociale à la retraite. Il s’agit d’un investissement plus approprié pour les investisseurs axés sur le rendement total.

Le dividende d’Ares Capital est variable, mais l’entreprise a une tendance à la croissance

Ares Capital est une société de développement d’entreprise (BDC). Comme une REIT, elle est conçue pour transmettre le revenu aux actionnaires de manière fiscalement avantageuse. Cependant, le modèle économique est complètement différent, puisqu’il ne tourne pas autour de la propriété immobilière. Ares Capital prête à des petites entreprises qui n’ont pas un accès facile à d’autres formes de capital. Elle est également censée aider ces entreprises en leur offrant des conseils et un accompagnement lors de leur croissance.

Développer

NASDAQ : ARCC

Ares Capital

Variation d’aujourd’hui

(0,37 %) 0,07 $

Prix actuel

19,03 $

Points clés

Capitalisation boursière

$14B

Fourchette journalière

18,79 $ - 19,03 $

Fourchette sur 52 semaines

17,40 $ - 23,41 $

Volume

207K

Volume moyen

7,6M

Marge brute

77,97 %

Rendement du dividende

10,10 %

Le dividende d’Ares Capital a tendance à augmenter et diminuer avec le temps, notamment en chutant lors des deux dernières récessions. Cela a du sens, étant donné l’accent mis sur les petites entreprises qui ont probablement plus de difficulté à naviguer dans les ralentissements économiques. Et le prix de l’action d’Ares Capital a également tendance à suivre son dividende. Mais il existe une tendance intrinsèque à la croissance dans le modèle d’affaires d’Ares Capital, puisqu’il investit dans ce qui revient à des start-ups. Les investissements hypothécaires d’AGNC ne sont que des collections de prêts auto-amortissants. Ce n’est pas une critique d’AGNC ; il fait un bon travail en tant qu’entreprise, mais la valeur des prêts qu’il détient est conçue pour diminuer avec le temps.

Données ARCC par YCharts

Si vous dépensiez les dividendes que vous collectez d’Ares Capital, vous devriez prendre en compte la variabilité du paiement. Cependant, le dividende s’est pratiquement redressé après chaque coupure, car la BDC a continué de croître parallèlement à ses investissements. Ce sera un résultat bien meilleur pour la plupart des chercheurs de revenus que ce qui s’est passé avec le prix de l’action et le dividende d’AGNC Investment.

Deux rendements à haut risque, mais l’un est un meilleur investissement en dividendes

Ni AGNC Investment ni Ares Capital ne conviennent aux investisseurs averses au risque. Leurs rendements élevés s’accompagnent de modèles commerciaux complexes et volatils, comme le montrent leurs dividendes très variables. Cela dit, il existe un gagnant clair si vous cherchez à maximiser le revenu généré par votre portefeuille.

Alors qu’AGNC Investment est une REIT hypothécaire bien respectée, il est plus approprié pour les investisseurs axés sur le rendement total. En fin de compte, Ares Capital sera probablement un meilleur choix pour les amateurs de dividendes malgré son rendement plus faible. L’entreprise est essentiellement conçue pour croître en investissant dans un portefeuille de petites entreprises. Pour être juste, le dividende est variable, mais à la fois le dividende et le prix de l’action ont mieux résisté au fil du temps.