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« Treize chapitres sur le trading des marées »
La clé de la grande porte vous appartient | Un gardien de la garde de dix ans

【Chapitre 1 : La voie de la méthode】
La voie du trading, conforme à la nature. La marée monte et descend, jour et nuit sans relâche ; les hausses et baisses, la logique du marché. Les bons stratèges ne s’opposent pas à la grande tendance, comme un bateau suivant la marée, ceux qui s’y adaptent prospèrent. Ceux qui gagnent sans combattre et qui anticipent la situation du marché ont beaucoup de calculs ; ceux qui ne se battent pas mais comprennent longtemps la tendance ont une longue expérience. La forme de la guerre ressemble à l’eau, évitez les hautes zones, privilégiez les basses ; le capital est comme l’eau, évitez le solide, attaquez le vide.

【Chapitre 2 : L’observation de la tendance】
Pour observer la grande tendance, il faut examiner la racine. La lune influence la marée, la politique et l’économie influencent le marché. La lune change avec la nouvelle et la pleine lune, le marché change avec le long et le court terme. Il faut observer cinq aspects : 1. macroéconomie, 2. cycle, 3. sentiment, 4. volume et capacité, 5. mouvements anormaux. Et faire sept analyses : la trajectoire est-elle forte ou faible ? La trajectoire suit-elle la tendance ou va-t-elle à contre-courant ? La trajectoire a-t-elle de l’énergie ou est-elle faible ? La trajectoire a-t-elle l’initiative ou a-t-elle perdu le bon moment ? La discipline de la trajectoire est-elle stricte ? La trajectoire connaît-elle l’unité de la connaissance et de l’action ?

【Chapitre 3 : Le moment de la marée】
Il y a trois phases de la marée : marée plate, marée montante, marée descendante. Le marché a trois états : consolidation, hausse principale, baisse principale. La marée plate ne se combat pas, la marée montante permet de naviguer, la marée descendante observe les récifs. Les bons observateurs attendent l’extrême : la peur comme le reflux qui touche le fond, la cupidité comme la marée montante qui touche la rive. La guerre privilégie la rapidité, ne voyant pas la finesse longtemps, une longue bataille rend le capital émoussé.

【Chapitre 4 : La topographie】
Il y a des terrains dangereux ou faciles, des secteurs du marché. Les récifs nombreux endommagent facilement le bateau, les turbulences violentes sont faciles à perdre. Évitez la brume des rapports financiers, fuyez les politiques peu claires. Les terrains dangereux ne doivent pas être occupés longtemps, comme Soros qui a échoué à Hong Kong, cela montre que la marée varie selon les pays.

【Chapitre 5 : Le vide et le plein】
Le vide et le plein se produisent mutuellement, la marée haute semble faible mais est en réalité forte, la marée basse semble faible mais accumule. Les grands montrent la faiblesse pour cacher la force, les petits voient le positif et poursuivent la hausse. Les bons stratèges attirent les autres sans se faire attirer, une fausse percée est une vraie tentation, une vraie rupture prépare la reprise. Si on forme une silhouette sans en avoir, alors on est concentré et l’ennemi est dispersé.

【Chapitre 6 : La forme】
Autrefois, Buffett respectait la valeur comme une roche, Simmons captait la micro-vague comme un mouette. Les bons stratèges cachent leur valeur sous la terre (investissement basé sur la valeur), les bons attaquants agissent dans le ciel (trading quantitatif). Le vainqueur gagne d’abord en gagnant la position, puis cherche la bataille ; le perdant cherche la victoire d’abord en combattant. La force des marées réside dans la constance, pas dans la violence, la voie des intérêts composés réside dans la longévité, pas dans la rapidité.

【Chapitre 7 : La tendance】
La vitesse de l’eau agitée, jusqu’à faire dériver les rochers, c’est la tendance. Une tendance établie, même faible, peut continuer sur des milliers de kilomètres ; agir contre la tendance, même avec beaucoup d’argent, mène à la destruction. Les bons stratèges recherchent la tendance, pas l’homme. Créer une tendance comme faire monter la marée : au début lent, puis rapide, enfin irrésistible. La limite des pertes est comme construire une digue : mieux qu’une petite rupture, une rupture totale est à éviter.

【Chapitre 8 : La stratégie d’attaque】
Le profit total est la priorité, réduire les pertes est secondaire. La victoire à chaque combat n’est pas la meilleure, garder du cash sans combattre est la meilleure. La meilleure stratégie est de manipuler la stratégie (plan macro), puis d’étudier les relations (analyse de l’information), puis d’attaquer la ville (poursuivre la hausse ou vendre à la baisse). Connaître soi-même et connaître l’adversaire : connaître la pression sur ses positions, connaître les intentions des institutions, garantit la victoire à chaque combat.

【Chapitre 9 : Le rythme】
La marée a une foi, la lune en est le cadre ; le marché a une loi, le cœur en est la bride. Après trois coups, tout s’épuise : le premier dépasse, le deuxième accélère, le troisième s’affaiblit. Les bons sortent du marché dès la première lueur, comme un pêcheur qui rentre avant la marée descendante. La gestion de la foule est comme la gestion de la minorité, répartir ses positions est essentiel ; lutter contre la foule comme contre la minorité, suivre la tendance aussi.

【Chapitre 10 : Les neuf transformations】
La marée est imprévisible, elle jaillit dans les passages étroits, ralentit dans les baies. Il y a des choses à ne pas faire (ne pas toucher aux actions spéculatives), des choses à ne pas attaquer (ne pas lutter contre une consolidation), des choses à ne pas attaquer (ne pas poursuivre une bulle). La réflexion du sage doit mêler profit et danger : en hausse, penser à se retirer, en baisse, penser à rebondir. La préparation complète évite l’indécision, la connaissance constante évite le doute, le yin dans le yang, non dans le yang.

【Chapitre 11 : La gestion des risques】
Autrefois, Livermore montait et tombait trois fois, ignorant que la marée finirait par engloutir le bateau. Les bons stratèges restent invincibles, ne perdant pas face à la défaite de l’ennemi. Les soldats perdus combattent d’abord, puis cherchent la victoire ; les gagnants gagnent d’abord, puis combattent. La gestion du capital comporte cinq règles : 1. répartir ses positions (éviter le pari unique), 2. arrêter les pertes (ne pas s’engager jusqu’au bras), 3. prendre ses profits (ne pas s’accrocher à la bataille), 4. réduire la taille des positions (ne pas trop charger le cœur), 5. garder une position vide (ne pas agir aveuglément).

【Chapitre 12 : L’information】
L’arc-en-ciel de la lune annonce le vent, la rosée du sol annonce la pluie. La bougie avant le mouvement, l’information précède. La vraie information est comme un courant profond en mer, la fausse comme des bulles à la surface. Écouter les nouvelles mène à la mort, analyser les données mène à la vie. Tout bruit de marché : le bon news s’épuise en devenant mauvais, le mauvais en devenant bon, cycle semblable à la marée qui pousse.

【Chapitre 13 : La philosophie du cœur】
La marée ne lutte pas pour un jour ou une nuit, le trading ne lutte pas pour une ville ou un étang. Calme comme un récif attendant la marée, actif comme un dauphin suivant la vague. Les cinq victoires du stratège prudent : 1. ne pas être impatient (refuser le trading fréquent), 2. ne pas être perplexe (abandonner le point parfait), 3. ne pas avoir peur (oser suivre la tendance en renforçant), 4. ne pas être avide (savoir prendre ses gains à temps), 5. ne pas regretter (accepter la perte inévitable). La dernière étape : ne pas avoir d’ordres en main, avoir la tendance dans le cœur ; ne pas avoir de positions visibles, avoir la marée dans l’esprit.

(Fin de tout le texte)
L’essence du trading des marées : observer la loi du cycle du ciel et de la terre, suivre la loi du yin et du yang dans la hausse et la baisse. Avec l’œil invisible pour observer la tendance, avec la main conforme à la loi pour manier le sabre. Connaître le passage entre entrer et sortir, la vie et la mort, sans perdre sa justesse, voilà ce qu’on appelle l’union de la « voie » et de la « technique » dans le trading.