Floor And Decor (NYSE:FND) Publie des ventes du T4 CY2025 conformes aux estimations, l’action s’envole

Floor And Decor (NYSE:FND) Publie des ventes du T4 CY2025 conformes aux estimations, l’action s’envole

Jabin Bastian

Ven, 20 février 2026 à 6:57 AM GMT+9 5 min de lecture

Dans cet article :

FND

-5,48%

Détaillant spécialisé en revêtements de sol Floor & Decor (NYSE:FND) a respecté les attentes de revenus de Wall Street au T4 CY2025, avec une hausse des ventes de 2 % en glissement annuel à 1,13 milliard de dollars. D’autre part, la prévision de revenus pour l’année complète de 4,96 milliards de dollars au point médian est inférieure de 1,4 % aux estimations des analystes. Son bénéfice GAAP de 0,36 $ par action était supérieur de 3,3 % aux estimations consensuelles des analystes.

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Highlights du T4 CY2025 de Floor And Decor (FND) :

**Revenu :** 1,13 milliard de dollars contre des estimations d'analystes de 1,13 milliard de dollars (croissance de 2 % en glissement annuel, conforme)

**EPS (GAAP) :** 0,36 $ contre des estimations d'analystes de 0,35 $ (surperformance de 3,3 %)

**EBITDA ajusté :** 119,4 millions de dollars contre des estimations d'analystes de 117,9 millions de dollars (marge de 10,6 %, surperformance de 1,3 %)

**Prévision EPS (GAAP) pour l'année financière 2026** est de 2,08 $ au point médian, en dessous de 2,2 % des estimations des analystes

**Prévision EBITDA pour l'année financière 2026** est de 575 millions de dollars au point médian, en dessous des estimations des analystes de 586,8 millions de dollars

**Marge opérationnelle :** 4,6 %, conforme au même trimestre l'année dernière

**Marge de flux de trésorerie disponible :** 4 %, contre 0,4 % au même trimestre l'année dernière

**Ventes comparables** ont augmenté de 4,8 % en glissement annuel (-0,8 % au même trimestre l'année dernière)

**Capitalisation boursière :** 7,54 milliards de dollars

Brad Paulsen, Directeur général, a déclaré : « Nous sommes heureux d’avoir livré un bénéfice dilué par action du quatrième trimestre de l’exercice 2025 de 0,36 $, conforme au point médian de la prévision de bénéfices fournie lors de notre conférence téléphonique du troisième trimestre. Pour l’ensemble de l’exercice, le bénéfice dilué par action était de 1,92 $, contre 1,90 $ l’année précédente. Je suis extrêmement fier de ce que nos équipes ont accompli en 2025. Malgré la pression sur les ventes comparables due à la faiblesse de l’activité de vente de logements existants, nous avons augmenté notre part de marché, navigué dans la complexité des tarifs, accru notre marge brute, ouvert 20 nouveaux magasins d’entrepôt, et réalisé une croissance des bénéfices d’une année sur l’autre. Cette performance reflète la résilience de notre modèle et notre engagement indéfectible envers une exécution disciplinée et des investissements stratégiques dans notre avenir. »

Aperçu de l’entreprise

Exploité de grands magasins de style entrepôt, Floor & Decor (NYSE:FND) est un détaillant spécialisé dans les surfaces de revêtement dur pour la maison telles que les carreaux, le bois dur, la pierre et les laminés.

Croissance du revenu

La performance à long terme d’une entreprise est un indicateur de sa qualité globale. Toute entreprise peut réaliser un bon trimestre ou deux, mais les meilleures croissent de manière constante sur le long terme.

Avec 4,68 milliards de dollars de revenus au cours des 12 derniers mois, Floor And Decor est un petit détaillant, ce qui peut parfois présenter des inconvénients par rapport à des concurrents plus grands bénéficiant d’économies d’échelle et d’un pouvoir de négociation avec les fournisseurs.

Suite de l'histoire  

Comme vous pouvez le voir ci-dessous, les ventes de Floor And Decor ont augmenté à un taux de croissance annuel composé lent de 3,2 % au cours des trois dernières années.

Revenus trimestriels de Floor And Decor

Ce trimestre, Floor And Decor a augmenté ses revenus de 2 % en glissement annuel, et ses 1,13 milliard de dollars de revenus étaient conformes aux estimations de Wall Street.

En regardant vers l’avenir, les analystes anticipent une croissance des revenus de 7,6 % au cours des 12 prochains mois, une accélération par rapport aux trois dernières années. Cette projection est louable et implique que ses nouveaux produits alimenteront de meilleures performances en haut de bilan.

Le livre Gorilla Game de 1999 prédisait que Microsoft et Apple domineraient la technologie avant que cela ne se produise. Sa thèse ? Identifier tôt les gagnants de la plateforme. Aujourd’hui, les entreprises de logiciels d’entreprise intégrant l’IA générative deviennent les nouvelles gorilles. une action de logiciel d’entreprise rentable et en forte croissance qui profite déjà de la vague d’automatisation et cherche à attraper la prochaine IA générative.

Performance des magasins

Nombre de magasins

Le nombre de magasins d’un détaillant influence ses ventes potentielles et la rapidité avec laquelle ses revenus peuvent croître.

Au cours des deux dernières années, Floor And Decor a ouvert de nouveaux magasins à un rythme rapide en moyenne de 13,2 % de croissance annuelle, parmi les plus rapides du secteur de la vente au détail grand public. Cela lui donne une chance de devenir une entreprise de taille moyenne avec le temps.

Lorsqu’un détaillant ouvre de nouveaux magasins, cela signifie généralement qu’il investit pour la croissance parce que la demande est supérieure à l’offre, surtout dans les zones où les consommateurs n’ont pas de magasin à une distance raisonnable en voiture.

Notez que Floor And Decor rapporte son nombre de magasins de manière intermittente, donc certains points de données manquent dans le graphique ci-dessous.

Emplacements opérationnels de Floor And Decor

Ventes comparables

La base de magasins d’une entreprise ne peint qu’une partie du tableau. Lorsque la demande est forte, il est logique d’ouvrir plus de magasins. Mais lorsque la demande est faible, il est prudent de fermer certains emplacements et d’utiliser l’argent autrement. Les ventes comparables nous donnent un aperçu de ce sujet car elles mesurent la croissance organique pour la plateforme e-commerce d’un détaillant et ses magasins physiques qui existent depuis au moins un an.

La demande de Floor And Decor a diminué au cours des deux dernières années, ses ventes comparables ayant en moyenne diminué de 3,2 % par an. Cette performance est préoccupante - elle montre que Floor And Decor augmente artificiellement ses revenus en construisant de nouveaux magasins. Nous aimerions voir une augmentation des ventes comparables avant qu’une entreprise ne se lance dans l’expansion coûteuse et intensive en capital de sa base de magasins.

Croissance des ventes comparables de Floor And Decor

Au dernier trimestre, les ventes comparables de Floor And Decor ont augmenté de 4,8 % en glissement annuel. Cette croissance a été une reprise bien appréciée par rapport à ses niveaux historiques, montrant que l’entreprise regagne de la dynamique.

Principaux enseignements des résultats du T4 de Floor And Decor

Il était encourageant de voir que Floor And Decor a dépassé de peu les attentes des analystes en EBITDA ce trimestre. Nous étions également heureux que son EPS ait surpassé les estimations de Wall Street. D’autre part, ses prévisions annuelles d’EBITDA ont été manquées et ses prévisions de revenus annuels ont légèrement été inférieures aux estimations de Wall Street. Dans l’ensemble, ce trimestre a été mitigé, mais il semble que le résultat soit meilleur que prévu, ce qui fait monter les actions. L’action a augmenté de 6,9 % pour atteindre 70,64 $ immédiatement après la publication.

Devriez-vous acheter l’action ou non ? Nous pensons que le dernier trimestre n’est qu’une pièce du puzzle de la qualité à long terme de l’entreprise. La qualité, combinée à la valorisation, peut aider à déterminer si l’action est une bonne affaire. Nous abordons cela dans notre rapport de recherche complet et exploitable que vous pouvez lire ici, c’est gratuit.

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