Comment les États-Unis ont construit leur écosystème de paiements plus rapides

Il y a dix ans, la Réserve fédérale esquissait un avenir pour les paiements aux États-Unis—un avenir où l’argent pourrait circuler en temps réel, et non en plusieurs jours. Ce qui a commencé comme une feuille de route a depuis remodelé le paysage des paiements, rapprochant cette vision de la réalité.

Le « Strategies for Improving the U.S. Payment System, » de la Réserve fédérale, a aidé à orienter l’industrie vers des paiements plus rapides. Bien qu’il ne s’agisse pas d’un mandat officiel, il a établi les transactions en temps réel comme un objectif clair pour les paiements à l’échelle nationale.

Dans le rapport Instant, Faster and Same-Day Payments: Where Speed Is Grabbing Share, Hugh Thomas, analyste principal des solutions commerciales et d’entreprise chez Javelin Strategy & Research, examine comment ce cadre s’est concrétisé au cours de la dernière décennie—et où les paiements plus rapides pourraient se diriger ensuite.

La feuille de route de dix ans

Un des principaux moteurs du document initial était la reconnaissance des inefficacités dans les paiements, en grande partie dues à la nature plus atomisée du système bancaire américain comparé à d’autres pays. Reconnaissant le besoin croissant que certains types de paiements soient plus rapides, la Réserve fédérale est intervenue avec une sorte de manifeste—qui, bien qu’il ne possède pas de force législative, esquissait néanmoins une voie vers les paiements instantanés.

« C’était une sorte de ‘nous choisissons d’aller sur la lune d’ici la fin de la décennie’, à la manière de Kennedy, mais ce n’était pas prescriptif, et cela se limitait à des lignes directrices générales », a déclaré Thomas. « Ce n’était pas destiné à être légiféré comme l’a fait l’UE, c’était plutôt : ‘C’est là où nous devons être pour rester compétitifs, et nous ferons confiance à la sagesse du marché pour y parvenir.’ »

« Cela ne veut pas dire que les fournisseurs voyaient cela comme optionnel », a-t-il ajouté. « Chaque fois qu’un régulateur intervient sur des sujets comme celui-ci, il y a une sorte d’implication ‘ou sinon’ en arrière-plan. La Fed a décrit ce qu’elle espérait voir dans différentes solutions pour différents cas d’usage, comme un besoin de commodité pour le consommateur dans certains cas, et pour le mouvement de fonds en temps réel, pour les flux de grande valeur. »

Se concrétiser

Dix ans plus tard, cette ambition se réalise. Le réseau RTP de la Clearing House a été rejoint par le service de paiements instantanés FedNow de la Fed, et tous deux ont connu une croissance remarquable. RTP enregistre désormais jusqu’à 2 millions de transactions par jour et a récemment établi un nouveau record de valeur en une seule journée de 8,36 milliards de dollars.

Bien que FedNow reste nettement plus petit que RTP en nombre de transactions, son profil initial semble orienté vers des paiements de plus grande valeur plutôt que des flux de moindre montant. Le nombre moyen de transactions quotidiennes FedNow a atteint près de 30 000 en 2025, tandis que la valeur totale a augmenté à 853,4 milliards de dollars contre 38,2 milliards l’année précédente. Sur la même période, la taille moyenne des paiements est passée de 25 376 dollars à 101 435 dollars.

« Il y a six ou sept ans, lors de conférences, les gens demandaient : ‘Comment allons-nous utiliser cela une fois que ce sera opérationnel ?’ » a déclaré Thomas. « L’impression que j’avais, c’était que tout le monde construisait par nécessité de ne pas rester à la traîne, plutôt que pour un cas d’usage précis. Lorsqu’on demandait à quoi servait le paiement en temps réel, j’entendais principalement ‘remplacer certains virements bancaires, je suppose.’ »

Les banques partagent désormais plus ouvertement où de nouveaux cas d’usage émergent. Il y a une reconnaissance croissante que le marché bénéficie de l’éducation des clients, incitant les institutions à promouvoir activement de nouvelles applications au fur et à mesure qu’elles apparaissent.

La promesse d’ISO 20022

Un moteur clé derrière l’expansion de ces cas d’usage est la norme de messagerie ISO 20022 et les données plus riches qui accompagnent chaque paiement. Ces informations supplémentaires peuvent réduire les risques, soutenir des contrôles plus rigoureux, et fournir les détails structurés nécessaires pour automatiser les processus en aval. En retour, les paiements peuvent de plus en plus se régler et s’auto-allocer—en se postant automatiquement dans le grand livre ou les lignes budgétaires appropriés.

« Ce n’est pas une histoire de poule ou d’œuf », a déclaré Thomas. « L’un a aidé l’autre à plusieurs égards. On ne pourrait pas avoir le niveau de paiements instantanés que nous envisageons aux États-Unis sans un langage standardisé en place. Cela ne fonctionnerait tout simplement pas. »

Exploiter les limites

Des limites de transaction plus élevées sur FedNow et RTP ont également contribué à la croissance. L’année dernière, les deux réseaux ont augmenté leurs plafonds à 10 millions de dollars, une mesure qui semble avoir libéré une vague de nouveaux types de transactions.

« Cela est en partie dû à ISO 20022, mais cela reflète aussi une confiance croissante parmi les processeurs back-office et les banques face aux risques liés au mouvement de grandes transactions avec finalité », a expliqué Thomas. « Cela a aussi d’importantes implications en termes de liquidité. Les banques doivent aider leurs clients à orchestrer le financement dans un environnement où les comptes peuvent désormais être débités 24/7 pour un nombre croissant de types de paiements, plutôt que seulement pendant les heures ouvrables. »

« Et les banques doivent gérer leur propre liquidité de la même manière, en anticipant que des fonds peuvent sortir à tout moment », a-t-il ajouté. « Dans le passé, lorsque les paiements se déplaçaient dans une fenêtre de jour ouvrable plus limitée, quelqu’un pouvait manuellement transférer des fonds entre comptes pour couvrir les transactions en cours. Dans un environnement 24/7, ce type de gestion de financement doit de plus en plus être automatisé. »

Utiliser tous les leviers

Malgré ces progrès, les transferts ACH traditionnels ne sont pas tant remplacés que consolidés dans leur rôle de longue date : des paiements électroniques à volume élevé, de moindre valeur, où une fenêtre de règlement d’un à trois jours suffit.

L’ACH représente toujours la majorité de la valeur des paiements B2B. Sa variante en une journée est de plus en plus utilisée pour des transactions où le timing est important, mais où un règlement en temps réel n’est pas nécessaire. Notamment, la taille moyenne des transactions pour l’ACH en une journée a augmenté, tandis que celles pour l’ACH d’un à trois jours a diminué.

« Vous voyez que les paiements plus lents se concentrent davantage sur des transactions à volume plus élevé, de moindre valeur », a déclaré Thomas. « Vous allez vouloir payer les grosses factures en dernier, et les gens deviennent plus intelligents quant aux instruments qui répondent le mieux à leurs objectifs de liquidité. »

La principale leçon pour les fournisseurs de paiements commerciaux est d’utiliser tous les leviers à leur disposition en concertation pour une efficacité et une performance maximales. « C’est la grande leçon », a dit Thomas. « Il existe aujourd’hui tellement d’options différentes pour les paiements. Aider vos clients à orchestrer tout cela est la clé. »