Morgan Stanley : Si le Bitcoin doit être intégré aux actifs bancaires, il y a encore « 3 obstacles » à surmonter

Morgan Stanley prévoit que le bitcoin sera inscrit au bilan des banques, mais doit encore surmonter des obstacles tels que la réglementation de la Réserve fédérale et les accords de Bâle. La banque est en train de demander activement une licence de fiducie numérique.

L’intégration officielle du bitcoin dans le système bancaire passe de l’imagination à la réalité. Amy Oldenburg, responsable de la stratégie en actifs numériques chez Morgan Stanley, prévoit que le bitcoin finira par apparaître au bilan des grandes banques américaines, mais plusieurs obstacles doivent encore être franchis.

Récemment, lors de la conférence Bitcoin à Las Vegas, Amy Oldenburg a révélé qu’avec la demande croissante des clients, cette banque de Wall Street prépare activement son expansion dans le domaine des actifs numériques. Elle a déclaré :

Nous sommes engagés dans le domaine des actifs numériques depuis plusieurs années, et l’environnement réglementaire actuel nous soutient davantage qu’auparavant.

L’USF et les normes internationales comme principaux obstacles

Amy Oldenburg a également mentionné que les banques américaines pourraient finalement intégrer le bitcoin à leur bilan, mais pour qu’une banque de la taille de Morgan Stanley commence à détenir du bitcoin, plusieurs obstacles majeurs doivent être surmontés, notamment l’attitude de la Réserve fédérale, les accords de Bâle (normes mondiales de régulation bancaire), ainsi que l’obtention d’un consensus et d’une approbation de plusieurs régulateurs mondiaux.

En réalité, Morgan Stanley n’est pas la seule grande institution de Wall Street à envisager l’entrée dans le secteur des cryptomonnaies. En mars dernier, Robin Vince, PDG de la Bank of New York Mellon (BNY), a déclaré que les grandes institutions financières joueront le rôle de pont entre la finance traditionnelle et les actifs numériques, menant la prochaine vague d’adoption des cryptomonnaies ; mais il a aussi souligné que la clarté réglementaire reste une condition préalable avant que les banques ne décident de s’engager pleinement.

Morgan Stanley MSBT : 6 jours pour plus d’1 milliard de dollars

Malgré un cadre réglementaire encore en développement, Morgan Stanley ne reste pas inactif. Amy Oldenburg a indiqué que la banque a récemment lancé un ETF physique sur le bitcoin — « MSBT » — ce qui constitue une grande avancée pour Morgan Stanley, et la première fois qu’une banque agréée aux États-Unis émet ce type de produit.

Plus impressionnant encore, en seulement 6 jours de cotation, MSBT a attiré plus d’un milliard de dollars, entièrement issus d’investissements actifs de clients, et les conseillers financiers de Morgan Stanley n’ont même pas encore commencé à recommander ce produit à leurs clients.

Les conseillers ne suivent pas la demande des clients, la formation interne s’accélère

Amy Oldenburg a souligné qu’il existe actuellement un écart évident entre les produits proposés par les conseillers financiers et les besoins réels des clients. Bien que Morgan Stanley recommande à ses clients d’allouer entre 2 % et 4 % de leur portefeuille au bitcoin, la promotion de ces investissements ne suit pas le rythme, principalement en raison d’un manque de formation.

Elle a révélé que jusqu’à 80 % des investissements en ETP sur la plateforme de gestion de patrimoine de Morgan Stanley sont effectués par les clients eux-mêmes. En réponse, la banque a lancé un programme de formation interne pour aider les conseillers à améliorer leurs compétences.

La demande du marché pour des « voies d’investissement en bitcoin conformes » est désormais indiscutable. Par exemple, le ETF physique sur le bitcoin « IBIT » lancé par BlackRock, le géant de la gestion d’actifs, a dépassé 61 milliards de dollars d’actifs depuis son lancement en janvier 2024, établissant un record de croissance rapide pour un ETF.

Prochainement : licence de fiducie numérique OCC, pour une garde et une négociation en direct

En regardant vers l’avenir, Amy Oldenburg a indiqué que Morgan Stanley est en train de demander activement à l’Office of the Comptroller of the Currency (OCC) une « licence de fiducie numérique (Digital Trust Charter) ».

Une fois approuvée, Morgan Stanley pourra directement offrir des services de garde de cryptomonnaies à ses clients, voire ouvrir la négociation de cryptomonnaies en direct sur sa plateforme de gestion de patrimoine. Pour l’instant, le produit MSBT utilise un mode de garde double, géré conjointement par la plateforme d’échange de cryptomonnaies Coinbase et la Bank of New York Mellon pour assurer la sécurité des actifs.

• Cet article est reproduit avec autorisation de : « BlockTalk »
• Titre original : « La Fed est-elle le dernier grand obstacle ? Morgan Stanley : 3 obstacles à l’intégration du bitcoin dans le bilan bancaire »
• Auteur original : Block Girl MEL