Le succès mondial massif des fibres optiques domestiques

Pourquoi l’industrie chinoise de la fibre optique domine-t-elle le marché mondial ?

(Article / Sun Meixin Édition / Lü Dong) 

La collaboration entre Nvidia et Corning a remis la fibre optique au centre de l'attention du marché. 

D'après l'annonce, Corning construira trois usines de fabrication avancée aux États-Unis pour augmenter considérablement la capacité de production de solutions de connexion optique avancées sur le territoire américain. Plus impressionnant encore, Nvidia a annoncé qu'il investirait 500 millions de dollars pour participer en profondeur à la construction de l'usine de Corning. Cette extension de capacité devrait permettre de multiplier par 10 la capacité de fabrication de connexions optiques aux États-Unis, avec une augmentation de plus de 50 % de la capacité de production de fibres optiques, afin de répondre à la demande accélérée alimentée par la construction d'usines d'IA. 

Corning est une entreprise leader mondiale dans le domaine des communications par fibre optique, et le plus grand fabricant de fibres optiques en Amérique du Nord, maîtrisant les procédés de fabrication clés et les technologies avancées dans ce secteur. 

![](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-871ae2a8b0-61d587f975-8b7abd-e5a980)Corning Inc.  

Cette année en janvier, Corning a conclu un accord d’approvisionnement en câbles de fibre optique pour centres de données d’une valeur de 6 milliards de yuans, destiné à la construction de centres de données d’intelligence artificielle de Meta, ce qui a attiré l’attention de l’industrie mondiale des télécommunications optiques. Moins de six mois plus tard, l’annonce de Nvidia participant à la construction de lignes de production a rapidement enflammé le marché. 

Le boom des fibres optiques n’est pas soudain, la croissance explosive de la puissance de calcul de l’IA a entraîné une forte demande pour les fibres de puissance de calcul. Depuis l’année dernière, la demande mondiale dans le secteur des câbles et fibres optiques a explosé, avec un volume d’expéditions annuel de 662 millions de kilomètres de fibre, en hausse de 15,3 % par rapport à l’année précédente, dépassant nettement la prévision initiale de 587 millions de kilomètres, et le marché fait face à un énorme déficit. 

La Chine est le plus grand pays producteur et consommateur mondial de fibres et câbles optiques, avec une taille de marché susceptible de dépasser 60 milliards de dollars, représentant plus de 40 % de la capacité mondiale. En 2022, le volume d’expéditions s’élevait à 372 millions de kilomètres, en hausse de 7,5 % en glissement annuel, représentant 56,3 % des expéditions mondiales. 

Cette tendance s’est poursuivie cette année. Selon un rapport de CCTV Finance, le prix par kilomètre de fibre optique de certains fabricants dans le Jiangsu, malgré une hausse de 650 % en glissement annuel, reste très demandé, avec des commandes jusqu’au premier trimestre de l’année suivante. La demande du marché est très forte. 

Cela a immédiatement provoqué des fluctuations sur le marché des capitaux, notamment une hausse continue des actions liées à l’infrastructure IA en Chine, telles que FiberHome, YOFC, Zhongtian Technology, Hengtong Optoelectronics, devenues des concepts populaires. 

Pourquoi un secteur de la fibre optique, qui connaissait une surcapacité, est-il à nouveau en plein essor ? Pourquoi les fabricants chinois de fibres peuvent-ils continuer à recevoir des commandes massives ? Quelles sont les avantages de l’industrie chinoise de la fibre optique dans la compétition mondiale de puissance de calcul ? Les entreprises de fibres à forte capitalisation ont-elles réellement gagné de l’argent ? Ces questions sont au cœur des préoccupations du marché après la reprise du secteur. 

**La demande de fibres optiques stimulée par la puissance de calcul de l’IA** 

Pourquoi la demande mondiale pour les produits en fibre optique a-t-elle soudainement explosé ces dernières années ? 

La raison principale réside dans la croissance explosive de la puissance de calcul de l’IA ces dernières années. Une puissance de calcul IA puissante nécessite d’énormes grappes de GPU, qui doivent fonctionner efficacement en collaboration, nécessitant l’utilisation de fibres optiques pour une interconnexion à haute vitesse. Lorsque la densité et la vitesse d’interconnexion atteignent un certain niveau, il faut des technologies plus compactes et économes en énergie, comme le CPO (co-packaged optics), pour intégrer étroitement fibres et puces. 

Les interconnexions électriques traditionnelles (câbles en cuivre) ne peuvent plus répondre aux exigences extrêmes de bande passante, de consommation d’énergie et d’efficacité de transmission pour l’entraînement de grands modèles d’IA. La technologie de communication optique, avec ses caractéristiques de transmission rapide, faible consommation d’énergie et adaptée aux longues distances, fait de la fibre optique une composante indispensable dans la construction des infrastructures de puissance de calcul accélérée. 

Le PDG de Corning, Wendell Weeks, a déclaré que Corning pourrait introduire la fibre optique entre les puces, remplaçant éventuellement les milliers de câbles en cuivre à l’intérieur des systèmes en rack (comme Vera Rubin) : « L’énergie nécessaire pour déplacer des photons est 5 à 20 fois inférieure à celle pour déplacer des électrons. » De son côté, Huang Renxun a souligné que le CPO est crucial pour la construction de l’IA, et que la prochaine génération d’infrastructures IA nécessitera de nombreuses connexions optiques, car la demande de calcul augmente rapidement, rendant les câbles en cuivre obsolètes. 

![](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-a8a54d2449-33ac4d0970-8b7abd-e5a980)  

Le professeur en poste à l’École d’ingénierie de l’information et de la communication de l’Université de Beijing, Gu Rentao, a expliqué dans une interview au « Science and Technology Daily » que la cause profonde de cette explosion de la demande de fibres optiques réside dans la transition vers un centre de calcul intelligent avec une interconnexion optique à haute vitesse : « Une structure d’échange optique efficace et flexible aide à atténuer la pression sur le flux de trafic nord-sud et est-ouest à l’intérieur des centres de calcul intelligents. » 

Il faut toutefois préciser que seuls certains types de fibres répondent aux besoins des puces, principalement la fibre standard G.652.D utilisée pour les réseaux à large bande. La pénurie concerne surtout les fibres multimodes et à plusieurs noyaux, avec des performances de transmission et de flexion supérieures. 

En d’autres termes, les fibres de grande capacité en stock ne répondent pas aux besoins matériels de puissance de calcul, et peu d’entreprises maîtrisent la R&D et la production de fibres haute performance nécessaires pour l’IA, ce qui crée un décalage entre l’offre et la demande, provoquant une pénurie concentrée. 

Par ailleurs, la forte demande dans le secteur de la puissance de calcul pousse à utiliser la capacité limitée pour produire des fibres spécialisées et des fibres pour centres de données, ce qui tend à réduire l’offre de fibres traditionnelles. 

Toutes ces données montrent une pénurie mondiale de produits en fibre optique et une croissance rapide de la demande ces dernières années. 

D’après les données de l’Institut britannique de recherche sur les matières premières (CRU), la proportion de fibres optiques pour l’IA dans la demande mondiale devrait passer de 5 % en 2024 à 30 % en 2027. Le rapport de Guosheng Securities indique qu’en 2026, le déficit mondial en fibres optiques sera d’environ 6 %, s’élargissant à 15 % en 2027. 

La pénurie du marché entraîne également une forte hausse des prix. Selon CRU, le prix spot en Chine a déjà augmenté de plus de 400 % par rapport au point bas de mai 2025. Sur le marché international, le prix en mars aux États-Unis a atteint 12,5 dollars par kilomètre de fibre, en hausse de 68,9 % par rapport à janvier ; en Europe, il était de 10 dollars, en hausse de 122,2 %. 

Il n’est donc pas surprenant que des géants comme Meta et Nvidia, qui dominent la puissance de calcul et les puces, passent déjà de grosses commandes à Corning pour « verrouiller » leur approvisionnement. Dans une compétition mondiale d’IA de plus en plus féroce, les leaders ont besoin de fournisseurs stables pour garantir un approvisionnement en technologies de pointe, afin d’éviter la pénurie de matériel et la hausse des coûts. 

**Opportunités multiples, la Chine devient un grand pays de fabrication de fibres**  

Sous l’effet de la demande et de la hausse des prix, les expéditions mondiales ont rapidement augmenté, avec une performance particulièrement remarquable en Chine. 

L’année dernière, la quantité de fibres optiques exportée par la Chine a dépassé la moitié du total mondial, et chaque mois cette année, les exportations de câbles et fibres optiques ont été impressionnantes. Selon la Douane chinoise, en mars, l’exportation de fibres optiques a atteint 245 millions de dollars, en hausse de 263,84 %, et le prix moyen à l’exportation était de 76,11 dollars par kilogramme, en hausse de 204,32 %. 

Le « China Business News » indique que, selon l’analyse des données douanières d’avril, la quantité exportée de fibres en avril a atteint 4 109 tonnes, en hausse de 52 % par rapport au mois précédent, un record historique. 

En termes de volume d’expéditions, la Chine peut être considérée comme la « usine mondiale » de la fabrication de fibres optiques. Pour chaque entreprise leader, comme Yangtze Optical Fibre, dont le chiffre d’affaires hors marché intérieur en 2025 s’élevait à 6,034 milliards de yuans, en hausse de 46,66 %, représentant 42,33 % du chiffre d’affaires total ; Hengtong Optoelectronics, avec un chiffre d’affaires à l’étranger de plus de 14,7 milliards de yuans, en hausse de 29,85 %, représentant environ 22 % du total. 

Parmi leurs clients, on trouve non seulement les trois grands opérateurs télécoms chinois, Alibaba, Tencent, Huawei Cloud, la China State Grid, mais aussi des géants mondiaux comme Google, Microsoft, Amazon, Nokia. 

On peut dire que la capacité de fabrication des fabricants chinois de fibres fournit un support matériel indispensable au développement de la puissance de calcul IA mondiale. C’est aussi le résultat de près de 50 ans de développement progressif de l’industrie des télécommunications optiques en Chine. 

Les débuts de la télécommunication optique en Chine ont suivi un rythme synchronisé avec le reste du monde. Après de nombreuses années de recherche, en 1982, le pont de communication transrégional de Wuhan a marqué l’entrée de la fibre optique dans une phase d’utilisation pratique. 

À la fin des années 1980, la Chine a créé des coentreprises avec le Japon et l’Europe, qui disposaient de technologies de pointe, introduisant des équipements et procédés avancés, posant ainsi les bases du développement national. Par exemple, la joint-venture avec Philips aux Pays-Bas, ou la coentreprise avec Furukawa Electric au Japon, sont devenues des leaders du secteur et des acteurs clés dans les clusters régionaux. 

Après le début du XXIe siècle, sous l’impulsion des politiques nationales, la Chine a connu plusieurs phases d’expansion industrielle. 

Autour de 2000, la construction massive de réseaux de télécommunications a entraîné une forte demande en fibres optiques. En 2008, China Netcom a lancé la stratégie « fibre au lieu du cuivre » ; après 2013, avec la mise en œuvre de la stratégie « Broadband China » et la demande pour le projet « East Data West Computing », la demande pour les câbles et fibres a encore augmenté. 

Face à cette croissance, de nombreuses entreprises de fibres optiques ont émergé, couvrant la R&D, la fabrication et l’installation, et exportant à l’étranger. La taille du marché intérieur a permis à ces entreprises de se développer, favorisant la formation d’une chaîne industrielle complète. 

Dans la période autour de 2015, la croissance de ces grandes entreprises s’est accélérée, tandis que les entreprises occidentales et japonaises, confrontées à des coûts élevés, ont vu leur compétitivité diminuer. La maîtrise de la chaîne industrielle complète en Chine a permis à certaines entreprises étrangères de s’associer avec des partenaires locaux, renforçant ainsi la base industrielle. Par ailleurs, des entreprises chinoises solides ont créé des usines de fibres préformées, s’étendant vers les segments à forte marge. 

Aujourd’hui, les fibres préformées restent le cœur de la rentabilité dans la fabrication de fibres, concentrant environ 70 % des profits de la chaîne. Bien que la production de ces fibres exige des technologies très avancées, seules quelques entreprises de premier plan maîtrisent cette capacité, mais 70 % de la capacité mondiale de fibres préformées et de fibres optiques est concentrée en Chine. 

« La croissance des ventes de fibres chinoises à l’étranger témoigne de leur force globale », analysent des experts. Cela résulte d’une maîtrise technologique, notamment dans la fabrication de fibres préformées par plasma, dépôt chimique en phase vapeur externe (OVD) et dépôt en phase vapeur axiale (VAD), atteignant un niveau avancé mondial. La compétitivité en termes de coûts et de délais de livraison est également un avantage majeur, renforcé par une chaîne industrielle locale bien développée. La stabilité de l’approvisionnement, grâce à une production locale mondiale, renforce la résilience face aux environnements internationaux complexes. 

**Une chaîne industrielle riche en Chine, avec une performance remarquable à Suzhou**  

Une telle chaîne complète et une capacité de fabrication ne peuvent être ignorées sans mentionner plusieurs clusters industriels clés en Chine — notamment le cluster de Wuhan Optics Valley, le cluster du delta du Yangtsé, le cluster de Guangdong-Hong Kong-Macao, et le triangle de l’Ouest. 

Parmi eux, le cluster du delta du Yangtsé est particulièrement dynamique, avec 14 entreprises cotées en Bourse dans le secteur des fibres et câbles optiques en Jiangsu, dont 8 basées à Suzhou, telles qu’Hengtong, Yongding, Tongdian, Tanfeng, Guangge. 

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La plupart de ces entreprises se situent dans la chaîne de valeur de l’IA, avec Hengtong comme centre industriel régional, couvrant toute la filière : fibres préformées, fibres, câbles, composants optiques, modules optiques, intégration réseau. Certains professionnels du secteur des semi-conducteurs soulignent qu’être dans un cluster industriel permet de trouver rapidement des fournisseurs de classe mondiale sans quitter la ville, ce qui est un avantage stratégique pour réagir vite et réduire les coûts. 

Cela résulte à la fois de l’effet de levier des grandes entreprises et du soutien politique local. Par exemple, le cluster de fibres et câbles optiques de Wujiang, à Suzhou, a été intégré au « Plan national de la torche pour l’industrie de la fibre optique » ; récemment, la ville a désigné l’industrie photonique comme « industrie numéro un » dans sa stratégie, avec pour objectif de créer d’ici 2035 un cluster d’innovation de plusieurs billions de yuans, devenant un pilier mondial dans les segments « puce-accumulateur-terminaison ». 

Une donnée indicative : selon la Douane de Nanjing, en janvier et février, l’exportation de câbles et fils à Suzhou Wujiang a atteint 860 millions de yuans, tandis que le rapport de Guojia Industry Research Institute indique qu’au même moment, l’exportation chinoise de fils et câbles s’élevait à environ 57,47 milliards de dollars (soit environ 393,61 milliards de yuans). 

Une seule région de Suzhou représente plus de 2 % des exportations nationales, illustrant la position de la région et du cluster de fibres de la région du delta du Yangtsé sur le marché mondial. 

On peut dire que si l’on considère le développement de la puissance de calcul IA comme un cerveau en activité rapide, la capacité de fabrication de fibres de Suzhou est une partie essentielle pour alimenter ce cerveau. 

**Les fibres chinoises doivent encore progresser vers le haut de gamme**  

La croissance explosive de la demande et la hausse des prix ont permis à de nombreux leaders chinois de la fibre de réaliser d’importants bénéfices. Récemment, leurs résultats pour 2025 et le premier trimestre de cette année ont montré une forte croissance. 

Par exemple, Yangtze Optical Fibre a réalisé un chiffre d’affaires de 14,252 milliards de yuans en 2022, en hausse de 16,85 %, et de 3,695 milliards au premier trimestre, en hausse de 27,7 %. Hengtong a enregistré 66,855 milliards de yuans, en hausse de 11,45 %, et 17,791 milliards au premier trimestre, en hausse de 34,09 %. Zhongtian Technology a réalisé 52,5 milliards, en hausse de 9,24 %, et 13,142 milliards au premier trimestre, en hausse de 34,71 %. 

La croissance du chiffre d’affaires a également entraîné une hausse des cours boursiers et de la capitalisation. Le prix de l’action de Yangtze Optical Fibre est passé de 31,84 yuans en mai dernier à 397,23 yuans en mai, soit une augmentation de plus de 1147 %, la capitalisation dépassant 328,8 milliards. Le prix de Hengtong est passé de 15 yuans à 77,27 yuans, plus de 5 fois plus. Même pour Zhongtian, dont la croissance est moindre, le prix est passé de 13 yuans à 40,9 yuans, soit une hausse de plus de 3 fois. 

L’indice Wind Fiber montre qu’en mai dernier, le secteur était à 1056 points, et en mai cette année, il a atteint 3899,55 points, en forte hausse. 

Cependant, cette croissance spectaculaire du chiffre d’affaires et de la capitalisation contraste avec la faible marge bénéficiaire de ces entreprises. À l’exception de Yangtze Optical Fibre, dont la marge brute dépasse 30 %, la plupart ont une marge brute d’une dizaine de points, et un bénéfice net à un chiffre. 

Par exemple, Hengtong a une marge brute de 12,46 %, une marge nette de 4,26 % ; Zhongtian, 13,88 % et 5,59 % ; Yongding, 13,89 % et 3,94 %. 

En comparaison, les résultats financiers de Corning, publiés en janvier, montrent un chiffre d’affaires de 15,63 milliards de dollars en 2025, avec une marge brute de 36 % et une marge opérationnelle de 14,6 %. Même parmi les leaders chinois, ces marges restent inférieures. 

Cette faible rentabilité s’explique aussi par la phase de développement rapide des fibres à large bande. Entre 2019 et 2023, le secteur a connu une guerre des prix prolongée, due à un déséquilibre entre l’offre et la demande. 

À cette période, sous l’impulsion de la politique « fibre jusqu’au domicile », la demande et les achats groupés ont atteint leur apogée. Mais après cette phase, la demande a chuté rapidement, tandis que la capacité de production existante a continué à produire, entraînant une surabondance et une chute des prix, provoquant une compétition féroce. 

Cette dynamique a encore des effets aujourd’hui. La guerre des prix a éliminé de nombreux petits fabricants, qui ont perdu de l’argent ou ont quitté le marché, sans pouvoir faire de R&D. Lorsqu’une nouvelle demande pour la fibre de puissance de calcul apparaît, l’offre existante ne suffit pas, et la mise en place de nouvelles capacités, de la construction à la mise en service, nécessite 18 à 24 mois, ce qui crée un décalage. La prudence accrue des entreprises après des investissements difficiles aggrave cette situation. 

D’autre part, la croissance de la demande pour la fibre large bande a permis de créer une chaîne industrielle complète en Chine, ce qui est un atout pour la fabrication mondiale de fibres dans l’ère de la fibre de puissance de calcul. 

Cependant, la faible rentabilité de ces grandes entreprises s’explique aussi par leur structure d’activité encore influencée par la phase précédente. 

Par exemple, Hengtong, avec une marge brute de 27,53 % pour ses produits de communication et 33,68 % pour ses activités d’énergie marine et de communication, a réalisé en 2022 un chiffre d’affaires de 5,608 milliards de yuans et 5,736 milliards, représentant 8,39 % et 8,58 % du total. La vente de conducteurs en cuivre, avec une marge brute de 1,45 %, a atteint 20,084 milliards, soit 30 % du total. La principale activité, le réseau intelligent, a généré 24,796 milliards, soit plus de 37 %, avec une marge de 13,02 %. 

De même, Zhongtian a une activité principale dans la construction de réseaux électriques, avec 42,4 % du chiffre d’affaires, et la vente de produits en cuivre, avec 18,1 %, mais avec des marges respectives de 14,92 % et 2,17 %. Les activités à marge plus élevée, comme la communication optique et les réseaux (22,58 %) ou la série marine (23,83 %), représentent une part moindre du chiffre d’affaires. 

En revanche, Yangtze Optical Fibre, avec une meilleure marge, concentre la majorité de ses produits dans la transmission optique et les composants d’interconnexion, et maîtrise la totalité de la fabrication des fibres préformées par PCVD, OVD et VAD, avec un taux d’autosuffisance de 100 %. La fabrication de ces fibres est le cœur de la rentabilité du secteur. 

Ceci pourrait devenir le prochain enjeu pour l’industrie chinoise de la fibre : face à un nouveau cycle, comment les entreprises et le secteur peuvent-ils saisir les opportunités pour faire évoluer la technologie, renforcer la structure, et se diriger vers des segments à plus haute barrière technologique et à marges plus élevées ? La capacité à évoluer déterminera la voie future de la fibre chinoise, sa largeur et sa profondeur. Avec la montée en capacité prévue dans les deux prochaines années, les prix pourraient se réajuster, et les entreprises nationales devront s’appuyer sur une technologie de pointe pour bâtir une barrière durable.