Guardant Health (NASDAQ:GH) Surprise avec les ventes du T4 CY2025

Guardant Health (NASDAQ:GH) Surprise avec les ventes du T4 CY2025

Kayode Omotosho

Ven, 20 février 2026 à 6:42 AM GMT+9 5 min de lecture

Dans cet article :

GH

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Société de diagnostic Guardant Health (NASDAQ:GH) a annoncé des résultats du T4 CY2025 dépassant les attentes du marché en termes de revenus, avec une croissance de 39,4 % en glissement annuel à 281,3 millions de dollars. La prévision de revenus pour l’année complète, de 1,27 milliard de dollars à mi-parcours, a dépassé de 1,8 % les estimations des analystes. Sa perte non-GAAP de 0,50 $ par action était inférieure de 6,5 % aux estimations consensuelles des analystes.

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Points forts de Guardant Health (GH) pour le T4 CY2025 :

**Revenus :** 281,3 millions de dollars contre des estimations d’analystes de 271,7 millions de dollars (croissance annuelle de 39,4 %, dépassement de 3,5 %)

**BPA ajusté :** -0,50 $ contre des attentes d’analystes de -0,47 $ (écart de 6,5 %)

**EBITDA ajusté :** -64,91 millions de dollars (-23,1 % de marge, croissance annuelle de 17,2 %)

**Marge opérationnelle :** -43 %, contre -62,4 % au même trimestre l’année dernière

**Flux de trésorerie disponible** était de -54,22 millions de dollars contre -83,39 millions de dollars au même trimestre l’année dernière

**Capitalisation boursière :** 13,84 milliards de dollars

« Nous avons clôturé une année exceptionnelle avec une croissance des revenus de 39 % au quatrième trimestre par rapport à l’année précédente », a déclaré Helmy Eltoukhy, co-fondateur et co-PDG.

Aperçu de l’entreprise

Pionnière dans le domaine de la « biopsie liquide » avec une technologie capable d’identifier des mutations génétiques spécifiques du cancer à partir d’une simple prise de sang, Guardant Health (NASDAQ:GH) développe des tests sanguins qui détectent et surveillent le cancer en analysant l’ADN tumoral dans le sang, aidant ainsi les médecins à prendre des décisions de traitement sans biopsies invasives.

Croissance des revenus

Examiner la performance à long terme d’une entreprise peut donner des indices sur sa qualité. Toute entreprise peut connaître un succès à court terme, mais une entreprise de premier ordre croît pendant des années. Heureusement, les ventes de Guardant Health ont connu une croissance annuelle composée exceptionnelle de 27,9 % au cours des cinq dernières années. Sa croissance a dépassé la moyenne des entreprises de santé et montre que ses offres résonnent avec les clients.

Revenus trimestriels de Guardant Health

La croissance à long terme est la plus importante, mais dans le secteur de la santé, une vision historique sur cinq ans peut manquer de nouvelles innovations ou cycles de demande. La croissance annuelle des revenus de Guardant Health de 32 % au cours des deux dernières années est supérieure à sa tendance sur cinq ans, ce qui suggère que la demande était forte et s’est récemment accélérée.

Croissance annuelle des revenus de Guardant Health

Ce trimestre, Guardant Health a enregistré une croissance remarquable de 39,4 % en glissement annuel, et ses 281,3 millions de dollars de revenus ont dépassé les estimations de Wall Street de 3,5 %.

En regardant vers l’avenir, les analystes anticipent une croissance des revenus de 26,6 % au cours des 12 prochains mois, ce qui représente un ralentissement par rapport aux deux dernières années. Cependant, cette projection est admirable et implique que le marché intègre le succès de ses produits et services.

Le logiciel est en train de dominer le monde et il n’y a pratiquement aucune industrie qui n’ait été touchée par lui. Cela stimule une demande croissante pour des outils aidant les développeurs de logiciels à faire leur travail, que ce soit pour surveiller une infrastructure cloud critique, intégrer des fonctionnalités audio et vidéo, ou assurer une diffusion fluide du contenu. Cliquez ici pour accéder à un rapport gratuit sur nos 3 actions préférées pour jouer cette mégatendance générationnelle.

La suite de l’histoire  

Marge opérationnelle

La marge opérationnelle est une mesure importante de la rentabilité car elle montre la part du chiffre d’affaires restant après avoir couvert toutes les dépenses principales – tout, du coût des marchandises vendues à la publicité et aux salaires. Elle est également utile pour comparer la rentabilité entre des entreprises avec différents niveaux d’endettement et de taux d’imposition car elle exclut les intérêts et les taxes.

Les dépenses élevées de Guardant Health ont contribué à une marge opérationnelle moyenne de -77,2 % au cours des cinq dernières années. Les entreprises de santé non rentables nécessitent une attention particulière car elles pourraient se retrouver à nager à découvert lorsque la marée se retire. Il est difficile de faire confiance à la capacité de l’entreprise à traverser un cycle complet.

Du côté positif, la marge opérationnelle de Guardant Health a augmenté de 65,5 points de pourcentage au cours des cinq dernières années, car la croissance de ses ventes lui a permis d’obtenir un levier opérationnel. En se concentrant sur ses performances plus récentes, on voit que la trajectoire de l’entreprise est intacte, sa marge ayant également augmenté de 55,6 points de pourcentage sur une base de deux ans. Ces données sont très encourageantes et montrent que la dynamique est en faveur de l’entreprise.

Marge opérationnelle sur 12 mois glissants de Guardant Health (GAAP)

Ce trimestre, Guardant Health a généré une marge opérationnelle négative de 43 %.

Bénéfice par action

Nous suivons l’évolution à long terme du bénéfice par action (BPA) pour la même raison que la croissance à long terme des revenus. Cependant, par rapport aux revenus, le BPA met en évidence si la croissance d’une entreprise est rentable.

Bien que les bénéfices annuels de Guardant Health soient encore négatifs, elle a réduit ses pertes et amélioré son BPA de 6,7 % par an au cours des cinq dernières années. Les prochains trimestres seront cruciaux pour évaluer sa rentabilité à long terme. Nous espérons voir un point d’inflexion bientôt.

BPA sur 12 mois glissants de Guardant Health (Non-GAAP)

Au T4, Guardant Health a annoncé un BPA ajusté de -0,50 $, contre -0,62 $ au même trimestre l’année dernière. Malgré une croissance annuelle, ce résultat a manqué les estimations des analystes. Au cours des 12 prochains mois, Wall Street prévoit une amélioration des pertes de Guardant Health. Les analystes prévoient que son BPA annuel de -1,82 $ s’améliorera pour atteindre -1,44 $.

Principaux enseignements des résultats du T4 de Guardant Health

Nous avons été heureux de voir Guardant Health dépasser les attentes des analystes en termes de revenus ce trimestre. Nous étions également satisfaits que la prévision annuelle de revenus ait dépassé les estimations de Wall Street. En revanche, son BPA a manqué. Dans l’ensemble, cette publication comporte des points positifs clés. L’action a augmenté de 2,6 % pour atteindre 109,16 $ immédiatement après la publication.

Guardant Health a peut-être connu un bon trimestre, mais cela signifie-t-il que vous devriez investir dès maintenant ? Si vous prenez cette décision, vous devriez considérer la vision d’ensemble de la valorisation, des qualités de l’entreprise, ainsi que les derniers résultats. Nous abordons cela dans notre rapport de recherche complet et actionnable que vous pouvez lire ici, c’est gratuit.

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