La diffusion des stablecoins suscite des tensions dans le secteur bancaire… Pressions doubles sur les dépôts et les commissions

L’analyse du secteur bancaire national estime qu’avec la généralisation des « stablecoins », des changements structurels difficiles à éviter se produiront. Le diagnostic indique que la sortie de dépôts et la réduction des frais de transaction se produisent simultanément, ce qui pourrait ébranler le modèle de profit traditionnel.

Le 10, le chercheur principal de l’Institut de recherche financière de Corée, Lee Dae-ki, a déclaré dans le rapport « Impact et enseignements de l’activation des stablecoins sur le secteur bancaire » que si les stablecoins deviennent un moyen de paiement, la liquidité et la rentabilité des banques pourraient être simultanément mises sous pression. Les stablecoins sont des actifs numériques basés sur la monnaie légale, conçus pour réduire la volatilité de la valeur, et diffèrent des cryptomonnaies existantes, car ils sont directement utilisés pour les paiements et les transferts, ce qui leur confère une influence considérable.

Perte de dépôts·Réduction des frais de transaction « double pression »

Le rapport indique qu’à mesure que les stablecoins se répandent, le transfert de certains dépôts bancaires vers la structure de réserves de l’émetteur est considéré comme un risque central. Dans ce contexte, la source de financement des prêts bancaires diminuera, une partie des fonctions de paiement sera remplacée, entraînant une baisse des revenus de commissions.

La structure des banques nationales est plus vulnérable face à ce type de changement. Le ratio prêt/dépôt en won des banques commerciales sud-coréennes se situe entre 100% et 110%, bien au-delà de la moyenne mondiale d’environ 80%. Lorsqu’il est difficile de soutenir les prêts uniquement par les dépôts, et que les banques dépendent fortement de fonds externes comme les obligations bancaires, une fuite supplémentaire des dépôts pourrait rendre inévitable la réduction des prêts ou l’augmentation des coûts de financement.

La situation des banques en ligne est également similaire. Si la structure de financement à faible coût, centrée sur les dépôts à vue, s’affaiblit, cela pourrait directement peser sur leur rentabilité.

Opportunités coexistent… une redéfinition du « rôle de la banque » nécessaire

Cependant, le rapport estime que les stablecoins ne peuvent pas remplacer directement les banques à court terme. La confiance accumulée dans le système financier entier et la base de clients constituent des actifs essentiels difficiles à substituer rapidement.

Sur cette base, le rapport offre également un espace pour que les banques créent de nouveaux modèles de profit. Pour les grandes banques commerciales, les stratégies discutées incluent l’émission de leur propre « stablecoin won » ou la fourniture d’infrastructures de paiement, participant directement à l’écosystème. Cela ressemble au cas de JPMorgan Chase aux États-Unis, qui génère des revenus via un système de paiement basé sur la blockchain dans la gestion de la liquidité, le règlement et les services de données.

Le rapport recommande également que, lors de l’introduction des services de stablecoins, les banques en ligne doivent diversifier leurs structures de financement.

Parallèlement à la CBDC… une conception prudente du système

Le rapport souligne également la nécessité d’une réponse politique. Il suggère que les stablecoins puissent être considérés comme un outil complémentaire à la monnaie numérique de la banque centrale (CBDC) pour améliorer l’efficacité de l’écosystème de la monnaie numérique. Par ailleurs, il propose d’envisager le dépôt d’un certain pourcentage de réserves émises dans les banques.

Cependant, le rapport indique clairement qu’en raison du ratio prêt/dépôt élevé des banques nationales, la conception du système doit être prudente. La réglementation des réserves pourrait en effet engendrer de nouveaux risques de liquidité.

Ce chercheur insiste : « L’impact des stablecoins sur le système financier ressemble davantage à un changement structurel qu’à une simple innovation technologique », « le secteur bancaire doit également participer activement aux discussions réglementaires pour assurer sa compétitivité à moyen et long terme ».

Alors que les stablecoins modifient le paysage des paiements et de la liquidité, le secteur bancaire national est confronté à la nécessité de répondre entre « menace » et « opportunité », non pas en choisissant une voie unique, mais en élaborant une stratégie d’adaptation.

Remarque AI TP : Un résumé a été effectué à l’aide d’un modèle linguistique basé sur TokenPost.ai. Le contenu principal peut avoir été omis ou être inexact.